美国银行美股招股说明书(2025-08-07版)

®®与道琼斯工业平均指数表现最差的纳斯达克100指数相关联 科技板块指数和罗素2000指数道琼斯工业平均指数表现最差的自动呼叫票据• 若未在到期前被提前赎回，则约为5年期限。科技板块指数和罗素2000® •索引，截止日期为2030年8月8日（以下简称“笔记”），定价日期为2025年8月4日，发行日期为2025年8月7日。 票据的付款将取决于道琼斯工业平均指数的个体表现® ，纳斯达克100指数®• 科技板块指数和罗素2000索引（每一项为一个“标的”。）自2026年8月7日看涨观察日起，若在适用的看涨观察日，每项标的物的观察值等于或大于其看涨值，则可自动按等于适用看涨金额的金额每年进行一次看涨。看涨观察日和看涨金额在PS-9页上标明。 假设票据在到期前未被兑付，如果每一项标的的结束值大于或等于其起始值的100%，则• 成熟时，您将获得每$1,000.00本金面额的$1,690.00。 然而，假设 notes 在到期前未被调用，如果•任何在其起始价值下跌超过30%的情况下，到期时您的投资将面临对表现最差底层资产价值下降的1:1下行风险，本金最多可能损失100%。否则，如果到期前未赎回票据，且表现最差底层资产的最终价值低于其起始价值的100.00%但高于或等于其起始价值的70%，到期时您将获得票据的本金。 notes上的任何付款均取决于发行人bofa finance llc（“bofa finance”或“发行人”）的信用风险，以及作为notes担保人的美国银行公司（“bac”或“担保人”） 无定期利息支付。 •笔记不会在任何证券交易所上市。 CUSIP编号：09711JNK1。 定价日票据的初始估算价值为每1,000.00美元票面金额的票据977.60美元，这低于下表中列出的公募价格。在任何时候，您票据的实际价值都将反映许多因素，并且无法准确预测。有关更多信息，请参阅本定价补充文件第PS-9页开始的“风险因素”以及本定价补充文件第PS-26页的“票据结构”。 笔记与传统债务证券之间存在重要区别。笔记的潜在购买者应考虑本定价补充第PS-9页开始的“风险因素”、随附产品补充第PS-5页、随附招股书补充第S-6页以及随附招股书第7页的信息。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝这些证券，也未确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实、完整。任何相反的陈述均属犯罪行为。 销售代理 ®®自动调用笔记与道琼斯工业平均指数表现最差的纳斯达克100科技板块相关联®索引和罗素2000指数 笔记条款 * 观察日期可能根据“说明——笔记的某些条款——与观察日期相关的事件”中所述，自随附产品补充的PS-23页起延期，其中对“观察日期”的引用应理解为对“要约观察日期”的引用。 笔记上的任何付款都取决于发行人 BofA Finance 的信用风险以及担保人 BAC 的信用风险，还取决于标的资产的表现。笔记的经济条款基于 BAC的内部资金利率，即其通过发行市场关联票据借入资金的利率，以及 BAC 的附属公司进入的某些相关对冲安排的经济条款。BAC 的内部资金利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时支付的利率。这种资金利率差异，以及任何承销折扣，以及下文所述的对冲相关费用（参见第PS-9 页开始的“风险因素”），降低了笔记对你的经济条款以及笔记的初始估计价值。由于这些因素，你在定价日为购买笔记支付的公开要约价格大于笔记的初始估计价值。 定价日票据的初始估算价值载于本定价补充说明的封面。有关初始估算价值及票据结构化的更多信息，请参见第PS-9页开始的“风险因素”和第PS-26页的“票据结构化”。 自动调用票据 | PS-4 索引和罗素2000指数 上述所有付款均受发行人 BofA Finance 的信用风险以及担保人 BAC 的影响。 自动可转换债券 | PS-6 假设的票据支付概况和票据支付示例 示例和自动调用笔记表 以下示例和表格仅用于说明目的。它们基于假设的显示值和假设的票据的回报。示例和表格说明了基于每个标的假设起始值为100、每个标的假设呼叫值为100、表现最差的标的假设赎回障碍为100、表现最差的标的假设阈值值为70、第PS-4页所示的呼叫金额、如果表现最差的标的最终值大于或等于其赎回障碍，则每1000.00美元面值的票据赎回金额为1690.00美元，以及一系列假设的观察值和表现最差的标的最终值。您实际收到的金额以及最终的回报将取决于标的资产的实际起始值、行权值、赎回障碍、阈值、观察值和终止值，以及是否在到期前自动行权,并且你是否持有票据到期。以下示例未考虑投资于票据的任何税收后果。 对于衍生品的近期实际值，请参见下方的“衍生品”部分。每个衍生品的最终价值将不包括由该衍生品或该衍生品所包含的证券产生的股息或其他分配收入，如适用。此外，所有票据的支付都受发行人和担保人的信用风险影响。 如果票据在到期前被兑付 若在任何赎回观察日，每项标的物的观察值大于或等于其赎回值，则按适用的赎回金额赎回票据。票据被赎回后，将不再存续，且不会对票据进行任何进一步支付。 示例1 - 在首次观察日，每个标的物的观察值均为105.00或更高。因此，每1,000.00美元的票据本金将按1,138.00美元的利率支付利息。 示例 2 - 在前三个看涨观察日中，每个标的的观察值均低于其相应的看涨值，但在第四个看涨观察日，每个标的的观察值为 110.00 或更高。因此，每 1,000.00 美元面值的债券本金将支付 1,552.00 美元的息票。 风险因素 您对票据的投资涉及重大风险，其中许多风险与传统的债务证券不同。您决定购买票据前，应仔细考虑对票据投资的风险，包括下文所述的风险，并结合您的具体情况与您的顾问仔细研究后做出决定。如果您对票据的重大要素或一般财务事项不了解，那么票据就不适合您投资。您应仔细阅读与票据相关的更详细风险的说明，这些说明分别见于随附产品补充说明第PS-5页、随附招股说明书补充说明第S-6页以及随附招股说明书第7页，具体如下方PS-30页所述。 结构相关风险 您的投资可能蒙受损失；本金不受保。票据在到期时没有固定的本金偿还金额。如果票据在到期前没有自动赎回，并且最终价值• 任何其下行为小于其阈值，在到期时，您的投资将面临对表现最差下行为价值下降的1:1下行敞口，并且当表现最差下行为的最终价值小于其初始价值时，您将损失1%的本金，对于每1%的差额，若发生这种情况，您将损失票据投资的大部分或全部。 票据的任何正投资回报都是有限的。您不会参与任何标的物级别的提高。任何正的投资回报将限制在适用的行权金额或每1,000.00美元本金金额的1,690.00美元最高赎回金额，以适用为准，如果每个标的物的观察值或结束值在任何行权观察日或适用估值日大于或等于其行权值或赎回障碍，以适用为准。相反，直接投资于包含在一个或多个标的物中的证券将允许您获得其价值增长的收益。票据的任何回报将不会反映如果您实际拥有这些证券并收到所支付的股息或分配的回报。• 在它们之上制作。票据的回报可能低于直接投资于由或包含在底层资产中的证券的可比投资。没有保证票据将被赎回，如果未被赎回，到期时赎回金额将超过本金，并且有可能您不会收到任何正回报。 笔记不计利息。• 与传统的债务证券不同，在票据的期限內，无论表现最差的底层资产观察值或到期值超过其起始值、赎回障碍、看涨价值或阈值价值的程度如何，均不会支付利息。 票据可能触发自动电话，这将限制您接收票据进一步付款的能力。票据可能面临自动赎回。如果在任何观察日，每一标的的观察值大于或等于其赎回值，票据将自动赎回。如果票据在到期日前自动赎回，您将有权就适用的观察日获得适用的赎回金额，且在之后不再支付任何款项。• 自动电话。在这种情况下，您将失去在自动电话日之后本应可以收到的任何更高呼叫金额或赎回金额的机会。如果票据在到期日之前被调用，您可能无法投资于具有类似风险水平、可能提供与票据相似的回报的其他证券。 您在票据上的回报可能低于具有可比期限的常规债务证券的收益率。•您在票据上获得的任何回报可能低于如果您购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑通货膨胀等因素时，这些因素会影响货币的时间价值，您在票据上的投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。 适用的话，认购金额或赎回金额不会反映基础资产在除认购观察日或估值日适用之外的其他时间级别的变化。在除到期观察日或估值日之外，注期内的标的资产水平将不会影响票据的支付。尽管如此，投资者在持有票据期间应通常关注标的资产的表现，因为标的资产的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将通过将每个标的资产的起始价值、到期价值、赎回障碍或阈值（如适用）仅与观察价值或到期价值进行比较来确定票据是否将被自动赎回，并计算适用的赎回金额或赎回金额。标的资产的其他水平将不会• 需要考虑。因此，如果到期前未自动调用凭证，且最表现不佳的基础资产的终止价值低于其阈值，即使每个基础资产在估值日期前的水平始终高于其阈值，您在到期时收到的金额也将少于本金。 由于附注与基础资产表现最差（而非平均表现）挂钩，即使某项基础资产的价值或期末价值大于或等于其行权价、赎回障碍价或阈值价（以适用者为准），您也可能无法从附注中获得任何回报，甚至可能损失附注投资的大部分或全部。您的笔记与表现最差的底层资产相关联，一个底层资产水平的变动可能不会与其他底层资产水平的变动相关。笔记不与由底层资产组成的篮子相关联，其中，一个底层资产水平的下跌在一定程度上可能被其他底层资产水平的上涨所抵消。对于笔记而言，每个底层资产的个别表现不会被合并，一个底层资产水平的下跌不会被任何• 对其他标的物的溢价水平。即使某个标的物在行权日的观察值等于或高于其行权价，如果另一标的物当日的观察值低于其行权价，您的凭证也不会被自动行权。此外，即使某个标的物的终止值等于或高于其阈值， 自动调用票据 | PS-9 自动调用笔记与道琼斯工业平均指数表现最差的纳斯达克100科技板块相关联 索引和罗素2000指数 如果表现最差的标的物的结束价值低于其阈值，您将损失您在票据中的大量投资或全部投资。 笔记上的任何付款都受我们信用风险和保证人信用风险的约束，我们或保证人信用状况的任何实际或感知到的变化预计会影响笔记的价值。债券是我们发行的优先无担保债务证券。任何债券的支付将由担保人无条件全额担保。除担保人外，债券不受任何其他实体的担保。因此，您收到任何债券支付将取决于我们的能力和担保人的能力，在适用的付款日按债券规定的各自义务进行偿还，而不管标的资产的表现如何。在债券定价日后，我们无法就我们的财务状况或担保人的财务状况在任何时间点做出任何保证。如果我们和担保人无法履行到期时的各自财务义务，则您可能无法收到根据债券条款应付的金额。 此外，我们的信用评级以及担保人的信用评级是由评级机构对我们各自履行义务能力的评估。因此，我们或担保人的信用价值以及我们或担保人的信用评级实际或预期的下降，或我们各自证券的收益率与美国国债收益率之间的利差（“信用风险溢价”）的增加。• 在到期日（“ spread”）之前进行展期可能对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于您的票据投资回报取决于除了我们的偿付能力和保证人的偿付能力之外的多种因素，例如标的资产的价值，我们或保证人的信用评级提高将不会降低与票据相关的其他投资风险。 我们是一家金融子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。•我们是大保的财务子公司，除发行、管理和偿还大保担保的债务证券相关业务外，没有其他业务，并且在日常经营中依赖于大保和/或其其他子公司履行我们票据项下的义务。因此，我们支付票据款项的能力可能受限。 你为票据支付的公开售价超过了它们的初始估值。本定价补充说明封面提供的票据初始估算价值仅为估算，是根据定价日参考我们及我们的关联方的定价模型确定的。这些