联合水务有限公司-A 2025年季度报告

☒ 不 ☐请勾选以表明注册人(1)是否已提交第13条或第15(d)条要求提交的所有报告1934年证券交易法在之前的12个月内（或注册人这样的较短期间）需要提交此类报告)，并且（2）过去90天一直受到此类申报要求的约束。是 请勾选是否在前12个月内（或根据规定提交此类文件的较短期间内）注册人已按规定通过电子方式提交了所有必需的交互数据文件，根据规则 S-T 第 405 条（本章 §232.405）的规定。是☒否☐ 请勾选表明注册人是加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司还是成长型上市公司。参见交易所法案第12b-2条中“加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“成长型上市公司”的定义。 大型加速提交人 ☐ 加速提交人 ☒ 非加速申报人 ☐ 小型报告公司 ☐ 成长期公司 ☐ 如果一个新兴成长公司，如果注册人已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(a)节提供的任何新或修订的会准，用勾号明。 请勾选表明注册人中是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2条定义）是 ☐ 否 ☒ 截至2025年8月6日，注册人的普通股1,592,680,101股，面值为0.60美元，已发行。 目录 第一部分财务信息4 项目1财务报表4截至2025年6月30日的合并资产负债表（未经审计）和2024年12月31日4截至2025年6月30日及2024年止三个月和六个月合并利润表（未经审计）52025年6月30日及2024年度合并股东权益汇总表（未经审计）62025年6月30日和2024年上半年度未经审计的合并现金流量表8合并资产负债表附注（未经审计）9管理层对财务状况及经营成果的第二项讨论与分析操作26第3项市场风险的定量和定性披露38第4项控制和程序38第二部分其他信息39项目1A风险因素39第2项未注册的股权证券销售及所筹资金用途41第5项其他信息41第六项展品42签名42 目录 关于货币和汇率的情况说明 除非另有说明，所有“$”或“US$”的引用均指美元。 开曼群岛货币管理局确定的将开曼群岛元（CI$）兑换成美元的汇率自1974年4月以来一直固定在每1.00 CI$兑换1.20美元。 巴哈马元（B$）兑换成美元的汇率，由巴哈马中央银行决定，自1973年起已固定在美国1美元兑巴哈马1元（B$1.00）的水平。 英属维尔京群岛的官方货币是美元。 目录 康涅狄格州水务公司合并财务报表简表注释（未经审计） 1. 主要活动 联合水务有限公司及其子公司（统称“本公司”）向开曼群岛、巴哈马群岛、美国和英属维尔京群岛的客户供应饮用水、处理污水和再生水，并提供与水相关的产品和服务。本公司采用反渗透技术从海水中生产饮用水，并将这种水销售给各种客户，包括公用事业部门、商业和旅游物业、住宅物业和政府设施。本公司设计、建造和销售水生产和水处理基础设施，并为商业和政府客户管理水基础设施。本公司还制造各种专业和定制的水行业相关产品，并提供适用于商业、市政和工业水生产、供应和处理的工程设计、运营和其他服务。 2. 会计政策 合并基础：随附的浓缩合并财务报表包括该公司（i）全资子公司的账目，Aerex Industries, Inc.（“Aerex”）、Aquilex, Inc.（“Aquilex”）、Cayman Water Company Limited（“Cayman Water”）、Consolidated Water Cooperatief, U.A.（“CW-Cooperatief”）、Consolidated Water U.S. Holdings, Inc.（“CW-Holdings”）、DesalCo Limited（“DesalCo”）、Kalaeloa Desalco LLC（“Kalaeloa Desalco”）、Ocean Conversion (Cayman) Limited（“OC-Cayman”）、PERCWater Corporation(\"PERC\")和Ramey Environmental Compliance, Inc.（“REC”）；以及（ii）多数控股子公司的账目，Consolidated Water (Bahamas) Ltd.（“CW-Bahamas”）、N.S.C. Agua, S.A. de C.V.（“NSC”），和Aguas de Rosarito S.A.P.I. de C.V.（“AdR”）。该公司对关联公司Ocean Conversion (BVI) Ltd.（“OC-BVI”）的投资采用权益法核算。所有重要的内部公司余额和交易在合并过程中均已抵销。 随附的 interim 精简合并财务报表未经审计。这些精简合并财务报表反映了管理层认为为公允反映公司合并财务状况、经营成果和现金流所必须的所有调整（这些调整属于正常经常性质），这些调整适用于所列示的期间。这些 interim 期间的经营合并结果不一定能预示未来期间的经营结果，包括截至 2025 年 12 月 31 日财年。 这些简化的合并财务报表和注释是根据美国证券交易委员会（“SEC”）关于中期财务报表的规则和法规编制的，并符合美国普遍接受的会计原则（“US GAAP”）。根据SEC的规则和法规，某些信息和小注披露通常包含在根据US GAAP编制的年度财务报表中，已经在这些简化的合并财务报表中被简化或省略，尽管公司认为此处披露的信息足以确保信息不具误导性。这些简化的合并财务报表应与公司2024年12月31日止年度报告中包含的合并财务报表及其注释一并阅读。 外币：公司的报告货币是美元（“US$”）。公司和其国外运营子公司（除NSC、AdR和CW-Cooperatief外）的功能货币是各自国家的货币。NSC、AdR和CW-Cooperatief的功能货币是US$。NSC和AdR以US$和墨西哥比索进行业务，而CW-Cooperatief以US$和欧元进行业务。开曼群岛元和巴哈马元的汇率固定为US$。墨西哥比索和欧元兑换成US$的汇率根据市场情况而变化。 来自交易和重新计量产生的净外币收益分别为2025年6月30日止三个月的16,345美元和2024年6月30日止三个月的16,602美元，以及2025年6月30日止六个月的45,987美元和2024年6月30日止六个月的40,799美元，均包含在随附的简明合并利润表中“其他收入（费用）-其他”项下。 目录 现金及现金等价物：现金及现金等价物包括银行活期存款和原始期限不超过三个月的银行大额存单。截至2025年6月30日和2024年12月31日，现金及现金等价物分别包括约1690万美元和520万美元的原始期限不超过三个月的大额存单。 某些从公司巴哈马银行账户转移到其他国家公司银行账户的资金需要巴哈马中央银行批准。截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司在巴哈马持有的等值美元现金余额分别为约1420万美元和777万美元。 商誉和无形资产：商誉代表收购业务成本超过收购日收购业务资产和负债公允价值的部分。由于业务合并而确认的商誉和无形资产，且被确定具有不确定使用年限的，不计提摊销，但每年或于识别出触发事件时进行减值测试。具有可估计使用年限的无形资产在其各自估计使用年限内摊销至估计残余价值，并定期进行减值测试。公司将其在每财年第四季度的报告流程中，每年评估商誉可能的减值。管理层为商誉减值测试目的，确定了公司的报告单元，包括开曼水务、大宗业务单元（由CW-Bahamas和OC-Cayman组成）、PERC、REC和制造单元（即Aerex），并将资产和负债，包括现有商誉和无形资产，分配至这些报告单元，从而确定每个报告单元的账面价值。公司确定每个报告单元的公允价值，并将这些公允价值与报告单元的账面价值进行比较。若报告单元的账面价值超过其公允价值，则记录减值损失。 截至2024年12月31日，公司选择评估定性因素，以确定是否需要对其报告单元执行以往所进行的量化商誉减值测试。公司评估了相关事件和情况，以评估此类报告单元的公允价值是否很可能低于其账面价值。每个报告单元所评估的事件和情况包括宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素、整体财务表现以及其他相关事件。基于此定性评估，公司确定其报告单元的公允价值截至2024年12月31日很可能超过了其账面价值。 所得税：公司采用资产负债法核算其美国子公司的经营产生的所得税。如有递延所得税资产和负债，则针对现有资产和负债的财务报表账面价值与其各自税基之间的差异，以及经营亏损和税收抵免结转对未来税务影响的归属而确认。递延所得税资产和负债的计量采用预计应适用于产生这些暂时性差异的年度的税法税率。税率的变动对递延所得税资产和负债的影响，在包含立法日期的期间内确认为损益。根据任何递延所得税资产可能无法实现的程度，计提估值准备。 该公司目前在它运营的其他国家尚未缴纳所得税。 收入确认：当承诺的商品或服务的控制权转移给公司的客户时，应确认收入，金额反映公司期望从这些商品或服务中获得的报酬。 目录 零售收入 公司根据开曼群岛政府授予开曼水务公司独家零售许可证，为开曼群岛的终端用户生产和供水，包括住宅、商业和政府客户，该许可证授权开曼水务公司在开曼群岛人口最多的三个地区中的两个地区供水。客户按月计费，基于计量消耗量，账单通常在开账日后30到45天内收回。在45天内未收回的应收账款会导致客户被断水服务。 公司根据提供给客户场所的水量，在计费周期结束时确认零售水销售收入。所提供的水量是根据每月末进行的水表读数确定的，并据此开票。所有零售水合同均为月度合同。公司选择了“开票权”实用便捷方法来确认其零售水销售合同的收入，并在计费周期内，在将商品或服务转移给客户时，确认其有开票权金额的收入。 批量收入 该公司生产和向开曼群岛和巴哈马的国有公用事业机构供水。 OC-Cayman 向政府拥有的公用事业和监管机构——水务局-开曼（“WAC”）提供大宗用水，根据三份协议进行。WAC再将这些水分配给开曼群岛 Grand Cayman 地区内 Cayman Water 零售许可证区域以外的房产。 该公司通过其全资子公司CW-Bahamas，在巴哈马群岛向巴哈马水务公司（“WSC”）签署的两份协议下销售大量水，该水务公司通过其自身的管道系统向新普罗维登斯岛的住宅、商业和旅游房产分配该水。 公司已选择其在大宗售水合同中关于收入确认的“开票权”便捷方法，并在其有权开票的金额内确认收入，该收入在商品或服务转移至客户期间，在开票周期内确认。 服务和制造收入 公司通过PERC设计、建造、销售、运营和维护水、污水和水资源再利用基础设施，并提供相关咨询服务。PERC的所有客户都是公司或政府机构。 目录 位于美国。该公司通过REC，为科罗拉多州的各公司和政府实体提供运营和维护以及咨询服务。 公司通过DesalCo为海水淡化基础设施提供设计、工程、管理、采购和建设服务，该服务面向开曼群岛、巴哈马和英属维尔京群岛的客户。 通过Aerex，该公司是针对商业、市政和工业用水生产及处理而设计和制造系统和产品的定制化专业制造商。几乎所有的Aerex客户都是美国公司。 卡拉洛亚海水淡化公司已与火奴鲁鲁水务局签订合同，根据该合同，该公司目前正在设计，并有望在夏威夷欧胡岛建设并运营一座日处理量为170万加仑的海水反渗透淡化厂。 该公司通过PERC和DesalCo获得工程建设、运营维护、设计和咨询收入，通过Kalaeloa Desalco获得工程建设收入，通过Aerex获得制造收入。该公司还通过REC获得运营维护和咨询收入。 公司在成本发生法（代表已完成的工作）下，根据至目前累计发生的成本相对于合同预计总成本的比例，分期确认其建设和定制/专业制造合同的收入，以衡量履行合同履约义务的进展，因为这种衡量方式最能反映控制权从承诺商品向客户的转移。合同成本包括人工、材料、分包商成本和其他费用。公司采用此方法，因为