道明银行美股招股说明书(2025-08-07版)

多伦多道明银行$41,143,000 利用无限额标普500®指数联结票据，到期日为2027年2月8日 笔记不付利息。你在到期日（2027年2月8日）收到的票据金额基于标普500的表现®从定价日起计算的指数（2025年8月5日）)自估值日期（2027年2月4日）起。若估值日期的最终水平高于初始水平6,299.19，则您的票据回报将为正，但每1,000美元面值票据的最高支付金额为1,177.00美元。若最终水平等于初始水平，您将获得您的票据本金。如果最终等级低于初始等级，您的票据回报将为负，并且每当最终等级低于初始等级1%，您将损失票据本金1%。您可能会损失全部本金。 为了确定您到期的还款金额，我们将计算标准普尔500指数的百分比变化®指数，即最终水平相对于初始水平的百分比增加或减少。到期时，对于您每份1000美元的本金，您将收到等值的现金金额： ●如果百分比变化为正（最终水平大于初始水平），则sum of (i) ￥1,000加(ii)产品of (a) ￥1,000时间(b) 杠杆系数时间(c) 在最高支付金额限额内，百分比变化；● 若百分比变化为零（最终水平等于初始水平），1,000美元；或● 若百分比变化为负（最终水平小于初始水平），(i) 1,000美元加上(ii) (a) 1,000美元乘以(b) 百分比变化的乘积。您收到的款项将低于您的票据本金。 该票据不保证到期赎回本金。 票据是不保本的，并非银行储蓄账户或保险存款。票据未受加拿大存款保险公司的保险或担保，也未受美国联邦存款保险公司或任何其他政府机构或工具的保险或担保。票据的任何付款都受我们的信用风险影响。票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上上市或展示。 你应该阅读此处提供的披露信息，以便更好地理解你投资的条款和风险。参见本定价补充说明书第P-6页开始的“附加风险因素”。 美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或否决这些票据，也未确定这些价格补充说明、产品补充说明、标的物补充说明或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 在定价日您票据条款确定时，票据的初始估计价值为每1000美元本金981.70美元，这低于下方列出的公开发行价。参见下一页的“有关票据估算价值的补充信息”以及本文件第P-6页开始的“补充风险因素”以获取更多信息。您持有的票据在任何时间的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。 代理 2025年8月5日价格补充说明 首次公开要约价格、承销折扣以及上述分配给TD的所得与我们最初发行的票据相关。在本定价补充日期之后，我们可能决定以不同于上述金额的首次公开要约价格、承销折扣以及分配给TD的所得来出售额外的票据。您在票据上的投资回报（无论是正的还是负的）将部分取决于您为这些票据支付的价格。 我们或高盛公司有限责任公司（“高盛公司”）或我们或其各自的关联公司中的任何一方可在票据的初始销售中使用此价格补充。此外，我们或高盛公司或我们或其各自的关联公司中的任何一方可在票据初始销售后，在市场做市交易中使用此价格补充。除非我们或GS&Co.或我们或其各自的关联公司向买方在销售确认书中另有告知，否则此定价补充将在做市交易中使用。 关于票据估计价值的补充信息 票据的最终条款于定价日在现行市场条件下确定，并载于本定价补充协议中。票据的经济条款基于加拿大银行内部的资金利率（该利率是基于市场基准和加拿大银行借贷偏好等变量确定的内部借款利率），以及包括预期支付给TDS的销售佣金、任何销售让步、预计允许或支付给非关联中介机构的折扣、佣金或费用、加拿大银行或其任何关联方预期在票据结构化相关事宜中获得的利润、加拿大银行可能在票据相关事宜中发生的成本估计，以及加拿大银行向GS&Co.或其关联方支付的金额与GS&Co.或其关联方向根据本协议“分配补充计划（利益冲突）”中进一步描述的为您票据进行套期保值支付给我们的金额之间的差额估计。由于加拿大银行的内部资金利率通常代表其基准债务证券在二级市场上的交易水平折扣，因此使用票据的内部资金利率而不是其基准债务证券在二级市场的交易水平，预计对票据的经济条款产生了不利影响。在本定价补充协议的封面页上，加拿大银行提供了票据的初始估计价值。初始估计价值是根据考虑了若干变量的加拿大银行内部定价模型确定的，这些模型基于若干假设，这些假设可能实现也可能不实现，通常包括波动性、利率（预测利率、当前利率和历史利率）、价格敏感性分析、票据的到期时间，以及加拿大银行的内部资金利率。有关初始估计价值的更多信息，请参阅“附加风险因素”部分。由于加拿大银行的内部资金利率通常代表其基准债务证券在二级市场上的交易水平折扣，因此，假设所有其他经济条款保持不变，使用票据的内部资金利率而不是其基准债务证券在二级市场的交易水平预计将增加票据的估计价值。更多信息请参见“附加风险因素——与估计价值和流动性相关的风险——加拿大银行和GS&Co.对票据的估计价值参考加拿大银行的内部资金利率确定，而非参考信用利差或加拿大银行为其传统固定利率债务证券支付的借款利率”。 在任何时候，您的笔记的价值将反映许多因素，并且无法预测；然而，GS&Co.最初在二级市场买入或卖出笔记的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）（如果GS&Co.做市，但它没有义务这样做），以及GS&Co.最初用于账户报表及其他用途的价值，等于大约GS&Co.在定价日对您的笔记的市场价值估计，基于其定价模型，并考虑TD的内部融资利率，加上一个额外金额（最初等于每1000美元本金16.00美元）。在2025年11月5日之前，GS&Co.买入或卖出您的笔记的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）（如果它做市，但它没有义务这样做）将等于大约以下两项之和：(a)当时当前的您的笔记估计价值（根据参考GS&Co.的定价模型确定）加上(b)任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时起至2025年11月4日按直线方式递减至零）。 自2025年11月5日起，GS&Co.购买或出售您的票据（若其提供市场报价）的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）将约等于根据此类定价模型确定的您票据当时的估计价值。有关您GS&Co.账户报表中显示的票据价值以及GS&Co.购买或 出售您的票据（如果GS&Co.提供交易市场，尽管它没有义务这样做），每个都基于GS&Co.的定价模型，见“附加风险因素——与估计价值和流动性相关的风险——GS&Co.购买或出售您的票据的价格（如果GS&Co.提供交易市场，尽管它没有义务这样做）将基于GS&Co.对您的票据的估计价值”。 如果除代理人或其附属公司以外的任何一方基于其对您的票据的估值（该估值参考了TD的信用利差或TD为其传统固定利率债务证券支付的借款利率，而非TD的内部融资利率）而在二级市场购买或出售您的票据，则该方购买或出售您的票据的价格可能会显著较低。 我们敦促您阅读此价格补充说明中的“附加风险因素”。 摘要 本“摘要”部分的信息受本价格补充文件、产品补充文件、标的物补充文件和招股说明书中所载更详细信息所限制。 问题日期： ••••如果最终级别是大于or等于顶级别最高支付金额;如果最终等级是大于初始等级但小于帽级别，sumof (i) ￥1,000加(ii)产品of (a) ￥1,000时间(b)杠杆因素时间(c) 百分比变化；如果最终等级是等于初始级别，1000美元；或如果最终等级是小于初始等级，sumof (i) ￥1,000加(ii) the产品of (a) ￥1,000times(b) 百分比变化。 最终等级： 根据加拿大存款保险公司法案，该票据不是 prospectus 中定义的可以破产清算的债务证券。 加拿大法币冻结： 不适用，尽管产品补充中有任何相反的规定。 笔记的附加条款 您应将本定价补充文件与招股说明书一起阅读，该招股说明书已根据产品补充文件和基础资产补充文件进行了补充，涉及我们的高级债务证券，H系列，其中这些票据是其中一部分。在本定价补充文件中使用的但未定义的资本化术语将具有产品补充文件中赋予它们的含义。在任何冲突情况下，以下优先级将起作用：第一，本定价补充文件；第二，产品补充文件；第三，基础资产补充文件；最后，招股说明书。注释与产品补充说明中描述的条款在几个重要方面有所不同。你应该仔细阅读这份定价补充说明。 本价格补充声明，连同下文所列文件，包含本票据的条款，并取代所有先前或同时的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性价格条款、函件、交易思路、实施结构、样本结构、手册或我们的其他教育材料。您应仔细考虑，在其他事项中，包括本“补充风险因素”、“产品补充声明中的特定于票据的补充风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”，因为本票据涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您就投资本票据咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可通过以下方式访问这些文件在美国证券交易委员会（“美国证监会”）的网站www.sec.gov（或如果该地址已更改，则通过查看美国证监会在相关日期的备案）： 日期2025年2月26日的招股明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 2025年2月26日衍生品充：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm 2025年2月26日日期的产品补充说明MLN-EI-1：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们在美国证券交易委员会网站上的中央索引密钥（CIK）是0000947263。在该价格补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们”指的是多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在票据发行前变更票据条款或拒绝任何购买票据要约的权利。如果票据条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就您的购买接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买要约。 额外风险因素 这些票据涉及与传统债务证券投资不相关的风险。本节描述了与票据条款最相关的重大风险。有关这些风险的更多信息，请参阅产品附录中的“特定于票据的额外风险因素”和招股说明书中的“风险因素”。 你应该仔细考虑笔记是否适合你特定的环境。因此，投资者应咨询其投资、法律、税务、会计和其他顾问，以了解投资笔记所涉及的风险以及根据其特定环境笔记的适宜性。 与回报特征相关的风险 风险负责人 如果在参考资产水平下降，票据投资者可能会损失全部本金金额。如果最终水平低于初始水平，您将损失每1000美元本金金额的一部分，损失金额等于负百分比变化乘以1000美元。具体来说，每当最终水平比初始水平低1%，您将损失每张票据本金的1%，并且您可能会损失全部本金金额。 注释不支付利息，您的注释回报可能低于具有可比期限的常规债务证券的回报。 在本息票上不会支付定期利息，就像具有相同期限的传统固定利率或浮动利率债务证券那样。您将收到的本息票回报可能是负的，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。即使您的回报是正的，您的回报也可能低于如果您购买TD传统高级息票债务证券将获得的回报。 您的票据投资回报受最大支付金额限制，可能低于参考资产直接投资的回报。 通过投资于票据来参与参考资产水平可能增加的机会将受到限制，因为到期支付不会超过最高支付金额。此外，无论参考资产水平可能高于上限水平多少，杠杆因素的效应都不会被考虑用于任何最终水平超过上限水平的情况。因此，您的票据投资回报可能低于您投资于直接与参考资产表现挂钩的证券所能获得的回报。 到期付款与估值日之外的任何时间点参考资产的等级无关。 最终水平将是参考资产在估值日的收盘水平（根据本定价补充 e