双林股份当前市值270亿,拆分如下:
- 主业:今年利润约6亿,估值约100亿,未来几年有望保持双位数增长,增量看点在汽车丝杠。
- 机器人业务:市值预期170亿,包括:
- 身体行星滚柱丝杠(XP、XM)
- 丝杠内螺纹设备(国内Top级别)
- 线性关节模组(已拿XP小批量订单)
- 灵巧手丝杠(YS、XM等)
与拓普、三花等百亿机器人市值预期公司相比,双林的共性为卡位核心零部件(丝杠+设备自制)和关节模组(上一轮大涨原因)。核心看点在于进T链。
公司在T链进展:
- 已对接T,进展顺利,老板亲自赴北美负责,港股上市为配套T海外扩产。
- 近期T对丝杠精度提升至C3,利好公司磨床路线。
- 近期拿到SFL新丝杠图纸(反向式滚珠丝杠),用于手臂关节,生产难度较大。
核心竞争力:ALL in的魄力和强执行力(收购KZX节奏可见),设备自制能力保证快速拉产线。
研究结论:期待公司后续在T链进展,当前位置给予重点推荐。