道明银行美股招股说明书(2025-08-06版)

多伦多道明银行$1,755,000 数字欧元STOXX 50®指数联结票据，到期日为2027年1月22日 备注不计息。你在到期日（2027年1月22日）收到的款项金额基于EURO STOXX 50的表现®从定价日（2025年8月4日）至估值日（2027年1月20日）计算的指数。如果估值日的最终水平大于或等于初始水平5,242.32的87.50%的门槛水平，则对于您每1,000美元的本金，您将获得1,124.30美元的门槛结算金额。如果估值日的最终水平低于初始水平5,242.32的87.50%的门槛水平，您的付款（如有），将低于本金，您将遭受等于低于门槛水平的百分比下降乘以下行乘数（约1.1429）的损失。具体而言，如果最终水平从初始水平下降超过12.50%，对于最终水平每低于初始水平的87.50%的阈值1%，您将损失大约1.1429%的票据本金。尽管包含了阈值，但由于下行乘数，您可能损失全部本金。 为确定您的到期付款金额，我们将计算EURO STOXX 50的百分比变化®指数，即最终水平相对于初始水平的百分比增长或减少。到期时，对于您每1000美元的本金，您将收到的现金金额，如果有的话，等于： ● 若百分比变化大于或等于-12.50%（最终水平大于或等于初始水平的87.50%），则阈值结算金额；或 ● 如果百分比为负且低于 -12.50%（最终水平低于初始水平超过 12.50%），则总和为 (i) $1,000 加上 (ii) (a) $1,000 乘以 (b) 大约1.1429 倍 (c) 百分比变化加上 12.50%。您收到的款项将少于您的票据面额。 本通知不保证到期还本。 这些票据没有担保，也不是银行的储蓄账户或保险存款。这些票据未被加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他政府机构或工具承保或担保。这些票据的任何付款都受我们的信用风险影响。这些票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上上市或展示。 你应该阅读此处披露的内容，以便更好地理解你的投资条款和风险。参见“附加风险因素”，开始于本定价补充的P-6页。 美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或否定这些票据，也未确定该定价补充说明、产品补充说明、基础资产补充说明或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 在定价日，当您的票据条款设定时，票据的初始估算价值为每1,000美元本金992.10美元，这低于下表中列出的公募价。参见下一页的“关于票据估算价值的补充信息”以及本文件第P-6页开始的“补充风险因素”以获取更多信息。您票据在任何时间的实际价值将反映许多因素，并且无法准确预测。 首次公开发售价格、承销折扣以及上述向TD公司收取的净额与本公司最初发行的票据相关。在本定价补充公告日期之后，我们可能会决定以不同的首次公开发售价格、承销折扣以及向TD公司收取的净额发行额外的票据。您投资于此类票据的回报（无论是正的还是负的）将部分取决于您为购买此类票据支付的首次公开发售价格。 我们，TD Securities (USA) LLC（“TDS”）或我们的任何附属公司，可以在票据的初始销售中使用此价格补充。此外，我们，TDS或我们的任何附属公司，可以在票据初始销售后，在市场做市交易中使用此价格补充。除非我们、TDS或我们的任何关联方在销售确认书中告知买方其他情况，否则此价格补充将用于做市交易。 关于票据估值信息的补充说明 票据的最终条款于定价日根据当时的市况确定，并载于本定价补充文件。票据的经济条款基于TD的内部融资利率（该利率是基于市场基准变量和TD借款意愿的内部借款利率），以及若干因素，包括预期支付给TDS的销售佣金、任何销售让步、折扣、预期允许或支付给非关联中介机构的佣金或费用、TD或TD任何关联方预期与票据结构相关而获得的利润、TD可能因对票据项下的义务进行套期保值而发生的估计成本，以及TD可能因票据相关而发生的估计开发和其他成本。由于TD的内部融资利率通常代表TD的基准债务证券在二级市场的交易价格水平上的折扣，因此使用票据的内部融资利率而不是TD的基准债务证券在二级市场的交易价格水平，预计将对票据的经济条款产生不利影响。在本定价补充文件的封面页上，TD提供了票据的初始估计价值。初始估计价值是根据考虑了若干变量并基于若干假设（这些假设可能实现也可能不实现）的TD内部定价模型确定的，通常包括波动性、利率（预测利率、当前利率和历史利率）、价格敏感性分析、票据的到期时间，以及TD的内部融资利率。有关初始估计价值的更多信息，请参阅本文中的“其他风险因素”。由于TD的内部融资利率通常代表TD的基准债务证券在二级市场的交易价格水平上的折扣，因此，假设所有其他经济条款保持不变，使用票据的内部融资利率而不是TD的基准债务证券在二级市场的交易价格水平预计将增加票据的估计价值。更多相关信息，请参阅“其他风险因素——与估计价值和流动性相关的风险——TD和TDS的票据估计价值是根据TD的内部融资利率确定的，而不是根据信用利差或TD为其传统固定利率债务证券支付的借款利率确定的”部分。 TD在定价日的估计价值并不是Notes可能在二级市场交易的预测价格，也不会是TDS可能在二级市场买卖Notes的价格。在正常市场和融资条件下，TDS或TD的另一个关联公司打算在二级市场购买Notes，但它没有义务这样做。 假设在定价日之后所有相关因素保持不变，TDS在二级市场上最初可能购买或出售票据（如有）的价格可能在定价日当天对TD的估计价值之上，因为根据TD的自主决定，TD可能会选择有效地向投资者偿还其根据票据所承担的义务的一部分对冲成本及其他与票据相关的成本，而这些成本TD将不再预期在票据期限内发生。TD作出了这样的自主决定，并基于多种因素确定了这一临时偿还期，包括票据期限以及TD可能与票据分销商达成的任何协议。通过这种方式向投资者有效偿还的TD估计成本金额可能不会在整个期间内平均分配 报销期，且在票据定价日后，根据市场状况和其他不可预测因素的变动，TD可以随时终止该报销，或修改报销期。 如果 TDS 或其关联公司以外的某方基于其自身估算的您的票据价值（该估值参考了 TD 的信用利差或 TD 为其传统固定利率债务证券支付的借款利率，而非 TD 的内部融资利率）在二级市场上购买或出售您的票据，则该方购买或出售您的票据的价格可能会显著降低。 我们敦促您阅读此定价补充中的“额外风险因素”。 摘要 本“摘要”部分中的信息受本定价补充协议、产品补充协议、标的物补充协议及招股说明书中所载更详细信息的约束。 ®发行方：多伦多道明银行（“TD”）问题：高级别债务证券，H系列笔记类型：数字笔记（“笔记”）术语：大约18个月参考资产：欧洲斯托克50指数索引（彭博代码：SX5E）CUSIP / ISIN：89115HNM5 / US89115HNM50代理：TD Securities (USA) LLC（“TDS”）货币：美元1000美元及1000美元以上的最小面额最小值投资： 本金：每份笔记1000美元；所有提供的笔记总计1755000美元；若TD以其单方选择决定在本定价补充日期之后出售额外数量的提供的笔记，则提供的笔记的总本金金额可能会增加。 2025年8月11日定价日期：2025年8月4日发布日期：估值日期：2027年1月20日，如遇市场波动事件及其他中断事件，则可根据产品补充说明中“票据通用条款——估值日期”部分所述延期。 到期日：2027年1月22日，如遇市场动荡事件及其他干扰，将延期，具体详见产品补充说明中的“票据一般条款——到期日”。 到期付款：对于每一份1,000美元的本金，在到期日，我们将支付给您一笔现金，如果有的话，金额等于： • 如果最终等级是大于或等于阈值水平，阈值结算金额；或•如果最终水平是小于阈值水平，求和of (i) 1000加(ii) the产品中的（a）1000美元times(b) 下行乘数时间(c) the求和百分比变化加阈值百分比。 如果最终等级低于阈值等级，投资者将在到期时收到低于票据本金金额的款项，并可能损失全部本金。 任何与到期付款相关的计算中使用的金额或计算结果，都将根据需要向上或向下舍入到最接近的分。 每1,000美元本金的票据为1,124.30美元 笔记的附加条款 您应将此定价补充文件与招股说明书，以及产品补充文件和基础资产补充文件一起阅读，这些文件涉及我们的高级债务证券，H系列，其中本笔记是其中一部分。在此定价补充文件中未定义但使用的首字母大写术语将具有产品补充文件中赋予它们的含义。在任何冲突情况下，以下层级将起作用：第一，此定价补充文件；第二，产品补充文件；第三，基础资产补充文件；最后，招股说明书。注释与产品补充说明中描述的条款在某些重要方面有所不同。你应该仔细阅读此定价补充说明。 本定价补充文件与下列文件一起包含票据条款，并取代所有先前或 contemporaneous 口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易思路、实施结构、样本结构、小册子或我们的其他教育材料。您应仔细考虑“附加风险因素”中规定的内容、产品补充中的“特定于票据的附加风险因素”以及募股说明书中的“风险因素”，因为票据涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促您就投资票据咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式（或如果该地址已更改，则通过查看 SEC 网站上相关日期的我们的提交文件）在美国证券交易委员会（“SEC”）网站 www.sec.gov 上获取这些文件： 日期2025年2月26日的招股明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 2025年2月26日行的基充明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm 2025年2月26日产品补遗MLN-EI-1：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们在SEC网站上的中央索引密钥（CIK）是0000947263。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们”指的是多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在票据发行前变更票据条款或拒绝任何购买票据要约的权利。如果票据条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就您的购买接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买要约。 附加风险因素 这些票据涉及与传统债务证券投资不相关的风险。本节描述了与票据条款最相关的重大风险。有关这些风险的更多信息，请参阅产品补充说明中的“与票据相关的特定风险因素”和招股说明书中的“风险因素”。 您应当仔细考虑票据是否适合您的具体情况。因此，投资者应当就票据投资所包含的风险以及票据在其具体情况下的适宜性咨询其投资、法律、税务、会计及其他顾问。 与回报特征相关的风险 风险敞口的主要负责人。 若参考资产的水平下降超过阈值百分比，则票据持有人可能会损失全部本金金额。如果最终水平比初始水平低超过12.50%，则您将损失每1000美元本金金额的一部分，损失金额等于产品(i)下行乘数times(ii) the sum负的百分比变化加阈值百分比时间(iii) $1,000。具体来说，如果最终级 别低于初始级别超过阈值百分比，对于每1%，您将损失您每份票据本金的大约1.1429%的金额，并且您可能会损失全部本金。 注释不支付利息，并且您的注释投资回报可能低于同等期限的常规债务证券的回报。 notes不会像具有相同期限的传统固定利率或浮动利率债务证券那样支付定期利息。 notes的回报（可能是负的）可能低