卡寇工业 2025年季度报告

表格 10 - Q （ 马克一号)☐根据 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条提交的季度报告截至 2024 年 12 月 28 日的季度或☐根据 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告对于从到佣金的过渡期文件编号 ： 000 - 08822 CAVCO 工业有限公司. Indicate 通过勾选表示 是否填报 根据《1934年证券交易法》第13节或第15(d)节，在过去12个月中（或注册人被要求提交此类报告的较短期间内），注册人是否已经提交了所有需要提交的报告？并且在过去90天内 是否一直受到此类报告提交要求的约束。 是 ☐ 否 ☐ 标记复选框以表示注册人是否已在过去12个月中（或根据规定必须提交此类文件的较短期间内）根据规则405（§ 232.405）提交了《S-T条例》中要求提交的每份互动数据文件。是 ☐ 否 ☐ 标注是否为大型加速填报人、加速填报人、非加速填报人、较小报告公司或新兴成长公司。参见《证券交易法》第12b-2条中对“大型加速填报人”、“加速填报人”、“较小报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 新兴成长型公司 如果是新兴的成长型公司 ， 则通过复选标记表明注册人是否选择不使用扩展的过渡期以遵守根据第section提供的任何新的或修订的财务会计准则。《交易法》第 13 (A) 条。 通过复选标记指明注册人是否为空壳公司 (如交易所规则 12b - 2 所定义Act). Yes 截至 2025 年 1 月 23 日 ， 8, 013, 148 股注册人的普通股已发行 ， 面值为 0.01 美元。 CAVCO INDUSTRIES, INC. FORM 10 - Q 2024 年 12 月 28 日 TABLE OF CONTENTS Page第一部分财务信息项目 1. 财务报表 截至 2024 年 12 月 28 日的合并资产负债表(未经审计) 和1 目录 第一部分财务信息项目 1. 财务报表CAVCO 工业公司。 1. 陈述依据 未审计的合并财务报表由蔡科工业公司及其子公司（统称为“我们”、“本公司”、“我们的”或“蔡科”）根据证券交易委员会（以下简称“SEC”）的规则和规定为季度报告Form 10-Q和《证券交易法》第10章以及SEC第S-X条例第10条准备。因此，根据此类规则和规定，这些财务报表中已精简或省略了某些按美国通用会计原则（GAAP）编制的财务报表中通常包括的信息和附注披露。此外，全文中对编号“附注”的所有引用均指《未审计合并财务报表附注》，除非另有说明。 在管理层的意见中，这些财务报表包括了所有必要的调整，包括常规的、周期性的调整，以公平反映所呈报期间的结果。我们已经评估了截至提交此报告至SEC的资产负债表日后的后续事件，并未发现需披露的后续事件。这些合并财务报表应与2024年年度报告（截至2024年3月30日）中包含的经审计的合并财务报表及其附注（Form 10-K）一并阅读。 编制合并财务报表时，管理层需要做出估计和假设，这些估计和假设影响合并财务报表及其附注中报告的金额。由于存在不确定性，实际结果可能与编制合并财务报表时所使用的估计和假设存在差异。在 interim 期间的合并综合收益表和合并现金流量表未必能反映全年的结果或现金流量。公司采用一个 52 或 53 周的财政年度，截至每年 3 月 31 日最近的星期六。st每年。每个财政季度包含13周，偶尔有第四季度延长至14周，以便在必要时使财政年度在最接近3月31日的周六结束。st。本财年将于 2025 年 3 月 29 日结束 ， 包括 52 周。 为了了解我们在编制合并财务报表时采用的重要会计政策，请参阅提交的10-K表中包含的合并财务报表附注第1条。 2. 近期会计公告 该公司考虑了金融会计准则委员会（FASB）发布的所有会计标准更新（ASUs）的应用性和影响。未列出的ASUs经评估后认为要么不适用，要么预计对公司的合并财务报表影响轻微。 在2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，《收入税（主题740）：收入税披露改进》，该标准要求对收入税披露进行更大的细分。新标准要求提供更多关于收入税率调整和按管辖区域细分的已支付收入税的信息。该ASU应从2025年1月1日之后的财政年度开始采用，允许追溯应用。公司目前正在评估此指导意见对公司合并财务报表的影响。 在2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，《部门报告（主题280）：改进可报告部门的信息披露》，该标准要求公司增强关于部门费用的信息披露。新标准要求识别和披露公司的主要运营决策者（“CODM”），扩大关键部门费用的增量项目披露，这些费用由CODM用于决策，并将以前仅限于年度的部门披露要求扩展到季度披露。该ASU应从2024年12月15日之后的财政年度及该年度的中期期间开始追溯应用。提前采用被允许。目前，公司正在评估此指导意见对公司合并财务报表的影响。4 目录 在2024年11月，FASB发布了ASU No. 2024-03（收入报表—全面收益—费用细分披露（第220-40号子议题）：费用细分“（ASU 2024-03）”，并在2025年1月发布了ASU No. 2025-01（收入报表—全面收益—费用细分披露（第220-40号子议题）：明确生效日期“（ASU 2025-01）”。ASU 2024-03要求在收入报表中增加对费用性质的额外披露以及对费用类目中包含的具体类型费用的披露。经过ASU 2025-01的澄清，ASU 2024-03自2026年12月15日之后的年度报告期间和2027年12月15日之后年度报告期间内的中期报告期间开始适用。允许提前采用和追溯调整应用。本公司目前正在评估这些标准的采用将对公司合并财务报表产生的影响。 3. 与客户签订的合同收入 下表汇总了按可报告分部和来源分列的净收入 (以千为单位) ： 4. Investments 投资包括以下内容 (以千为单位) ： 目录 我们对可供出售债务证券投资的摊余成本和公允价值 ， 按合同到期日 ， 如下表所示 (以千为单位) 。预期到期日可能与合同到期日不同 ， 因为借款人有时有权催款或预付义务 ， 有或没有惩罚。 6. 应收消费贷款 下表汇总了应收消费贷款 (以千为单位) ： 截至2024年12月28日，消费贷款应收组合中未偿还本金余额的55%集中在德克萨斯州。截至2024年3月30日，消费贷款应收组合中未偿还本金余额的46%集中在德克萨斯州，另有10%集中在佛罗里达州。除德克萨斯州和佛罗里达州外，截至2024年12月28日和2024年3月30日，其他任何州的未偿还本金余额集中度均不超过10%。 7. 应收商业贷款 应收商业贷款余额包括对我们独立分销商、社区所有者和开发商的家用产品直接融资安排。 应收商业贷款净额包括以下内容 (以千为单位) ： 目录 非 Performing 状态包括按非应计基础核算的贷款和逾期 90 天及以上且正在计息的贷款。截至 2024 年 12 月 28 日和 2024 年 3 月 30 日，没有商业贷款被列为非 Performing 贷款。下表按商业贷款应收原发生年度拆分了当前逾期本金余额（单位：千）： 截至2024年12月28日，我们持有的商业贷款应收余额中，纽约地区的占比为18%，加利福尼亚州的占比为16%。截至2024年3月30日，我们持有的商业贷款应收余额中，纽约地区的占比为18%。除上述地区外，截至2024年12月28日和2024年3月30日，没有其他州的占比超过10%的商业贷款应收余额。 截至2024年12月28日和2024年3月30日，一家独立第三方及其关联方分别占当时的净商业贷款应收本金余额的10%和13%，所有这些贷款均为担保贷款。 8. 应计费用和其他流动负债 应计费用和其他流动负债包括以下内容 (以千为单位) ： 目录 9. 保修 估计保修责任的活动如下 (以千为单位) ： 10. 其他负债 下表汇总了担保融资和其他债务 (以千为单位) ： 11. Debt 2024年11月12日，公司与Bank of America, N.A.（作为行政代理、流动贷款放款人、信用证发行人）以及担保方签订了修订和重述后的信贷协议（以下简称“信贷协议”）。该协议规定了7500万美元的循环信贷设施（以下简称“循环信贷设施”），包括1000万美元的信用证子设施。循环信贷设施的到期日期为2029年11月12日。信贷协议修订并重述了双方于2022年11月22日签订的原信贷协议。 循环信贷设施下的贷款将按以下利率计息：(i) 安全夜融资利率加上0.10%的信用利差调整（调整后称为“Term SOFR”），加上适用利率；或(ii) 基础利率（定义为基础率的最高值，即(a) 摩根大通银行的联邦基金利率加0.50%，(b) 摩根大通银行的联邦基金利率加0.50%，和(c) Term SOFR加1.00%）加上适用利率。适用利率将根据定价网格确定，该网格基于公司的综合总杠杆比率（在信贷协议中定义），对于Term SOFR利率贷款，年化范围为1.25%至1.50%；对于基础利率贷款，年化范围为0.25%至0.50%。此外，公司还将对循环信贷设施未使用的部分支付年化0.20%的承诺费。 revolving信用设施由公司的某些子公司共同连带担保。根据信贷协议中规定的某些条件和要求（包括额外贷款承诺的可用性），公司不时可以请求一个或多个固定贷款设施，或增加revolving信用设施的总体承诺，总额不超过7500万美元。 信用协议包含常规的声明和保证、积极和消极的限制性条款（包括对公司及其子公司增加债务或担保债务、支付股息或分配、赎回、回购或回购资本股票、进行投资、贷款、垫款或收购、签订售后回租交易、与关联方进行交易、设立抵押权、转移或出售资产、设立限制等方面的常规例外情况、条件和豁免）。 目录在支付子公司股利或其他分配、合并或转让公司及其子公司整体的全部或实质上全部资产（如 信用协议中所定义），以及违约事件（如信用协议中所定义）的情况下。 此外，信用协议还包括以下财务限制条件：（i）截至任何财政季度末，合并总杠杆比率（根据信用协议定义）不得超过3.25倍；（ii）任何四个连续财政季度的合并息税折旧摊销前利润（根据信用协议定义）至少为7500万美元。 截至2024年12月28日和2024年3月30日， revolving credit facility 及此前于2022年11月22日签订的信用协议下均无未偿还借款，且我们遵守了所有约定条款。 12 、再保险和保险损失准备金 标准财产保险公司的一部分保费和利益根据各种再保险协议从其他保险公司接收并转分给其他保险公司。即使再保险公司未能履行其义务，我们仍需承担已转分金额的责任。 再保险对承保和赚取的保费的影响如下 (以千为单位) ： 目录 他们的义务。在此限额之后，超出每次事故400万美元的灾难性损失可通过再保险进行赔付，累计最高限额为11000万美元。 13. 承诺和或有事项 回购突发事件公司在与提供库存融资给独立分销商的金融机构签订的回购协议下可能承担的最大责任金额在截至2024年12月28日和2024年3月30日分别为约1.22亿美元和1.21亿美元，未减少估计的再销售价值。在截至2024年12月28日的季度中，我们收到了一份关于两套房屋的回购要求通知。在所有情况下，估计的公允价值均超过了回购价格，因此无需计提损失准备金。公司的回购承诺准备金，在截至2024年12月28日记录于其他应计费用和其他流动负债中为320万美元，在截至2024年3月30日为290万美元。 所售抵押贷款的陈述和保证. 截至2024年12月28日和2024年3月30日，与潜在回购和赔偿义务相关的准备金分别为70万美元和60万美元，计入合并资产负债表中的应付费用及其