- 宏观金融类股指消息面：央行将开展7000亿元买断式逆回购操作，华为或将推出支持eSIM的三折叠手机，七部门发文支持脑机接口技术发展，苹果公司将在美国加速生产。
- 期指基差比例：各合约基差均出现不同程度的负值，显示期货价格相对现货价格有所走弱。
- 交易逻辑：政策对资本市场呵护态度确认，市场短期可能震荡，但长期仍需逢低做多。
- 国债行情：各主力合约上涨，消息面上，中国7月出口和进口数据好于预期，央行开展7000亿元买断式逆回购操作。
- 流动性：央行开展1607亿元7天期逆回购操作，单日净回笼1225亿元。
- 策略：内需弱修复和资金宽松背景下，利率大方向依然向下，关注股债跷跷板作用，债市短期可能重回震荡格局。
- 贵金属：特朗普提名己方阵营人士担任美联储理事，对金银价格形成支撑，美联储降息预期升温，美国对等关税落地后情绪面难持续乐观，产业上原料供应紧张，短期铜价上方高度受限。
- 有色金属：铜价冲高回落，LME库存减少，国内库存下降，现货升水期货，美国铜关税落地后美铜套利窗口关闭，铝价震荡回调，国内库存持平，外盘库存增加，需求端淡季和贸易局势不确定性构成压力，锌价下跌风险抬升，铅价偏强运行，镍价小幅反弹，锡价小幅反弹，碳酸锂价格持平，氧化铝价格下跌，不锈钢价格偏强震荡，铸造铝合金价格反弹空间受限。
- 黑色建材类：螺纹钢和热轧板卷价格小幅下跌，库存增加，需求端承接力度不足，市场情绪趋于理性，铁矿石价格小幅下跌，供给端海外矿山传统发运淡季，需求端小幅走弱，库存端小幅波动，玻璃价格大幅回调，库存压力增大，纯碱价格下跌，库存压力增大，锰硅和硅铁价格小幅下跌，工业硅和多晶硅价格下跌。
- 能源化工类：橡胶价格反弹后震荡，天然橡胶库存下降，下游需求季节性淡季，供应减产幅度可能不及预期，原油价格下跌，新加坡成品油库存累库，甲醇价格下跌，库存增加，尿素价格下跌，需求端农业需求扫尾，后期进入淡季，聚乙烯和聚丙烯价格下跌，成本端支撑松动，需求端淡季。
- 农产品类：生猪价格继续下跌，出栏较为充沛，终端需求有限，鸡蛋价格多数稳定，供应相对稳定，养殖单位多积极出货，豆粕价格稳定，美豆产区未来两周降雨略偏少，巴西大豆升贴水偏强上涨，棕榈油价格震荡，马来西亚棕榈油出口量预计增加，巴西大豆种植面积料以近20年来最慢速度增长，菜粕库存较高，豆粕-菜粕价差逢低做扩，白糖价格下跌，巴西港口等待装运食糖的船只数量增加，下半年进口供应持续增加，棉花价格延续震荡，巴西7月出口棉花环比减少，中美经贸协定未落地，棉花去库速度放缓。
