公募股基持仓&债基久期跟踪测算周报：股票加仓纺织服饰，债基久期小幅下降

•本周（2025/06/16-2025/06/20，下同），沪深300下跌0.45%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升1.12%，至86.02%。 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（13.71%）、电力设备（9.01%）、医药生物（7.12%）、汽车（6.58%）、机械设备（5.66%）。•加仓前3大行业：纺织服饰(+0.28%)、医药生物(+0.23%)、美容护理(+0.17%)；减仓前3大行业：电子(-0.27%)、石油石化(-0.15%)、家用电器(-0.13%)。 •本周中债10年期国开债到期收益率下行3bps，中长期纯债整体测算久期中位数下降0.03，至3.34年，位于近5年的99.70%分位数。近4周平均久期中位数为3.07年；本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.03，至1.75年。短期纯债久期中位数下降0.00，至0.93年。 •信用债基久期中位数下降0.04，至2.77年，操作积极基金占比6%，操作保守基金占比24%；利率债基久期中位数上升0.34，至5.46年，操作积极基金占比60%，操作保守基金占比5%。 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料；本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现 基金股票持仓测算 •主动股票及偏股混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2025/06/16-2025/06/20，下同），沪深300下跌0.45%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升1.12%，至86.02%，与季报相比下降2.20%。 •主动股票型基金本周测算股票仓位较上周上升0.22%，至88.38%；偏股混合型基金仓位上升1.32%，至85.47%。 •主动股票及偏股混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多集中在[0%,1%)，数量584只，其次为[-1%,0%)，数量187只。 •本周20亿以下、20-50亿、50-80亿、100亿以上规模基金小幅加仓，其余规模的基金小幅减仓。 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周价值股小幅加仓成长股小幅减仓； •基金持仓小盘股占比相对较高，本周大盘股小幅加仓，中盘股小幅加仓，小盘股小幅加仓。 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（13.71%）、电力设备（9.01%）、医药生物（7.12%）、汽车（6.58%）、机械设备（5.66%）。•加仓前3大行业：纺织服饰(+0.28%)、医药生物(+0.23%)、美容护理(+0.17%)；减仓前3大行业：电子(-0.27%)、石油石化(-0.15%)、家用电器 (-0.13%)。 债券基金久期测算 •本周中债10年期国开债到期收益率下行3bps，中长期纯债整体测算久期中位数下降0.03，至3.34年，位于近5年的99.70%分位数。近4周平均久期中位数为3.07年；本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.03，至1.75年。短期纯债久期中位数下降0.00，至0.93年。 •信用债基久期中位数下降0.04，至2.77年，操作积极基金占比6%，操作保守基金占比24%；利率债基久期中位数上升0.34，至5.46年，操作积极基金占比60%，操作保守基金占比5%。 •本周信用债基整体测算久期中位数下降0.04，至2.77年，位于近5年的99.70%分位数，近4周平均久期中位数为2.63年，久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.09，至1.30年； •利率债基整体测算久期中位数上升0.34，至5.46年，位于近5年的100.00%分位数，近4周平均久期中位数为4.78年，久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.02，至1.73年。 •信用债基本周测算久期集中在[2.5,3)，数量为151只，其次为[2,2.5)，数量为149只；•利率债基本周测算久期集中在[5,)，数量为218只，其次为[4.5,5)，数量为35只。 信用债基中，本周久期操作积极（位于过去一年自身久期80%分位数以上）的基金数量占比为6.50%，久期操作保守（位于过去一年自身久期20%分位数以下）的基金数量占比为24.48%； 利率债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为59.66%，久期操作保守的基金数量占比为5.40%。 •本周中债1年期国开债到期收益率下行2bps，短期纯债整体测算久期中位数下降0.00，至0.93年，位于近5年的86.60%分位数。近4周平均久期中位数为0.93年。本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.00，至0.43年。 •被动型政策性银行债券基金整体测算久期下降0.01，至3.74年。 1.基金持仓测算、久期测算结果根据模型得出，模型存在失效风险；2.重仓股补全法得出的持仓信息与实际基金持仓差异较大风险；3.国内外经济形势变化，引起基金持仓、久期大幅度偏离的风险。4.基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。5.本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。