钻石山投资集团股份有限公司-A 2025年季度报告

勾以表明注册人在去12个月内（或于）已根据405 of S-T法（本章的§232.405）提交了所有必需的交互式数据文件（以电子方式提交）。如此短的期间，注册人被要求提交此类文件）。是 否 请勾选表明注册人是否为加速申报人、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴成长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“加速申报人”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 大型加速申报人☐非加速披露义务人☐新兴成长公司 ☐ 如果一个成型公司，如果注册人不使用延的渡期以遵守根据第款提供的任何新或修的会准，请用对勾表示。交易所法案第13(a)条。 请勾选以表明注册人是否为壳公司（根据交易所法案第12b-2条定义）。是：☐编号： 截至2025年7月29日，注册人拥有2,725,158股流通普通股。 第一部分：财务信息 第二部分：其他信息 项目1。法律诉讼37第一项A。风险因素37第2项。未注册的股权证券销售及募资用途37第 3 条。高级证券的默认条款38第四项。矿山安全信息披露38第5项。其他信息38第六项。证据39 签名 目录 目录 钻石山投资集团股份有限公司合并财务报表附注（未经审计） 钻石山投资集团公司，一家俄亥俄州公司（“DHIL”），并与其子公司共同构成“公司”，其合并营业收入和净利润来源于其全资子公司——钻石山资本管理公司，一家俄亥俄州公司（“DHCM”）提供投资咨询和基金管理服务。 dhcm 是一家注册的投资顾问。dhcm 是钻石山基金的投資顾问和管理人，钻石山基金是一系列开放式共同基金（每只基金称为“钻石山基金”，统称为“钻石山基金”），以及钻石山证券化信用基金，一家封闭式注册投资公司（“dhsc”，与钻石山基金一起统称为“专有基金”）。dhcm 还为钻石山微小企业基金，lp（“dhmf”），一只私募基金，以及独立管理账户（“sma”）、集合信托（“cit”）、其他汇集工具，包括子顾问基金，以及模型交付计划提供投资咨询和相关服务。 注意2 重要会计政策 展示基础 截至2025年6月30日和2024年12月31日的公司未经审计、简化和合并的财务报表，以及截至2025年6月30日和2024年的三个月和六个月期间财务报表，已根据美国（“美国”）公认会计原则（“美国会计准则”）、10-Q表格的说明以及证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）S-X规则第10条编制。因此，随附的财务报表不包括美国会计准则要求完整财务报表所需的所有信息和注释。根据公司管理层（“管理层”）的意见，所有 对财务状况和经营成果截至这些日期以及所列的期间而言，必要的调整（包括正常重复性应计项目）已被纳入。应将随附的未经审计、简化和合并的财务报表以及这些附注与公司随其2024年12月31日财政年度10-K表格年度报告（“2024年10-K表格”）一同提交给SEC的经过审计的合并财务报表一并阅读。 截至2025年6月30日三个季度和六个季度的经营业绩不一定能反映公司可能预期在截至2025年12月31日的整个财年或任何后续期间的业绩。 关于公司业务所面临的风险的更多信息，请参阅2024年10-K表格中的合并财务报表及其附注，以及2024年10-K表格中的“第一部分——第1A项。——风险因素”，本季度10-Q表格（本“10-Q表格”）中“第一部分——第2项。——管理层对财务状况和经营成果的分析及讨论”中的“关于前瞻性陈述的警告声明”，本10-Q表格中的“第二部分——第1A项。——风险因素”，以及公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的公开文件。 估计值的用法 编制未经审计、简化合并的财务报表需要管理层作出估计和判断，这些估计和判断会影响资产和负债的报出金额、财务报表日或报告期间未决资产和负债的披露，以及收入和费用在报告期间的报出金额。估计是基于最新和最可用的信息编制的，但实际结果可能与这些估计存在重大差异。8 目录 重新分类 某些前期金额和披露信息可能已经重新分类，以符合当期财务报表的列报要求。 2024年1月1日之前，公司将股票回购计入永久性股东权益中的普通股减少。自2024年1月1日起，公司开始将股票回购计入永久性股东权益中的留存收益减少。公司在2024年1月1日之前，并未重新分类已计入普通股的任何股票回购。 合并原则 随附的未经审计、简化和合并的财务报表包括DHIL及其合并子公司的运营。合并中已消除所有公司间交易和余额。 dhcm持有某些投资于专有基金和dhmf，用于一般公司投资目的，为新成立的策略提供种子资本，或为现有策略增加资本。钻石山基金按一系列基金结构组织，在一个信托（“信托”）内有多只共同基金。该信托是根据1940年投资公司法（修订版）（“公司法”）注册的开放式投资公司。每一只独立的钻石山基金代表一个根据信托组织起来的法律实体的独立份额类别。dhsc作为一个特拉华州法定信托组织，并根据公司法注册为一个封闭式投资公司。dhmf作为一个特拉华州有限合伙企业组织，并根据公司法免于注册。 DHIL整合其拥有控制权的那些子公司和投资。该公司通常被认为拥有控制权，当其拥有投票权实体的多数投票权益（“VRE”）或被视为可变利益实体的主要受益人（“VIE”）时。可变利益实体（VIE）是缺乏足够资本来为其活动提供资金或其权益所有者没有定义权力的任何实体。 指导与股权投资通常相关的实体的活动。公司的分析，以确定一个实体是可变利益实体（VIE）还是可变回报实体（VRE），涉及判断和对 several 因素的考虑，包括实体的法律组织形式、股权结构、投资人的权利、公司在实体中的所有权利益以及公司与实体之间的合同关系。公司一直在发生某些事件（如其所有权利益的变化或合同文件的修订）时，持续审查和重新考虑其控制权利益、VIE 和 VRE 的结论。 公司在其单体基金层面上进行合并分析，并得出结论，私募基金是可变利益实体，因为私募基金的结构是这样的，即股东通过投票权被认为有权指导对每个私募基金的经济绩效最产生影响的业务活动。如果DHIL的直接或间接持股代表多数股权（超过50%），则私募基金将进行合并。对于公司持股不足100%的合并投资，公司记录可赎回的非控制性权益。截至2024年12月31日和2025年6月30日，以及截至2025年6月30日结束的三个月和六个月期间，公司合并了钻石山核心加债券基金。截至2025年6月30日，公司种子了钻石山证券化总回报基金，并自2025年6月30日起进行合并。截至以及截至2024年6月30日结束的三个月和六个月期间，公司没有合并任何私募基金。在适用期间合并的任何私募基金（s）被称为“合并基金”（s）。 DHCM是DHMF的投资顾问，也是Diamond Hill Fund GP, LLC（“普通合伙人”）的管理成员，而普通合伙人是DHMF的普通合伙人。DHCM由DHIL全资拥有，并与其进行合并。此外，通过其控制普通合伙人，DHCM有权指导DHMF的经济活动，并有权从DHMF那里获得可能重大的投资咨询费。DHMF于2021年6月1日开始运营，其基础资产主要由可流通证券构成。 公司认为DHMF是一家可变利益实体，原因如下：(i) DHCM的股权比例与其经济利益不成比例；(ii) 由于存在实质性的退出权，DHMF的有限合伙人有权罢免普通合伙人（该普通合伙人由DHCM控制，而DHCM由DHIL控制）。此外，DHMF的大部分活动都是代表普通合伙人进行的，而该普通合伙人的股权比例不成比例地较少。公司认为它不是DHMF的主要受益人，因为它缺乏控制DHMF的权力，因为DHMF的有限合伙人拥有单方退出权，并且可以无理由单方面罢免普通合伙人。DHCM对DHMF的投资作为公司投资组合的一个组成部分进行报告，并根据DHCM在DHMF的净收入或亏损中所占的相应份额进行估值。 与DHCM对DHMF权益价值变动相关的损益包含在公司报告的投资收益中。公司因参与DHMF而产生的损失风险限制在其 目录 投资。除截至目前对DHMF的投资及其合同约定的投资咨询服务职责外，DHCM没有义务提供，也没有向DHMF提供财务或其他支持。公司未向DHMF提供流动性安排、担保或其他承诺以支持其运营，且DHMF的债权人和利益相关者对公司的一般信用没有追索权。 可赎回少数股东权益 可赎回少数股东权益表示合并损益中的第三方利益。这种利益可由投资者选择赎回，因此不被视为永久性权益。可赎回少数股东权益按赎回价值记录，该价值约等于每个报告期的公允价值。 分段信息 管理层已确定，公司经营单一业务板块，即提供投资咨询服务和基金管理服务。首席运营决策者（“CODM”）是公司的首席 评估业务绩效并使用单一、整合的内部报告结构分配资源的执行官员。 该部分的会计政策与本说明中所述相同注意 2该部门经营成果衡量模型（CODM）对该部分的绩效进行评估，并根据净利润决定如何分配资源。该部门经营成果衡量模型在评估单一业务部分的成果时，不审查公司资产，因此，没有提供额外的资产信息。 关于公司如何产生收入及其收入来源的信息，请参阅本中的“收入确认 - 总则”部分。注意 2该公司的大部分收入来自美国客户，所有长期资产均位于美国。在所列期间内，没有单个客户的收入超过该公司总收入10%。 现金及现金等价物 现金及现金等价物包括DHCM持有的活期存款和货币市场共同基金。公司认为所有原始期限为三个月或更短的流动性强临时现金工具均视为现金等价物。公司将现金存入由联邦存款保险公司（“FDIC”）承保的美国金融机构，最高金额为25万美元。若这些金融机构发生违约，公司的信用风险表现为FDIC限额与存款总额之间的差额。管理层结合存款余额监控金融机构的信用状况，以降低风险。公司的存款金额超过保险限额。截至2025年6月30日，公司活期存款和货币市场共同基金余额分别为1130万美元和3770万美元。截至2024年12月31日，公司活期存款和货币市场共同基金余额分别为130万美元和4030万美元。 应收账款 公司于应收款项到期时记录应收款项，并在资产负债表中以减去任何坏账准备后的净额列示。当应收款项被确认为不可收回时，予以核销。任何坏账准备是根据公司的历史损失、行业现有状况以及欠款个人或实体的财务稳定性而估计的。在2025年6月30日或2024年12月31日，均未认为有必要计提坏账准备。至2025年6月30日，自有资金应收款项为1010万美元，至2024年12月31日为1030万美元。 投资 管理层确定公司投资在购买时的适当分类，并在每个报告期重新评估其确定。 公司赞助投资，公司既无控制权也无行使其重大影响的能力，以及合并资金持有的证券，均根据报价市场价格按公允价值计量。未实现损益计入公司合并利润表中的投资收益（损失）。 被归类为权益法投资的，是指公司拥有权益法投资企业20%至50%的有表决权股份，或判断公司能够对投资产生重大影响（但不具有控制权）的情形。在采用权益法时，公司确认其应享有的 目录 被投资单位本期净利润或净亏损，在公司的合并损益表中记作投资收益（亏损）。 固定资产 固定资产和设备，包括租赁改进、使用权租赁资产、计算机设备、资本化软件、家具和固定装置，按成本减去累计折旧核算。折旧采用直线法，按资产的估计使用寿命计算。 为开发或获取内部使用软件所发生的实施成本，包括托管安排，应予资本化并在相应的软件预计使用寿命或托管安排的期限內直线法摊销。 当存在迹象表明某项资产的账面价值可能无法收回时，会对其固定资产和存货进行减值测试。当确定某项资产无法收回时，减值损失是根据资产账面价值超过其公允价值的部分（如有）来计量的。 收入确认—总则 公司在其与客户签订的合同条款下，当DHCM履行了履约义务时确认收入。公司的大部分收入来源于DHCM投资咨询和基金管理合同。投资咨询费和基金管理费通常按管理资产百分比（“AUM”）计算，随着服务的履行被记录为收入。 11 截至202