加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-08-07版)

根据规则424(b)(2)提交注册编号333-282565 加拿大丰业银行 $封顶缓冲增强参与篮子挂钩票据到期[•] 备注不计息。您在票据到期时所得支付的金额（预计为第 2nd估值日期后的工作日)是基于一个包含 EURO STOXX 50 的加权篮子的表现计算的®指数 (38.00%权重), 东京证券交易所指数 (26.00%权重), 富时指数®100指数（权重为17.00%）、瑞士市场指数（权重为11.00%）和标普/澳交所200指数（权重为8.00%），该权重基于交易日起至估值日（预计为交易日起的约24至27个月）的衡量。 初始篮子级别将在交易日期设置为100，最终篮子级别将等于求和其中产品的计算值，针对每个购物篮成分，为：(i) 最终指数水平（在估值日的购物篮成分的收盘水平）除以初始指数级别（交易日的篮子成分的收盘级别）乘以(ii) 每个篮子成分的适用初始加权价值。如果最终篮子水平高于初始篮子水平，您的票据的回报将为正值，并将等于参与率200.00%times购物篮退货，最高支付金额（预计每1000美元本金在1300.80美元和1353.80美元之间）。如果最终购物篮水平从初始购物篮水平下降高达15.00%，您将收到您的票据本金。如果最终篮子水平相对于初始篮子水平下跌超过15.00%，您的票据回报将为负值，并且您可能损失高达全部本金。具体来说，当篮子水平低于初始篮子水平的85.00%时，每1%的负百分比变化将导致您大约损失1.1765%。您的票据的任何付款均取决于加拿大丰业银行的信用状况。 要确定您到期时的付款金额，我们将计算篮子回报，即最终篮子水平相对于初始篮子水平的百分比增加或减少。在到期时，对于您票据的每1,000美元本金： ●如果最终篮子级别是大于初始篮子级别（篮子回报是阳性), 你将获得等于和（i）1000美元加(ii) the产品( a ) 1000 美元times(b) 购物篮退货times(c) 参与率，以最高支付金额为限； ●如果最终篮子层级是等于初始篮子水平或小于初始篮子水平，但不超过15.00%（篮子回报是零或负数但等于或大于-15.00%），你将获得等值于1000美元的现金；或 ●如果最终篮子级别是小于初始篮子水平超过15.00%（篮子回报是）负数和是小于-15.00%，您将获得等值的现金和（i）1000美元加(ii) the产品( a ) 1000 美元times(b) 缓冲率约为117.65%times(c) the求和购物篮退货加15.00%. 一个篮子指数的下降可能会抵消另一个篮子指数的增长。由于每个篮子成分的权重不等，EURO STOXX 50®指数，东证股价指数和富时指数 ®100指数将对你的票据回报产生显著更大的影响，而不是瑞士市场指数或标普/澳交所200指数的表现。此外，你的票据到期前不会支付任何款项。 投资于票据涉及一定的风险。你应该参考本定价补充件第P-17页开始的“附加风险”以及“特定于附加风险因素”。 至附注”开始于随附产品补充资料的PS-6页，以及“风险因素”开始于随附招股说明书补充资料的S-2页和随附招股说明书的第8页。 在交易当日您的票据条款确定时，您的票据初始估计价值预计在每1000美元本金945.50美元至975.50美元之间，这低于下方列出的您的票据原发行价格。参见下一页的“关于票据估计价值的补充信息”以及本文件的第P-17页开始的“附加风险”以获取更多信息。您票据在任何时候的实际价值将反映许多因素，并且无法准确预测。 无论是美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）还是任何州证券委员会都没有批准或拒绝批准本票据，也未对本次定价补充说明、随附的招股说明书、招股说明书补充说明、基础证券补充说明或产品补充说明的准确性或充分性作出认定。任何相反的陈述都是刑事犯罪。 根据加拿大存款保险法案（简称“cdic法案”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构，这些票据未由加拿大存款保险 corporation（简称“cdic”）投保。 斯考蒂亚资本（美国）公司 此部分提供的带帽缓冲增强参与篮子挂钩票据到期日[•]（以下简称“票据”）为苏格兰皇家银行（以下简称“银行”）的非次级无担保债务，并受投资风险影响，包括因篮子表现不佳和银行信用风险导致投资本金损失的可能性。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指苏格兰皇家银行。该票据不会在任何美国证券交易所或自动化报价系统上市。 您的票据回报将与篮子成分的价格回报相关，并且不会包含总回报或红利成分。票据是基于篮子表现衍生的产品。票据不构成对篮子成分所代表的任何股票、份额或其他证券的直接投资。通过购买票据，您不会拥有对任何此类股票、份额或证券的直接经济利益或其他权益、要求或资格，也不会拥有作为任何发行人的股东、份额持有人或其他证券持有人的任何权利，包括但不限于任何投票权或获得红利或其他分配的权利。 斯科特亚资本（美国）公司（“SCUSA”），我们的附属公司，将向我们购买笔记，以便分发给一个或多个注册经纪商。SCUSA或其任何附属公司或代理人可以在笔记首次销售后，在市场做市交易中使用此定价补充。除非我们、SCUSA或向您出售此类笔记的我们另一个附属公司或代理人，在销售确认书中告知您其他情况，否则此定价补充正在市场做市交易中使用。参见本定价补充中的“分销补充计划（利益冲突）”以及随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。 原始发行价、佣金及上述银行所得款项与我们是初次发行的那些票据相关。在最终定价补充日期之后，我们可能决定以原始发行价出售额外票据，且佣金及银行所得款项可能与上述金额不同。您投资这些票据的回报（无论正负）将部分取决于您为购买此类票据所支付的原发行价。 关于票据估算价值的补充信息 在本定价补充的封面页上，银行提供了票据的初始估值范围。该估值范围是根据银行内部定价模型确定的，这些模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初始估值的更多信息，请参阅“附加风险——与估值和流动性相关的风险”部分。 票据的经济条款（包括最高支付金额）基于银行的内部融资利率，即银行通过发行类似的市场关联票据借款所能支付的利率，任何承销折扣以及某些相关对冲安排的经济条款。由于这些因素，您为购买票据支付的初始发行价格将高于票据的初始估算价值。银行的内部融资利率通常低于其发行传统固定利率债务证券时所支付的利率，如“额外风险—与估算价值和流动性相关的风险”部分进一步所述—任何时候银行的票据估算价值或SCUSA的票据估算价值都不是参考信用利差或借款利率确定的。 银行将支付其传统固定利率债务证券。银行使用其内部融资利率将票据的经济条款减少给您。 任何时候您笔记的价值将反映多种因素且无法预测；然而，在二级市场（如果 SCUSA 选择做市，尽管它没有义务这样做）中，SCUSA 初始买入或卖出您笔记的价格（不包括 SCUSA 的常规买卖价差）约等于 SCUSA 基于其定价模型，并考虑银行内部融资利率，并加上一笔额外金额（初始等于每 1,000 美元本金金额的 $ 数）对交易日您笔记的市场价值估计。 在此之前，SCUSA 买入或卖出您的票据（如果它提供交易对，但它没有义务这样做）的价格（不包括SCUSA惯常的买卖价差）将大约等于（a）根据SCUSA的定价模型确定的您票据当时的估算价值，加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时开始以直线方式递减至零，大约经过3个月）。从起，SCUSA买入或卖出您的票据（如果它提供交易对）的价格（不包括SCUSA惯常的买卖价差）将大约等于根据此类定价模型确定的您票据当时的估算价值。有关SCUSA买入或卖出您的票据（如果SCUSA提供交易对，但它没有义务这样做）的价格的更多信息，请参阅此处“附加风险——与估算价值和流动性相关的风险——SCUSA买入或卖出您的票据（如果SCUSA提供交易对，但它没有义务这样做）的价格将基于SCUSA对您票据的估算价值”。 我们敦促您阅读本定价补充文件第P-17页开始的“附加风险”。 摘要 本“摘要”部分的信息受更详细的信息所限定，该等更详细信息载于本价格补充文件、随附的招股说明书、招股说明书补充文件及产品补充文件，均已提交给美国证券交易委员会。参见本价格补充文件中的“您的笔记的补充条款”。 CUSIP / ISIN：问题：笔记类型：篮筐组件：发行人： 帽价缓冲增强参与篮子挂钩票据 指数（彭博代码：“SX5E指数”），由STOXX Limited（“STOXX”）发布；东证指数（彭博代码：“TPX指数”），由JPX市场创新与研究株式会社（“JPXI”）维护；富时 100指数（彭博交易代码：“UKX指数”），由富时罗素（“富时”）发布；瑞士市场指数（彭博交易代码：“SMI指数”），由SIX集团 Ltd.（“SIX集团”）发布；以及标普/澳交所200指数（彭博交易代码：“AS51指数”），由标普道琼斯指数有限公司（“标普”）发布；参见本文中的“关于篮子和篮子成分的信息”。我们将STOXX、JPXI、富时、SIX集团和标普中的每一个称为一个“篮子成分赞助商”，并将它们一起称为“篮子成分赞助商”。 $1,000及其倍数 每张票据1000美元；所有票据总计$[•]；若银行自行决定在最终定价补充日期之后出售额外数量的票据，票据的累计本金总额可能会增加 [•], 2025美元每张票据的100%本金[•] (待交易日期确定，预计为5th 交易日期：原始发行价：原始发行日期：货币： 交易日之后的第一个工作日)我们预计，在5号左右支付款项后交货。 定价日之后的营业日（该结算周期被称为“T+5”）。根据1934年证券交易法案第15c6-1条， 按照修订，二级市场的交易通常要求在一天内结算（“T+1”），除非交易双方明确同意其他方式。因此，希望在实际交割前几天进行票据交易的购买者将需要，由于每张票据最初将结算在五个工作日（T+5）内，指定替代结算安排以防止结算失败。 [•] (将在交易日期确定，预计为交易日期后的24至27个月左右) 评估日期： 估值日期可能会因市场中断事件的发生而延迟。参见随附产品补充文件中的“票据一般条款 — 市场中断事件”。此外，如果估值日期不是交易日，估值日期将按照发生市场中断事件的方式推迟。 [•]（以交易日期确定，预计为估值日期后的第二个工作日），但需根据随附产品补充说明中“票据一般条款—到期日”下详细描述的市场中断事件、非交易日或非工作日进行调整 到期日： 如果你购买的产品中存在一个或多个产品未达标，则可能会导致你的全部或大部分投资在产品中损失。 风险敞口总额： 我们在到期日向您支付的票据金额不会根据您为票据支付的原始发行价格进行调整，因此如果您以高于（或低于）面值的价格购入票据并持有至到期日，可能会从多个方面影响您的投资。您在这种票据上的投资回报率将低于（或高于）您以面值购买票据时的回报率。此外，声明的缓冲水平也不会像您以面值购买票据那样为您提供相同的投资保护。此外，最高支付金额相对于您的初始投资将触发低于（或高于）下述百分比回报率，具体如下。请参阅“附加风险—与估计价值和流动性相关的风险—如果您以高于面值的价格购买票据，您的投资回报率将低于以面值购买票据的回报率，并且票据的某些关键条款的影响将受到负面影响”这一定价补充说明。 按本金以外的金额购买： 作为票据分配的一部分，SCUSA或我们的其他关联公司将按照本文件封面规定的每张票据的原始发行价格，将票据出售给某些非关联证券经销商。参见本定价补充中的“分配补充计划（利益冲突）”。 费用和支出： 您购买票据的价格包括银行或其关联方预期将发生的成本以及与票据相关的套期保值活动预期实现的利润，具体详见“分配补充计划（利益冲突）”下文所述。我们或我们的关联方还将向iCapital Markets LLC支付费用，该公司是一家经纪商，高盛公司LLC（