美国合众银行美股招股说明书(2025-08-11版)

• 这些说明（如本说明中定义）旨在为寻求固定收益投资的投资者提供参考在年利率为4.70%的情况下，但也愿意接受票据所承担的风险将在到期日前，由我方自行决定是否通知。根据我们的选择，我们可以在任何赎回日全额但不部分地赎回本票指定的如下。笔可能以1000美元的最低面和整倍数1000元之后。 关键术语 到期付款： 呼叫功能： 30/360利率：每年4.70%定价日期：预计为2025年8月12日原始发行日期：到期日：预计为2025年8月14日（结算日）预计为2030年8月14日，以业务日惯例为准随后未调整工作日约定：计息约定：交易日数折算：CUSIP：91159XDM4 (1)公开价格包括通过我们一个或多个附属公司对票据项下的义务进行套期保值而估算的成本。 (2)美国银行投资公司（“USBI”），作为我们的代理人，可以支付部分或从我们那里收到的所有销售佣金用于其他附属或非附属经销商。这些销售佣金将有所不同，最高可达每1000美元5.00美元。本金 注。参见“分配补充计划（冲突）\对本定价补充说明第PS-7页上的“利息”) (3)对于向合格机构投资者或按费用提供咨询服务出售的票据哪些账户中，关联或非关联的经纪自营商是投资顾问，对公众的价格将在995.00美元至1,000美元之间，每1,000美元本金 注意。购买这些账户的票据的证券交易商may放弃与这些销售相关的部分或全部销售佣金。每笔记上表中向公众的定价假设为每1000美元。$1,000 本金备注。 因为我们的附属公司USBI正在参与Notes的销售，所以本次发行正在遵循适用于金融业监管局（“FINRA”）第5121条的规定要求进行。 票据是美国银行集团的未担保债务，且所有票据付款均受美国银行集团信用风险的影响。票据不会构成由美国联邦存款保险公司或任何其他美国政府机构或工具，或任何其他司法管辖区的存款保险。 证券交易委员会（“证交会”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准这些票据，也未确定本次定价补充文件或随附的招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均属犯罪行为。 投资票据涉及风险。请参阅本定价补充说明第PS-4页开始的“附加风险因素”以及随附招股说明书补充说明第S-6页开始的“风险因素”。 我们将通过DTC的设施以记账形式在2025年左右交付票据，对立即可用的资金支付。 关于此价格补充说明 您应将本定价补充文件与2023年3月10日日期的招股说明书（以下简称“招股说明书”）和2023年4月21日日期的招股说明书补充文件（以下简称“招股说明书补充文件”）一起阅读，每一份均与我们的高级中期票据、系列CC相关，其中本票据为之一部分，以获取有关本票据的更多信息。本定价补充文件中的信息在任何与该等信息不同的情况下将取代招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。此处使用但未定义的某些定义术语具有招股说明书补充文件或招股说明书中所规定含义。 您应仅依赖本定价补充文件中包含或通过引用纳入的内容，以及随附的招股说明书补充文件和招股说明书。本定价补充文件仅能用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供本定价补充文件、随附的招股说明书补充文件和招股说明书中包含的内容以外的信息，以及这些文件中提及的并已向公众提供的文件中的信息。我们尚未，且USBI尚未授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖它。 我们不，以及USBI不，在任何不允许提出或出售本票据的司法管辖区提出或出售本票据。你不应假定本定价补充文件中包含的或通过引用纳入的与本定价补充文件或随附的招股说明书补充文件或招股说明书中的信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能已经发生变化。本定价补充文件或随附的招股说明书补充文件或招股说明书不构成购买任何本票据的报价，也不代表我们或USBI邀请认购和购买任何本票据，并且不得在任何不授权此类报价或招募的司法管辖区内使用或与任何人或依法不得向其提出此类报价或招募的个人有关联。 在此价格补充文件中，“U.S. Bancorp”、“发行人”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”的引用均指U.S. Bancorp，除非我们另有说明或上下文另有要求。 您可以通过以下方式在 SEC 网站 www.sec.gov 上获取招股说明书补充文件和招股说明书（或者，如果该地址已更改，则可以通过查看 SEC 网站上相关日期的我们的申报文件来获取）： 2023年4月21日日期的招股说明书补充文件和2023年3月10日日期的招股说明书PS-1 关键术语摘要 本“关键术语摘要”部分中的信息受更随附招股说明书补充中载明的详细资料招股说明书。参见本定价补充部分中的“关于本定价补充”。 美国银行公司 发行方： 投资于本票据涉及重大风险。除本定价补充中包含的风险外，我们敦促您阅读随附招股说明书补充件第S-6页开始的“风险因素”。 您应当理解投资于票据的风险，并且只有在仔细考虑并根据您的具体情况以及本定价补充说明、随附的招股书补充说明和招股书中所载信息，与您的顾问商议了票据的适宜性之后，您才能作出投资决定。 结构风险 我们可以在到期前赎回本票，在这种情况下，您将不再收到进一步的利息支付。 我们保留在赎回日按全额但不按部分赎回本息票据的权利，但需至少提前五个工作日发出通知。更有可能的是，我们将在本息票据规定的到期日之前赎回本息票据，前提是本息票据可支付利息高于市场上其他具有可比到期日、条款和信用评级的其他债务工具可支付的利息。如果本息票据在规定的到期日之前被赎回，您将不会从被赎回的本息票据中获得进一步利息支付，并且可能需要在较低利率的环境下将所得收益再投资。 如果我们在本金到期日前赎回票据，您可能无法将投资于票据的所得收益再投资于可比回报和/或可比利率。 如果我们在本金到期日前赎回本票，本票的期限将缩短，并且你将不会在适用的赎回日之后收到利息支付。没有保证，在本金到期日前赎回本票的情况下，你将能够以相当的投资回报率和/或相当的利率，以相似的风险水平重新投资本票所产生的收益。 到期前票据的售价将取决于多种因素，并可能远低于其最初购买金额。 到期前债券可能的销售价格将取决于多个因素。这些因素包括但不限于：(i) 一般利率的变化，(ii) 我们信用评级或信用利差的任何实际或预期变化，以及(iii)剩余到期时间。特别是，由于债券条款允许我们在到期前赎回债券，债券的价格可能会受到债券赎回特征的影响。此外，债券的利率不仅反映了我们的一般信用利差，也反映了债券的赎回特征，因此可能无法反映没有赎回特征的债券在利率上升的情况下可能发行和销售的利率。 根据实际或预期的利率水平，票据的市场价值可能会下降，如果您在到期前出售您的票据，您可能会收到低于100%向公众发行价格的款项。 利益冲突 潜在的利益冲突。 我们和我们的附属公司在票据发行方面扮演着各种角色，包括作为计算代理人、作为票据发行的代理人以及对我们根据票据承担的义务进行套期保值。在履行这些职责时，我们的经济利益以及计算代理人和其他我们的附属公司的经济利益可能与作为票据投资者的你的利益潜在地相反。此外，我们的业务活动，包括我们为自己或代表客户进行的套期保值和交易活动，可能导致我们的经济利益与 yours 相反，并可能对票据的任何付款和票据的价值产生不利影响。这是可能的 我们或我们的附属公司在与票据相关的对冲或交易活动中可能获得巨额收益，而票据的价值却在下降。 通用风险 您的投资受我们的信用风险影响。 票据是我们的高级无担保债务义务，并且无论直接还是间接，都不是任何第三方的义务。正如随附的招股说明书补充文件和招股说明书中所进一步描述的，票据在与发行人的所有其他无担保和不优先债务义务中具有同等优先地位，除非法律另有规定的优先义务。对所有票据的付款，包括利息支付和在到期时偿还本金，均取决于我们履行到期义务的能力。因此，我们的实际和感知信用状况可能会影响票据的市场价值，并且，如果我们违约，你可能无法按照票据条款收到你应得的金额。 如果我们未能履行票据项下的义务，您的投资将面临风险，您可能会损失部分或全部投资。参见随附的招股说明书补充文件中的“票据说明—违约事件”。 将经销商价差和套期保值预期利润包含在向公众公布的价格中，可能会对二级市场价格产生不利影响。 假定市场条件或任何其他相关因素没有变化，USBI或任何其他方在二级市场交易中随时愿意购买票据的价格，如果有的话，很可能远低于公开价格，因为二级市场价格可能会排除与票据相关的费用和佣金，以及包含在公开价格中的票据套期保值义务的成本。套期保值成本包括我们和/或我们的关联公司为承担套期保值交易固有风险而可能实现的预期利润。这些二级市场价格也可能因平仓相关套期保值交易的成本而降低。此外，任何二级市场价格可能会由于经销商折扣、加价或其他交易成本而与USBI使用的定价模型确定的估值有所不同。 该票据不会在任何证券交易所上市，我们也不期望该票据会形成二级市场。 该票据不会在任何证券交易所上市。尽管USBI和/或其附属公司可能从持有人处购买该票据，但它们没有义务这样做，也不必为该票据做市。无法保证该票据将形成二级市场。由于我们预计没有任何做市商会参与该票据的二级市场，因此您可能能够出售您的票据的价格很可能取决于USBI和/或其附属公司愿意以何种价格（如有）购买您的票据。 如果一个二级市场存在，它可能有限。因此，如果您决定在到期前或提前赎回之前出售您的票据，买家的数量可能有限。这可能影响您在该出售中收到的价格。因此，您应该愿意持有票据至到期或提前赎回。 税法变化可能会对您的票据投资产生不利影响。 票据的拥有和处置的税务后果可能会受到未来税法的影响，这可能对您的票据投资产生不利影响。 我们无法预测任何特定的拟议税法是否会颁布，或者如果颁布，其具体条款或任何此类税法的生效日期会是什么，或者它是否会对票据持有人产生影响。我们无法保证未来的立法、行政或司法发展不会导致票据持有人应纳税额增加。 美国联邦所得税考虑 随附招股书补充文件中题为“某些美国联邦所得税后果”的讨论提供了与投资本票据相关的重大美国联邦所得税考虑事项的要点总结，您应在投资本票据前仔细查阅该内容。另见“额外风险因素—税法变化可能对你的票据投资产生不利影响在本定价补充文件的PS-5页上。 你应该就美国联邦所得税以及你个人情况下投资于本笔记的其他税收后果咨询你的税务顾问，包括州、地方或其他税法的适用以及联邦或其他税法变化的可能影响。 USBI将按本定价补充说明封面页载明的公允价格扣除销售佣金后从我们处购买本票，用于分销给其他已注册的证券经销商，或直接向投资者提供本票。USBI或其他已注册的证券经销商将按本定价补充说明封面页载明的公允价格提供本票。USBI可将其从我们处收到的部分或全部销售佣金支付给其他关联或非关联经销商。这些销售佣金将有所不同，每1,000美元本金的本票可达5.00美元。 对于售予合格机构投资者或佣金制顾问账户的票据（在这些账户中，关联或非关联的证券公司是投资顾问），对公众的价格将在每1000美元本金票据995.00美元至1,000美元之间。为这些账户购买票据的证券公司可以放弃与这些销售相关的部分或全部销售佣金。 我们预期在定价日后超过一个工作日的工作日，在纽约州纽约交付票据并收取相应款项。根据交易所法案第15c6-1条，二级市场的交易通常需要在一天内结算，除非交易双方另有明确约定。因此，希望在交付前的任何工作日前进行票据交易的购买者将需要指定替代结算安排，以防止结算失败。 我们的附属机构USBI是FINRA的成员，并参与票据的分销。由于USBI根据FINRA规则5121存在利益冲突，此次发行的分销安排必须符合FINRA规则5121关于FINRA会员机构参与分销附属机构证券的要求。根据FINRA规则5121，任何根据FINRA规则5121存在利益冲突的FINRA会员机构