道明银行美股招股说明书(2025-08-11版)

结构化投资 美国和国际股票的机会 $4,314,000 可赎回或有收入证券，每日支付利息，到期日为2029年8月13日 具有每日息票观察的或有收入证券（以下简称“证券”）不保证本金偿还，也不提供定期支付利息。相反，证券为投资者提供了在或有息票支付日根据指数收盘值获得或有季度息票的机会。每底层指数每个交易日在其适用的季度观察期内，如果其初始指数值大于或等于70%，则我们称其为它的息票阈值水平。但是，如果指数收盘值任何底层指数是小于其息票门槛水平任何交易日在适用的季度观察期内，您将不会就适用的季度观察期获得任何或有季度票息。因此，投资者必须在证券存续期内愿意承担未收到任何或有季度票息的风险。此外，多伦多道明银行（“TD”）可以在任何适用的观察期结束日（不包括最终观察期结束日）或之前，选择以其自行判断决定全额赎回该证券（“发行人赎回”），在对应于该观察期结束日的或有票息支付日（“赎回日”）进行，无论在该观察期结束日相关标的指数的收盘价如何。如果TD选择在到期前赎回该证券，该证券将于赎回日以每证券的金额赎回，该金额等于（i）声明的本金金额加(ii) 任何与适用季度观察期相关的、可选择的季度息票，否则应支付。一旦证券被赎回，将不再就这些证券进行任何进一步支付。此外，如果最终指数值任何底层指数是小于其初始指数价值的70%，我们称之为其下限阈值水平TD，将为您每项证券支付现金补偿。小于该证券声明的本金总额的70%，可能为零，您将按1对1的比例面临最表现不佳的基础指数下跌的风险。在这种情况下，您可能会损失该证券的大部分或全部投资。因此，该证券不保证到期时任何本金回报。在证券存续期内，投资者将不会参与基础指数的任何增值，并且不会实现超出在证券存续期内收到的任何或有季度息所代表的回报的回报。由于该证券的所有支付均基于最表现不佳的基础指数，因此一旦下跌超过各自息票阈值水平，任何底层指数任何交易日在季度观察期间将导致很少或没有或有季度利息票，并且下降到各自下限阈值水平以下任何在最终观察期结束时的标的指数将导致您在证券中的大量投资甚至全部投资损失，即使其他标的指数上涨或下跌幅度不大。该证券面向愿意根据每个标的指数最差表现来承担全部投资风险的投资者，并寻求以承担整个证券期限无利息支付的风险为代价，获得潜在的市场利率以上收益的机会。该证券是由TD发行的优先无担保债务证券。该证券是TD高级债务证券H系列的组成部分发行的票据。证券的所有支付均受 TD 信用风险影响。如果 TD 违约未履行其支付义务，您可能无法收到证券应支付的款项，并且您可能损失证券的全部投资。这些证券并非担保债务，您不会对任何基础参考资产或资产拥有任何担保权益，也不会以其他方式接触任何基础参考资产或资产。 或有票息支付2025年11月14日，2026年2月12日，2026年5月13日，2026年8月13日，2026年11月13日，2027年2月11日，2027年5月13日，2027年8月12日，2027年11月12日，日期：2028年2月11日，2028年5月11日，2028年8月11日，2028年11月13日，2029年2月13日，2029年5月11日以及到期日，可能根据随附产品补充说明中“一般票据条款 — 付款日；到期日”下的描述延期。随附产品补充说明中对“付款日”和“收盘水平”的引用也分别指市场中断事件条款下的或有票息付款日和收盘价。 $4,314,000 可赎回或有收入证券，每日支付利息，到期日为2029年8月13日基于罗素2000表现最差®索引，标普500®索引和欧洲斯托克50®风险主要证券索引 关于TD和证券的补充信息 您应将此定价补充说明与招股说明书（根据产品补充说明修订）一起阅读MLN-EI-1（“产品补充”）和标的物补充，涉及我们的高收益债务证券，H系列，这些证券是其一部分。在本定价补充中未定义但使用 的首字母大写术语将具有产品补充中赋予它们的含义。在任何冲突情况下，以下层级将起主导作用：首先，本定价补充；其次，产品补充；第三，标的补充；最后，招股说明书。该证券在某些重要方面与产品补充说明中描述的条款有所不同。您应仔细阅读此定价补充说明。 本定价补充声明，连同下列文件，包含了证券的条款，并取代所有先前或同时的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施结构、样本结构、手册或其他我们的教育材料。您应仔细考虑，在其他事项中，“风险因素”本中所述事项，“产品补充中的特定于票据的风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”，因为证券涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促您就投资证券咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可按照以下方式（或如果该地址已更改，则通过审阅相关日期在SEC网站上的我们的申报）在www.sec.gov的SEC网站上获取这些文件： 您可以在美国证券交易委员会网站 www.sec.gov 上按如下方式访问这些文件：♦ 产品补充说明MLN-EI-1日期为2025年2月26日: http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm♦ 2025年2月26日发布的底层补充：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm♦ 日期为2025年2月26日的招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 我们在SEC网站上的中央索引密钥（CIK）是0000947263。在本价格补充中，“TD”、“我们”、“我们”或“我们”是指多伦多道明银行及其子公司。 TD保留在证券发行前变更条款或拒绝购买任何证券要约的权利。如果证券条款发生任何变更，TD将通知您，并要求您就购买事宜接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，TD可能会拒绝您的购买要约。 2025年8月 $4,314,000 可赎回或有收入证券，每日支付利息，到期日为2029年8月13日基于罗素2000表现最差®索引，标普500®索引和欧洲斯托克50®风险主要证券索引 投资概要 每日付息或有偿付证券风险敞口证券 基于罗素2000最差表现的2029年8月13日到期 callable或有收入证券（每日付息观察）®索引，标普500®索引和欧洲斯托克50®索引，我们称之为证券，为投资者提供了获得或有季度票息的机会，该票息金额等于每证券23.125美元（相当于声明本金年利率9.25%），如果在或有票息支付日，索引收盘值为每底层指数每个交易日在适用的季度观察期间大于或等于大于或等于其相应的初始指数值的70%，我们称之为其息票阈值水平。或有季度息票（如有），将于本通知书上规定的相关或有息票支付日期支付，该日期通常为相关观察期结束日期后的第三个工作日，但最终季度观察期的或有息票支付日期为到期日。如果指数收盘值任何底层指数低于其息票阈值水平 on任何交易日在适用的季度观察期间，您将不会就适用的季度观察期间收到任何或有季度票息。换句话说，如果在季度观察期内某天，某个标的指数的收盘价低于该标的指数的票面利率门槛水平，那么你将不会获得关于该季度观察期的或有季度息票，无论该标的指数或其他标的指数在任何其他时间点的水平如何。因此，在证券有效期内，你可能会收到很少或没有或有季度息票。 TD 可自行决定，在任何适用的观察期结束日（不包括最终观察期结束日）或之前，以整体赎回证券（但不以部分赎回的方式）（发行人赎回），在对应于该观察期结束日的或有利息支付日（赎回日），而不论该观察期结束日标的指数的收盘价如何。如果TD选择在到期前赎回证券，则证券将在赎回日以每证券等于提前赎回金额的金额被赎回，该提前赎回金额将等于（i）票面本金加(ii)任何与适用的按季观察期相关的、原本应付的按季附息票。如果TD不选择在到期前赎回证券，并且全部的底层指数是大于或等于其各自对应的优惠门槛水平和各自初始指数值的70%，我们称之为下行门槛水平，到期应付款项将是（i）所声明的本金加(ii)任何与最终季度观测期相关的、原本应付的季度附息票。然而，如果TD不选择在到期前赎回证券，并且最终指数值为任何底层指数是小于 其下限阈值水平，投资者将以1:1的比例直接暴露于表现最差的标的指数的下跌风险。投资者在到期时收到的支付金额将低于证券声明的本金总额的70%，可能低至零。购买该证券的投资者必须愿意承担其全部投资损失的风险，并且也必须承担在证券存续期内未收到任何或有季度附息票的风险。此外，如果在证券存续期内，投资者将不会参与任何标的指数的升值，并且不会实现超出收到的或有季度附息票（如有）所代表的回报。 TD可以自行决定在到期日前赎回证券。当预期证券应支付的季度附息票大于市场上其他具有可比到期日、条款和信用评级的TD发行的相类似工具应支付的利息时，TD更有可能选择在到期日前赎回证券。当预期证券应支付的季度附息票小于其他可比的TD发行的相类似工具应支付的利息时（这包括任何时候任何基础指数的价值低于其票面利率水平），TD不太可能选择在到期日前赎回证券。因此，当预期证券应支付金额小于其他可比工具应支付金额，并且您未收到预期季度附息票的风险相对较高时，证券更有可能继续存续。2025年8月 $4,314,000 可赎回或有收入证券，每日支付利息，到期日为2029年8月13日基于罗素2000表现最差®索引，标普500®索引和欧洲斯托克50®风险主要证券索引 投资逻辑 该证券为投资者提供了赚取或有季息的机会，该或有季息等于每证券23.125美元（相当于本金总额每年9.25%），在有息支付日，如果指数收盘值为每底层指数每个交易日在适用的季度观察期间大于或等于大于或等于70%的相应初始指数值，我们称之为其票面利率阈值。如果指数收盘值任何底层指数低于其息票阈值水平 on任何交易日在适用的季度观察期内，投资者不会就适用的季度观察期收到任何或有季度票息。TD 可选择在到期前以其自行决定的方式赎回证券，赎回价格为提前赎回付款，该价格等于（i）每证券的票面本金加(ii) 任何与适用季度观察期相关的应计季度付息，否则应付。到期时的支付将根据最终指数值变化，如下： 投资证券涉及重大风险。您可能损失您在证券中的大量投资，甚至损失全部投资。证券的任何付款，包括有关选择性提前赎回的付款、或有季度息票或在到期时提供的任何本金偿还，均取决于TD支付证券到期应付款项的能力，因此，投资者需承担TD的信用风险。如果TD无法履行其到期财务义务，投资者可能无法根据证券条款获得应得款项。 若在适用季度观察期内，任何交易日的任一标的指数收盘值低于其票面利率门槛水平，则该证券不会在或有票息支付日（包括到期日）支付或有季度票息。若TD不选择赎回 在证券到期前以及任何基础指数的最终指数值低于其下限水平时，您将损失投资证券的大部分资金，甚至可能损失全部投资。2025年8月第 4 页 $4,314,000 可赎回或有收入证券，每日支付利息，到期日为2029年8月13日基于罗素2000表现最差®索引，标普500®索引和欧洲斯托克50®风险主要证券索引 投资者适用性 如果以下情况适用，这些证券可能适合您： ■您充分理解并愿意接受证券投资的风险，包括您可能会损失高达您证券投资的本金的100%你可以忍受你的投资中有很大一部分或全部损失，并且愿意进行投资那些可能与在最差表现中假设的直接投资的下行市场风险相同的标的指数或构成该标的指数的股票（“指数成分股”）■ ■您理解并接受证券并不与一篮子基础指数挂钩，且您将在相关的季度观察期内（包括最终观察期结束日）的每个交易日面临每个基础指数的市场风险 ■你相信指数收盘值为每每个季度观察期内每个交易日的基础指数将是大于或等于其票面利率门槛水平 ■您相信