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汽车行业周报：多款人形机器人亮相WRC ，全新一代小鹏P7亮相

交运设备 2025-08-11 林子健华鑫证券胡冠群

核心观点与关键数据

汽车板块表现：中信汽车指数本周上涨2.4%，跑赢沪深300指数1.1个百分点，位列30个行业中第9位。乘用车下跌1.6%，商用车上涨1.5%，汽车零部件上涨4.7%。新能源车、智能汽车和人形机器人概念板块均录得上涨。
海外上市车企表现：本周跟踪的14家海外整车厂涨跌幅均值为2.3%，中位数为4.1%。小鹏汽车、特斯拉、大众汽车表现居前，LUCID、RIVIAN、蔚来表现靠后。
汽车板块估值：截至2025年8月8日，汽车行业PE（TTM）为30.4，位于近4年以来26.1%分位；PB为3.0，位于近4年以来94.4%分位。
北交所汽车板块表现：本周北证50上涨1.6%，华鑫北证指数上涨1.7%。北交所汽车板块公司涨跌幅均值为2.2%，中位数为1.0%。同心传动、捷众科技、天铭科技表现居前，德众汽车、开特股份、舜宇精工表现靠后。
行业数据：7月第一周全国乘用车市场日均零售4.0万辆，同比增长1%，较上月同期下降6%。7月第五周全国乘用车市场日均零售9.7万辆，同比下降1%，较上月同期下降4%。初步统计，7月1-31日全国乘用车市场零售183.4万辆，同比增长7%，较上月下降12%。今年以来累计零售1,273.6万辆，同比增长10%。
成本跟踪：本周钢铁、铜、铝、橡胶价格均有下降。钢铁、铜、铝、橡胶、塑料均价分别为0.39/7.86/2.06/1.14/0.70万元/吨，周度环比分别为-0.4%/-4%/+0.0%/-3.2%/-0.9%。

事件与动态

多款人形机器人亮相WRC：宇树科技全球首秀了四足机器人A2与人形机器人R1，优必选携五大人形机器人亮相，首次展示人形机器人群体智能技术，银河通用展示多个应用场景。
全新一代小鹏P7亮相并开启预售：新车基于全域800V平台打造，动力选择丰富，电池容量有74.9千瓦时和92.2千瓦时两种，10分钟可补能512公里，CLTC工况续航达702公里、820公里及750公里。预售6分37秒小订突破1万台。
公司公告：万向钱潮推进重大资产重组，嵘泰股份收购中山市澳多电子科技有限公司51%股权。
行业新闻：丰田汽车将2025年全球产量目标上调至1,000万辆，特斯拉因一起自动驾驶致命事故被判赔2.43亿美元，华为鸿蒙智行旗下首款百万级豪车尊界S800大定订单突破10000台，红旗计划在2029年推出首款飞行汽车，Lyft和百度合作，将于明年在欧洲推出自动驾驶出租车服务，理想i8统一配置版本并降价，智界品牌官宣正式进入2.0阶段。
新车上市：一汽奥迪A5L B级轿车、奥迪一汽奥迪 Q6L e-tron B级SUV。

投资建议

人形机器人：推荐双林股份、嵘泰股份，关注贝斯特、北特科技、兆丰股份；推荐双林股份，德昌电机控股、捷昌驱动；推荐雷迪克、浙江荣泰，关注长盛轴承；推荐双林股份（科之鑫）、嵘泰股份（河北力准），关注华辰装备、秦川机床、日发精机；推荐开特股份，关注凌云股份、安培龙。
整车：建议关注与华为有深度合作的赛力斯、江淮汽车等。
汽车零部件：关注成长性赛道：①轻量化：文灿股份、美利信、爱柯迪、嵘泰股份、泉峰汽车；②内外饰：新泉股份、岱美股份、模塑科技、双林股份；③智能汽车：中国汽研、中汽股份、华阳集团、伯特利、保隆科技；④人形机器人：双环传动、精锻科技、贝斯特、雷迪克；⑤北交所：骏创科技、开特股份、易实精密。
维持“推荐”评级：人形机器人带来新机遇，持续看好汽车行业。