公募股基持仓&债基久期跟踪测算周报：股票加仓国防军工，债基久期小幅下降

S1130525070007 •本周（2025/08/04-2025/ 08/08，下同），沪深300上涨1.23%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升1.92%，至86.50%。 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（13.20%）、电力设备（8.27%）、医药生物（7.19%）、汽车（6.25%）、通信（6.21%）。 •加仓前3大行业：国防军工(+0.45%）、传媒(+0.14%）、机械设备(+0.11%）；减仓前3大行业：电子(-0.32%）、医药生物(-0.18%）、通信(-0.14%）。 •本周中债10年期国开债到期收益率上行2bps，中长期纯债整体测算久期中位数下降0.06，至3.60年，位于近5年的99.20%分位数。近4周平均久期中位数为3.57年；本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.15，至1.74年。短期纯债久期中位数上升0.18，至1.21年。 •信用债基久期中位数上升0.08，至3.23年，操作积极基金占比7%，操作保守基金占比24%；利率债基久期中位数上升0.15，至5.00年，操作积极基金占比48%，操作保守基金占比7%。 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料；本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现 基金股票持仓测算 •主动股票及偏股混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2025/08/04-2025/08/08，下同），沪深300上涨1.23%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升1.92%，至86.50%，与季报相比下降1.72%。 •主动股票型基金本周测算股票仓位较上周上升0.78%，至89.47%；偏股混合型基金仓位上升2.18%，至85.82%。 •主动股票及偏股混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多集中在[0%,1%)，数量634只，其次为[-1%,0%)，数量182只。 •本周20亿以下、20-50亿、50-80亿、100亿以上规模基金小幅加仓，其余规模的基金小幅减仓。 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周价值股小幅加仓成长股小幅加仓； •基金持仓小盘股占比相对较高，本周大盘股小幅加仓，中盘股小幅减仓，小盘股小幅加仓。 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（13.20%）、电力设备（8.27%）、医药生物（7.19%）、汽车（6.25%）、通信（6.21%）。 •加仓前3大行业：国防军工(+0.45%）、传媒(+0.14%）、机械设备(+0.11%）；减仓前3大行业：电子(-0.32%）、医药生物(-0.18%）、通信(-0.14%）。 债券基金久期测算 •本周中债10年期国开债到期收益率上行2bps，中长期纯债整体测算久期中位数下降0.06，至3.60年，位于近5年的99.20%分位数。近4周平均久期中位数为3.57年；本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.15，至1.74年。短期纯债久期中位数上升0.18，至1.21年。 •信用债基久期中位数上升0.08，至3.23年，操作积极基金占比7%，操作保守基金占比24%；利率债基久期中位数上升0.15，至5.00年，操作积极基金占比48%，操作保守基金占比7%。 •本周信用债基整体测算久期中位数上升0.08，至3.23年，位于近5年的100.00%分位数，近4周平均久期中位数为3.10年，久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.03，至1.46年； •利率债基整体测算久期中位数上升0.15，至5.00年，位于近5年的98.10%分位数，近4周平均久期中位数为4.93年，久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.06，至2.03年。 •信用债基本周测算久期集中在[3,3.5)，数量为150只，其次为[3.5, 4)，数量为124只； •利率债基本周测算久期集中在[5,)，数量为184只，其次为[4,4.5)，数量为43只。 信用债基中，本周久期操作积极（位于过去一年自身久期80%分位数以上）的基金数量占比为7.06%，久期操作保守（位于过去一年自身久期20%分位数以下）的基金数量占比为24.04%； 利率债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为47.83%，久期操作保守的基金数量占比为7.34%。 •本周中债1年期国开债到期收益率下行0bps，短期纯债整体测算久期中位数上升0.18，至1.21年，位于近5年的94.80%分位数。近4周平均久期中位数为1.02年。本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.00，至0.48年。 •被动型政策性银行债券基金整体测算久期下降0.01，至3.86年。 1.基金持仓测算、久期测算结果根据模型得出，模型存在失效风险；2.重仓股补全法得出的持仓信息与实际基金持仓差异较大风险；3.国内外经济形势变化，引起基金持仓、久期大幅度偏离的风险。4.基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。5.本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。