RXO公司2025年季度报告

证券交易委员会 10-Q表格___________________________________ ☒_______________________________________________(选一)根据美国证券交易委员会第13条或第15(d)条的季度报告1934年法案截至2025年6月30日的季度或对于从 ____________ 到 ____________ 的过渡期佣金文件编号：001-41514根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的过渡报告 _______________________________________________(在其章程中指定的注册人确切名称) 请勾选表示注册人是否在前12个月内（或被要求提交此类文件的较短期限内）已电子提交了根据法规S-T第405条（本章§232.405）要求提交的每一份交互式数据文件。是 ☒ 不 请根据注册人是否为加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴成长公司，用对勾标明。参见《交易所法案》第12b-2条中“加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 如果一个新成型公司，如果注册人不使用延的渡期以遵守根据第提供的任何新或修的会准则，请打勾指示。《交易所法案》第13(a)条。 勾表示注册人是否空壳公司（根据交易所法案第12b-2条的定）。 是 否 ☒ 截至2025年8月5日，申报人的普通股有1,639,872,390股，面值每股0.01美元，已发行。 第一部分——财务信息 关于简要合并财务报表的注释（未经审计） 1. 组织 RXO, Inc.（“RXO”，“本公司”或“我们”）是一个由尖端技术和轻资产商业模式定义的经纪运输平台。其最大组成部分是核心卡车经纪业务。我们的运营还包括轻资产管理运输和最后一英里服务，这些服务补充了我们的卡车经纪业务。我们在简化的合并财务报表中将运营作为一个可报告的业务部分呈现。 2. 报表基础和重要会计政策 演示基础 公司随附的未经审计的简明合并财务报表已根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制，用于中期财务信息，并遵循证券交易委员会（“SEC”）的规则。因此，它们不包括GAAP要求完整财务报表所需的所有信息和注释。这些财务报表是在与公司截至2024年12月31日年度报告10-K表格（“2024年10-K表格”）中应用的会计原则基本一致的基础上编制的。随附的未经审计的简明合并财务报表及其注释应与2024年10-K表格一并阅读。 公司的合并简要财务报表包括RXO, Inc.及其多数控股子公司的账目。所有公司间账目和交易已予以抵销。管理层认为，合并简要财务报表反映了所有正常经常性调整，这些调整对于公允反映中期报告期间财务状况、经营成果和现金流量是必要的。截至2025年6月30日止三个月和六个月的经营成果不一定能预示2025年12月31日止年度可能的结果。 重要会计政策 我们的重要会计政策在2024年10-K表格附注2中披露。截至2025年6月30日，公司的重大会计政策没有发生实质性变化。 受限现金 截至2025年6月30日，我们限制性现金作为我们的合并资产负债表上其他流动资产的一部分为100万美元。 已发布但尚未生效的会计准则 2023年12月，美国财务会计准则委员会发布了会计准则更新2023-09《所得税（主题740）—改进所得税信息披露》。该准则更新主要通过调整税率调节和所得税支付信息来增强所得税信息。该修订于2024年12月15日之后开始的会计年度采用，并采用前瞻性应用。公司将自2025年12月31日财政年度的10-K表格年度报告开始采用该准则。公司预计采用该准则不会对年度财务报表披露产生重大影响。 目录 2024年11月，美国财务会计准则委员会发布了会计准则更新2024-03，《利润表——报告综合收益——费用明细披露（专题220-40）——利润表费用明细分解》，旨在通过要求在常见的费用标题中对费用类型提供更详细的信息，来改进公共商业实体的费用披露。该修订适用于年度 自2026年12月15日后开始的应用期间，以及在2027年12月15日之后的期间报告期间，无论采用前瞻性还是回顾性方法，均适用。允许提前采用。我们目前正在评估新指南的影响。 2025年7月4日，美国将H.R.1法案（通常被称为“《一项宏伟美好法案》”，以下简称“该法案”）颁布为法律。该法案包含影响企业的一些关键税收条款，包括对合格财产的100%加速折旧永久恢复，以及对国内研发支出的即时摊销恢复。该法案还修改了业务利息扣除限额以及若干国际税收条款。该立法的生效日期从2025年到2027年不等。该公司目前正在评估这些税收法律变更对有效税率、递延所得税资产和负债以及应缴现金税的影响。 3. 获取 在2024年9月16日（“收购日”），公司从美国联合包裹服务公司， Inc.（“UPS”）及其某些子公司（“交易”）收购了以技术驱动、轻资产为基础的整车货运经纪业务，以及在英国用于开展运输、专用运输和仓储服务的一定资产（统称为“库吉特”）。我们以10.38亿美元现金收购了库吉特，并附有一定额外的常规调整。随后，购买价格增加了1000万美元，用于营运资金和其他交割后调整，该款项将在2025年第一季度支付。我们相信收购库吉特通过更大的规模、更广泛的服务种类以及在更多样化的终端市场中的优势，增强了我们的竞争地位。 该项交易按照收购方法进行会计处理。购买价格根据取得日估计的公允价值，初步分配给了取得的资产和承担的负债。 购买价格超过了收购的净资产的公允价值估计，因此，超出部分被分配到了商誉上。商誉不会被摊销，而是将至少每年进行减值测试，除非存在减值迹象。商誉可归因于公司（Company）和Coyote合并运营以及整合员工队伍后预期的协同效应。交易中确认的商誉预计无法用于税前扣除。 所获取资产和承继负债的公允价值被视为初步的，并将在获取和审查更多信息时进行调整。最终购买价格的分配可能因完成估值而与初步分配有所不同。公司预计将在计量期间内最终确定购买价格分配，该期间不超过自收购日起一年。 下表总结了分配给所获得的可辨认无形资产的原初购置价格： 以下未经审计的财务信息模拟了该公司在2023年1月1日完成收购Coyote后的经营成果。未经审计的财务信息包括收购的无形资产调整和消除RXO与Coyote之间的历史内部交易。未经审计的财务信息仅供参考，并不一定表明若收购在2023年1月1日完成，合并业务的合并经营成果或合并业务的未来经营成果。 4. 区段报告 下表提供了公司可报告业务 segment 的信息： 5. 收入确认 收入分解 我们将收入按地区、服务类型和行业部门进行细分。根据销售办公室所在地，我们的大部分收入产生在美国。2025年6月30日和2024年6月30日止的三个季度和六个季度中，我们约7%和8%的收入产生在美国以外地区（主要为加拿大、墨西哥、欧洲和亚洲）。 目录 履约义务 剩余履约义务代表未履行的固定合同，预计未来将确认收入。在确定剩余履约义务时，我们省略了：(i) 原始预期期限为一年或更短或 (ii) 包含可变对价的义务。截至2025年6月30日，我们剩余履约义务的固定对价部分约为2200万美元，我们预计其中约98%将在未来3年内确认，其余部分之后确认。我们在某个时间点估算剩余履约义务，实际金额可能因合同修订或终止而与这些估算存在差异。 6. 重组费用 我们开展重组行动，作为我们持续努力以最佳方式利用资源和完善基础设施的一部分。这些行动通常包括房地产和设备经营租赁资产的遣散和减值，旨在提高我们未来的效率和盈利能力。 12 目录 7. 债务 下表总结了我们债务的摊余成本和账面价值： (1)2027年到期的7.50%票据的账面价值已扣除未摊销的债务发行成本和折价，截至2025年6月30日和2024年12月31日分 别为500万美元和600万美元。 循环信贷额度 2022年10月18日，我们进入了一项为期五年、金额为5亿美元的未担保多币种循环信贷额度（以下简称“循环信贷额度”），其中5000万美元可用于开立信用证。循环信贷额度项下的贷款利率为浮动利率加上基于本公司信用评级的适用利差，利息按季度支付。本公司须就任何未使用的承诺部分，根据协议中规定的定价水平支付承诺费。截至2025年6月30日，循环信贷额度的有效利率为8.00%。 2023年11月2日，公司行使一项功能，将信贷额度总承诺额从50亿美元增加到60亿美元。 轮转信贷协议中的条款对于此类融资来说是惯例。轮转信贷协议要求公司维持不低于3.00:1.00的最低利息保障倍数。2024年8月8日，公司与贷款人签署了修正协议，该协议在2024年9月16日完成科伊奥特收购后，将公司的最高合并杠杆率提高至不超过4.50:1.00。截至2025年6月30日，公司符合轮转信贷协议的条款。截至2025年6月30日，轮转信贷协议中没有未结清的信用证。 此外，该修正案将在灰狼收购完成日期的基础上，将旋转子弹到期日从修正案日期起延长五年至2029年9月16日。如果公司在最早到期日和修正后的到期日中较早的到期日之前91天的日期，公司票据（如下定义）未偿还金额超过5000万美元，则修正后的到期日将适用一个提前到期的期限，该期限为最早修正后的到期日和票据到期日中较早的日期之前91天，除非该票据被重新融资或替换为至少在修正后的到期日后91天才到期的债务。 我们还有一笔非美国的周转信贷额度，最高承诺额约为1600万美元。该额度期限为一年，截至2025年6月30日，有1400万美元的未偿余额，归类为短期债务。 笔记 2022年10月25日，我们完成了总额355亿美元的不可转换票据（“票据”或“2027年到期的7.50%票据”）的发行。票据按每年7.50%的利率计息，于每年5月15日和11月15日支付半年度利息，自2023年5月15日开始，除非适用，否则在2027年11月15日到期前不会被提前赎回或回购。票据以面值的98.962%发行。截至2025年6月30日，票据的有效利率为8.13%。 13 目录 我们可能随时按赎回价格赎回本票的全部或部分，赎回价格等于（i）若赎回发生在2024年11月15日开始的一年期限内，则为赎回本金金额的103.750%；（ii）若赎回发生在2025年11月15日开始的一年期限内，则为赎回本金金额的101.875%；（iii）若赎回发生在2026年11月15日或之后，则为赎回本金金额的100%，每种情况均加上截至赎回日已产生但未支付的利息（如有），但不含赎回日。 我们的直接和间接全资国内子公司（某些排除子公司除外）为该票据提供担保。该票据及其担保属于我们及我们的担保人的一种无担保的、优先的债务。该票据包含此类债务证券的惯常契约。截至2025年6月30日，该公司符合该票据的契约要求。 8. 公允价值计量 公允价值是指在实际计量日，市场参与者之间进行的有序交易中，出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格。用于衡量公允价值的输入级别是： •第一级—活跃市场中同类工具的报价 •二级—活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及所有重要输入在活跃市场中可见的模型衍生估值；和 •第三级——基于不可观察的输入的估值，通常使用反映管理层判断和估计的定价模型或其他估值技术。 资产和负债 公司基于市场假设和可获取信息进行公允价值估计。现金及现金等价物、应收账款、应付账款、应付费用和短期债务及长期债务的当前到期部分的账面价值截至2025年6月30日和2024年12月31日约等于其公允价值，由于其短期性质和/或可应要求收款或付款。 债务 我们债务的公允价值以及在公允价值层次中的分类如下： 我们使用活跃市场中的报价来评估一级债务。我们使用不可观察的输入来评估三级债务，这些输入反映了公司对