卡骆驰：2025年季度报告

FORM 10-Q ☒依据1934年证券交易法第13节或第15(d)节的季度报告 请勾选表明注册人(1)是否已提交第13条或第15(d)条规定的所有报告1934年交易所法案在之前的12个月内（或注册人被要求提交该文件的那个较短时期） 报告），并且（2）在过去90天内已受到此类申报要求的约束。是 ☒ 否 ☐ 请勾选表示注册人在过去12个月（或注册人被要求提交此类文件的较短期限）内是否已根据规则405 of Regulation S-T（§232.405of this chapter）提交了所有必需的交互式数据文件（Interactive Data File）。是☒不☐ 请勾选标记以表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司，还是成长型公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“成长型公司”的定义。 如果一个新兴成长公司，如果注册人已选择不使用延长过渡期以遵守根据交易所法第13(a)节提供的任何新或修订的财务会计标准，请用复选标记指示。☐ 请勾选以表明注册人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2条的定义）。是☐ 否☒ 截至2025年7月31日，Crocs, Inc.已发行54,617,358股普通股，面值每股0.001美元。 目录 关于前瞻性陈述的警示性说明 本10-Q表格季度报告包含根据1933年证券法第27A条（经修正）和1934年证券交易法第21E条（经修正）的定义中的“前瞻性声明”（以下简称“交易法”）。我们可能会在其他向公众发布的材料中不时提供口头或书面的前瞻性声明。此类前瞻性声明受1995年《私人证券诉讼改革法》规定的安全港保护。 指涉行业趋势、对我们未来财务业绩的预测、我们业务的预期趋势以及未来事件或情况的其它特征描述均属前瞻性陈述。这些陈述表达了管理层对未来事件或结果的当前观点，使用了诸如“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“预测”、“力求”等词语，以及“可能”、“也许”、“也许”、“应该”、“将”、“会”、“将会”等类似的表达或变体。前瞻性陈述的示例包括但不限于我们所作出的以下陈述： •我们对于未来趋势、预期以及我们业务的预期；•我们对于经济趋势对我们业务的影响的预期；•我们相信在接下来的十二个月内我们有足够的流动性来资助我们业务的运营；以及•我们对于我们的战略计划的影响的预期。 预测性陈述受风险、不确定性及其他因素的影响，可能导致实际结果与预测性陈述所表达的或暗示的未来结果产生重大差异。可能导致实际结果与预测性陈述产生重大差异的重要因素包括但不限于，我们2024年12月31日止年度报告10-K表第1A项下“风险因素”部分所述的内容，以及我们向证券交易委员会提交的后续文件中所述的内容，包括本报告中第1A项下“风险因素”部分所述的内容。应谨慎对待，不应过分依赖任何此类预测性陈述。此外，此类预测性陈述仅截至本报告日期。我们没有义务更新任何预测性陈述以反映此类陈述日期之后的事件或情况，除非法律要求。 目录 第二部分 — 其他信息 363637383940项目1。法律程序第一项A。风险因素第二项。未注册的股权证券销售、募集资金用途以及发行人购买股权证券项目五。其他信息第六条。展品签名 第一部分——财务信息 CROCS, INC. 和子公司合并简要利润表（未经审计）（除每股数据外以千计） 随附注释是这些未经审计的合并简明财务报表的组成部分。 目录 1. 报告基础和重要会计政策摘要 除非本报告另有说明，否则“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”任何描述均包括 Crocs, Inc. 以及我们在报告业务部门和公司运营中的合并子公司。我们从事设计、开发、全球营销、分销和销售面向所有人的休闲生活方式鞋履和配饰业务。我们致力于成为具有功能性、舒适度、色彩和轻量级设计的休闲鞋履销售领域的全球领导者。 我们的报告业务分部包括：(i) 森宝品牌和 (ii) HEYDUDE品牌。参见注释14—业务分部以获取更多信息。 随附的未经审计的简明合并中期财务报表包括我们的账目以及我们的全资子公司的账目，它们反映了根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）对美国GAAP）呈报的经营成果、财务状况和现金流量进行公允陈述所必需的所有调整。这些未经审计的简明合并中期财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和法规的规定、根据10-Q表格的说明编制的。根据这些规则和法规，某些通常包括在根据美国GAAP编制的财务报表中的信息和脚注披露被简化或省略。年末简明资产负债表数据来源于经审计的财务报表，但不包括美国GAAP要求的所有披露。 这些未经审计的简要合并中期财务报表应与我们的年度报告10-K表（截至2024年12月31日）（“年度报告”）一起阅读，并且是根据我们年度报告中包含的合并财务报表注释第1条中描述的会计政策一贯编制的。在我们的截至2025年6月30日止六个月内，我们的会计政策没有变化，除了根据第2条——近期会计准则，如适用，采用的新的会计准则。 重新分类 我们在简要合并利润表和简要合并现金流量表中重新分类了一部分金额，以符合本期列报要求。 估计值的使用 美国公认会计原则要求我们做出某些估计、判断和假设。我们相信，用于确定影响财务报表的某些金额的估计、判断和假设，基于编制时可得的信息，是合理的。管理层相信，在核算诸如但不限于坏账准备、客户返利、销售退回及折让、减值评估及费用、长期资产的回收能力、递延所得税资产、估值准备、不确定税务地位、所得税费用、基于公允价值计量费用、存货的成本与可变现净值孰低评估、长期资产的使用寿命、商誉以及无限寿期无形资产等事项和问题时做出的估计、判断和假设，基于编制时可得的信息，是合理的。如果这些估计与实际结果存在差异，我们的简明合并财务报表可能受到实质性影响。 2. 近期会计准则 尚未采用的最新会计准则 所得税：所得税信息披露的改进 2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了有关利率调整披露和已缴纳所得税的权威指南。该指南于2024年12月15日之后开始的年度报告期生效，允许提前采用，并应采用前瞻性应用。我们预计该标准不会对我们的合并财务报表产生重大影响，但将要求在合并财务报表附注中增加披露。 利润表费用分摊 2024年11月，经2025年1月后续澄清，财务会计准则委员会（FASB）发布了与利润表费用分拆披露相关的权威指南。该指南自2026年12月15日后开始的年度期间生效，允许提前采用，并应采用前瞻性方法应用。我们预计该标准不会对我们的合并财务报表产生重大影响，但它将要求在我们合并财务报表附注中提供更多披露。 其他于2025年6月30日之后才生效发布的新规定，预计不会对我们合并简要财务报表产生重大影响。 3. 商誉及无形资产，净额 我们至少每年或当发生中期触发事件表明可能发生减值时，评估我们使用寿命不确定的无形资产和商誉的摊余价值。任何已记录的减值均反映为经营活动产生的现金流量表中的净利润（亏损）的非现金调整，在简化的合并现金流量表中。截至2025年6月30日止的三个月内，HEYDUDE品牌使用寿命不确定的无形资产（仅由HEYDUDE商标组成）（以下简称“商标”）和HEYDUDE品牌报告单元（以下简称“报告单元”）的商誉发生触发事件。触发事件是由于截至2025年6月30日止的三个月内，由于我们认为将需要更多时间来稳定HEYDUDE品牌并使其恢复增长，导致我们内部HEYDUDE品牌预测向下修正。这部分是由于当前和预计的弱美国消费者影响以及关税对HEYDUDE品牌产品的不成比例的影响，这些影响在截至2025年6月30日止的三个月内变得明显。因此，我们在截至2025年6月30日止的三个月内完成了商标和报告单元商誉的定量评估。在截至2024年6月30日止的三个月和六个月内，没有发生触发事件或记录减值。 对于定量评估，我们将商标和报告单元的公允价值与其各自账面价值进行了比较。如果商标或报告单元的账面价值超过了估计的公允价值，就记录了一项减值费用。商标和报告单元商誉的定量评估由管理层在第三方评估专家的协助下进行。8 目录 商标的定量评估采用了多期超额收益法。管理层制定并在评估中使用的假设包括：年平均收入增长率约为8%，预计息税折旧摊销前利润（“EBITDA”）利润率约为20%，以及基于无风险回报率、股票市场风险溢价和公司特定风险溢价的市场化折现率15.0%。商标的估算公允价值未超过其账面价值。在2025年6月30日结束的三个季度中，我们在简化的合并经营报表中，“资产减值”项下记录了一项430.0百万美元的减值费用，之后估算的公允价值等于其账面价值。与我们在2024年第四季度完成的最新年度减值测试中使用的假设相比，这项减值费用反映了低于先前预期的年收入增长率、EBITDA以及市场化折现率的增加，具体为无风险回报率。 我们采用折现现金流法对报告单元的商誉进行了定量评估。管理层制定并在评估中使用的假设主要包括年度收入增长率、预计EBITDA利润率以及基于市场的基础折现率，该折现率主要基于无风险回报率、股权市场风险溢价和特定公司风险溢价。报告单元商誉的估算公允价值并未超过其账面价值。在2025年6月30日止的三个月内，我们在与报告单元商誉相关的简明合并经营报表中的“资产减值”项目中记录了一项30.70亿美元的减值费用，之后估算的公允价值与其账面价值相等。与我们在2024年第四季度完成的最 recent 年度减值测试中使用的假设相比，此次减值费用反映了低于先前预期的年度收入增长率和EBITDA，以及市场基础折现率的增加，特别是无风险回报率的增加。 截至2025年6月30日止六个月期间，商誉发生的变化为： 4. 应计费用和其他负债 在简化合并资产负债表中，“应计费用和其他负债”项目报告的金额为： 5. 租赁 使用权资产和经营租赁负债 在简化的合并资产负债表中报告的金额为： 目录 租赁成本和其他信息 我们简化的合并利润表中，“销售成本”和“销售、一般及行政费用”中报告的租赁相关费用为： 在2024年6月30日结束的六个月内，我们根据注释6——公允价值计量，计提了我们位于内华达州拉斯维加斯的Heydude品牌仓库和我们位于荷兰奥登博斯切的Crocs品牌仓库的使用权资产减值。 到期日 我们的经营租赁负债的期限如下： 6. 公允价值计量 重复公允价值计量 我们所有的衍生工具都被归类为公允价值层次中的二级，并在2025年6月30日和2024年12月31日的合并资产负债表中分别报告在“预付费用及其他资产”或“应计费用及其他负债”中。我们衍生工具的公允价值在2025年6月30日为不重要的资产和不重要的负债，在2024年12月31日为不重要的资产和不重要的负债。见注释7——衍生金融工具以获取更多信息。 我们现金、现金等价物和受限现金的账面价值约等于其公允价值 按级别分类 我们应收账款、应付账款、以及短期应计费用和其他负债的账面价值由于其短期到期性质，接近于其记录的公允价值，并归类为公允价值层次结构的第2级。 我们的借款工具在其简化的合并资产负债表中按摊余成本记录，这可能与其各自的公允价值有所不同。按以下定义，期限贷款B设施和按以下定义的票据被归类为公允价值层次结构的第一级，并在我们的简化的合并资产负债表中按面值报告，减去未摊销的发行成本。我们周转设施（按以下定义）的公允价值近似于其摊余成本。 11 目录 基于我们目前可获得的类似借贷利率，2025年6月30日和2024年12月31日的估值如下：我们借款工具在2025年6月30日和2024年12月31日的账面价值和公允价值分别为： 非金融资产和负债 我们的非金融资产，主要由房产和设备、使用权资产、商誉和其他无形资产构成，无需按公允价值进行经常性计量，并按账面价值列报。 这些资产公允价值是根据第3级计量确定的，包括基于