海外市场
- 美国经济数据：6月批发销售月率0.3%，高于预期和前值；7月纽约联储1年通胀预期3.09%，高于前值，显示美国经济韧性。
- 美联储动态：特朗普提名斯蒂芬·米兰担任美联储理事，沃勒成为新任主席热门人选；市场对美联储降息预期强化，美元指数收跌，美债收益率回落，黄金上涨，美三大股指纳指收涨，道指和标普收跌，纳斯达克中国金龙指数上涨，离岸人民币升值。
国内市场
- 行情回顾：周四大盘上涨0.16%，深成指下跌0.18%，创业板指下跌0.68%，市场震荡分化。大盘因银行支撑显现韧性，但银行股带动个股分化；科技板块受关注，但周四表现平淡。板块方面，有色、美容护理、房地产、纺织服饰涨幅居前，医药生物、电力设备、通信、军工跌幅居前。
- 重要消息：社保新规9月1日起实施，所有用人单位须为劳动者缴纳社保费。
政策与事件
- 关税：美对等关税生效，特朗普称数十亿美元将流入美国；欧盟对美芯片出口15%关税上限仍适用；日本首相石破茂表示日美无额外征税分歧；美国对金条加征关税或重创瑞士精炼中心。
- 美联储：特朗普提名白宫经济顾问委员会主席斯蒂芬·米兰担任美联储理事，沃勒成为新任主席热门人选；财长贝森特启动美联储主席面试流程；博斯蒂克称7月就业报告改变美联储对就业目标的看法。
- 美俄会谈：俄美筹备元首会晤，目标下周举行；普京称阿联酋是合适会面地点，不介意会见泽连斯基；特朗普表态普京无需同意即与泽连斯基会面。
- 其他政策：特朗普签署行政令，允许私募基金、地产、加密货币等纳入401(K)退休账户；免保育教育费政策覆盖所有幼儿园大班儿童，中央财政将下达补助资金；工信部等七部门印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》；央行连续第9个月增持黄金，7月末黄金储备7396万盎司，环比增6万盎司。
- 外交：柬泰达成停火执行及监督安排，外交部支持双方加强沟通、妥处分歧。
今日策略
- 市场展望：外围市场美联储降息预期强化，美对等关税生效，市场等待新消息催化；国内A股受益于管理层政策导向（如利率债利息收入加征增值税）和市场量能回升，预计仍处于震荡修复中；大盘创年内新高，接近去年高点，周四高低轮动，周五需保持谨慎；8月需关注业绩报影响。
期货与现货市场跟踪
- 期货市场：资料来源Wind、创元研究（具体内容未详细展开）。
- 现货市场：资料来源Wind、创元研究（具体内容未详细展开）。
- 流动性跟踪：资料来源Wind、创元研究（具体内容未详细展开）。
