美国银行美股招股说明书(2025-08-06版)

本定价补充文件不完整且可能更改，与1933年证券法下的有效注册声明相关。本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书并非在任何国家或司法管辖区提供出售这些票据的邀约，且在提供该邀约不被允许的任何国家或司法管辖区均非邀约。 与标普500指数挂钩• ®与标普500指数双向缓冲票据（以下简称“票据”），预计将于2025年8月29日定价，预计将于2025年9月4日发行。 大约2年期限。 票据付款将取决于标普500指数（“标的”）的表现。 任何在本债券上的付款均受 BofA Finance LLC（“BofA Finance”或“发行人”）作为本债券发行人的信用风险影响，• 美国银行公司（“BAC”或“担保人”），作为票据的担保人。 无定期利息支付。 •备注将不会在任何证券交易所列出。 •CUSIP编号09711JZ44。 定价日票据的初始估计价值预计在每1000.00美元票据本金中为920.00美元至970.00美元之间，低于下表所列的公开报价。在任何时候，您的票据的实际价值都将反映许多因素，并且无法准确预测。有关更多信息，请参阅本定价补充说明第PS-6页开始的“风险因素”和本定价补充说明第PS-14页的“构建票据”。 \"notes\"与\"传统债务证券\"之间存在重要区别。\"notes\"的潜在购买者应考虑本定价补充说明第PS-6页开始的\"风险因素\"、随附产品补充说明第PS-5页、随附招股书补充说明第S-6页以及随附招股说明书第7页的信息。 美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实、完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 (1)除上述承保折扣外，如果有的话，美国银行金融公司的关联公司将在将票据分发给其他已注册的证券交易商时，就票据的本金每1000.00美元支付最高8.00美元的推荐费。 销售代理 笔记条款 * 可能会变更。 票据的付款取决于作为发行人的富国金融公司的信用风险，以及作为担保人的美国银行，还取决于标的物的表现。票据的经济条款基于美国银行的内融利率，即其通过发行与市场挂钩票据借入资金的利率，以及美国银行的关联公司进入的某些相关对冲安排的经济条款。美国银行的内融利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时支付的利率。这种融资利率的差异，以及承销折扣（如有）、转介费以及下文所述的对冲相关费用（见第PS-6页开始的“风险因素”），将降低票据对你的经济条款以及票据的初始估计价值。由于这些因素，你在定价日购买票据时支付的公开要约价格将高于票据的初始估计价值。 票据的初始估计价值范围载于本定价补充说明的封面页。最终定价补充说明将载明票据在定价日的初始估计价值。有关初始估计价值和票据结构化的更多信息，请参见从PS-6开始的“风险因素”以及PS-14上的“票据结构化”。 双向缓冲笔记 | PS-3 赎回金额确定 在到期日，您将根据下列规定，就每$1,000.00的票据本金金额 receive 现金付款： 上述所有付款均受发行人美国银行财务公司（BofA Finance）和担保人美国银行（BAC）的信用风险影响。 ®双向缓冲与标普500指数挂钩的笔记 假设到期付款概况和付款示例 双向缓冲笔记表 下表仅为示例目的。它基于假设的显示值和假设的票据的收益率。该表格基于假设的起始值为 100、假设的阈值值为 85、上行参与率为 100.00%、每 1,000.00 票据本金的最大收益为 1,190.00 美元以及一系列假设的基础资产结束值，说明了赎回金额和票据收益率的计算方法。实际收到的金额以及最终产生的回报将取决于标的的实际起始值、阈值和结束值,并且你持有本票到期。以下示例未考虑投资票据产生的任何税务后果。 对于标的物最近的实际值，请参见下文的“标的物”部分。标的物的结束值不会包括因标的物股份或份额或标的物包含的有价证券而产生的股息或其他分配所生成的收入，如适用。此外，所有票据的付款均受发行人和担保人的信用风险影响。 期末价值标的回报赎回金额每张债券债券回报 双向缓冲与标普500指数挂钩的笔记 风险因素 您对票据的投资涉及重大风险，其中许多风险与传统债务证券的风险有所不同。您决定购买票据应当仅在仔细考虑了票据投资的风险，包括下文所述的风险，并根据您的具体情况与您的顾问商议后做出。如果您不了解票据的重大要素或一般财务事项，票据并不适合您投资。您应当仔细查阅“风险因素”部分中关于票据风险的更详尽说明，该部分始于随附产品补充说明的第PS-5页、随附招股说明书补充说明的第S-6页以及随附招股说明书第7页，具体内容见下文第PS-18页所述。 结构相关风险 您的投资可能遭受损失；本金不受保证。票据在到期时没有固定的本金偿还金额。如果标的物最终价值低于阈值，到期时，您的投资将适用1:1•超过标的物价值下降15%的风险敞口，并且标的物最终价值每低于阈值1%，你将损失本金1%。在这种情况下，你将损失部分或大部分 对票据的投资。 基于基础资产增值的票据收益将限制在最大收益。基于标的物升值而基于票据产生的任何正回报都不会超过最大回报，无论标的物的表现如何。相反，• 投资于基础部分包含的证券，将使您能够获得其价值任何增值的收益。票据的任何回报将不会反映如果您实际拥有那些证券并收到其支付的股息或做出的分配所获得的回报。 基于标的资产折旧，您的潜在正回报有限。绝对基础收益功能仅适用，如果基础资产的结束值小于起始值但大于或等于阈值。因为• 备注不计利息。• 与传统的债务证券不同，无论标的的期末价值超过其期初价值或阈值价值的程度如何，在票据存续期内均不会支付利息。 您在票据上的投资回报率可能低于同等期限的常规债务证券的收益率。•您在票据上获得的任何回报可能低于如果您购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑如通货膨胀等影响货币时间价值的因素时，您在票据上的投资可能无法反映为您带来的全部机会成本。 赎回金额除估值日外，不会反映标的物水平的变化。在票据期限内的标的物水平，除估值日外，将不会反映在赎回金额的计算中。尽管有前述规定，但在持有票据期间，投资者应通常了解标的物的表现，因为标的物的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将通过• 仅将适用情况下的起始值或阈值与标的物的结束值进行比较。标的物的其他水平将不予考虑。因此，如果标的物的结束值低于阈值，即使标的物在估值日期之前的水平始终高于阈值，你仍将在到期时收到低于本金金额。 笔记上的任何付款均受我们信用风险和担保人信用风险的制约，我们或担保人信用状况的任何实际或感知变化均预期会影响笔记的价值。我们的票据是我们发行的信用债务证券。任何票据的付款将完全无条件由担保人提供担保。除担保人外，票据不受到任何其他实体的担保。因此，您收到任何票据付款将取决于我们和担保人在适用付款日按照票据规定履行各自义务的能力，而无论基础资产的表现如何。在票据定价日之后，无法就我们的财务状况或担保人的财务状况作出任何保证。如果我们和担保人无法履行到期各自财务义务，您可能无法收到按照票据条款应付的金额。 此外，我们的信用评级以及担保人的信用评级是由评级机构对我们各自履行债务能力的评估。因此，我们或担保人的信用状况以及我们或担保人信用评级实际或预期的下降，或我们各自证券与美国国债收益率之间的利差（以下简称“信用风险”）。• 在到期日（“spread”）之前进行展期可能会对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于您的票据投资回报取决于除我们的支付能力和保证人的支付能力之外的因素，例如标的资产的价值，因此我们或保证人的信用评级改善不会降低与票据相关的其他投资风险。 我们是一家金融子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。•我们是大担保方的金融子公司，除发行、管理和大担保方担保的债务证券的偿还等相关的业务外，没有其他业务，并且依赖于大担保方和/或其其他子公司在正常情况下履行我们根据本票据承担的义务。因此，我们支付本票据的能力可能受到限制。 双向缓冲记事本 | PS-6 双向缓冲与标普500指数挂钩的笔记 估值与市场相关风险 您购买票据的公开发售价将超过其初始估算价值。本初步定价补充文件的封面页提供的票据初始估算价值范围，以及最终定价补充文件中将提供的定价日初始估算价值，均为仅是估算值，系依据我们及我们的关联公司的定价模型在特定时点确定。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用利差和保证人的信用利差、保证人的内部融资利率、对冲交易的市中价、对利率、股息和波动的预期、价格敏感性分析，以及票据的预期期限。这些定价模型部分依赖于对未来事件的某些预测，这些预测可能被证明是错误的。如果你在到期前试图出售票据，其市场价值可能低于你购买它们的价格，也可能低于它们的初始估算价值。这是由于，除其他因素外，标的物水平的变化、• 保证人的内部资金成本，以及若有，在首次公开募股价格中包含的承销折扣、引荐费和相关的对冲费用，均如“下文中的票据构建”中进一步所述。这些因素，加上票据期限内的各种信用、市场和宏观经济因素，均预计将降低您可能能够售出票据的价位。 市场和将影响票据的价值，并以复杂和不可预测的方式。 初始估算值不代表我们在BAC、BofAS或我们任何其他附属公司处可能遇到的最低或最高价格• 愿意在任何时候在任何次级市场（如果存在的话）购买您的笔记。发行后您笔记的价值在任何时候都将根据许多无法准确预测的因素而变化，包括标的资产的表现、我们和BAC的信用状况以及市场状况的变化。 我们不能保证您的票据将会有一个交易市场发展或维持。• 我们将不在任何证券交易所列出票据。我们无法预测票据在任何二级市场中的交易情况，也无法预测该市场是流动的还是有问题的。 冲突相关风险 我们作为担保人及我们的其他附属机构，包括BofAS，进行的交易和套期保值活动可能与您产生利益冲突，并可能影响您持有的票据的回报及其市场价值。我们，担保人或我们其他一个或多个附属公司，包括BofAS，可以买入或卖出基础部分持有的或包括在内的证券，或基础部分或该等证券的期货或期权合约或交易所交易工具，或其价值衍生自基础部分或该等证券的其他工具。虽然我们，担保人或我们其他一个或多个附属公司，包括BofAS，可能不时拥有代表基础部分所代表的证券，但除BAC的普通股可能包括在基础部分之外，我们，担保人和我们其他附属公司，包括BofAS，并不控制基础部分所包括的任何公司，且未核实任何其他公司作出的披露。我们，担保人或我们其他一个或多个附属公司，包括BofAS，可以为了我们自己的或他们自己的账户，或出于商业原因，或与对票据项下的义务进行套期保值有关的原因，执行此类买入或卖出。这些交易可能在你对票据的利益与我们，担保人和我们其他附属公司，包括BofAS，可能在我们或他们自己的专有账户中，在促进我们或他们为其他客户进行的交易，包括大宗交易，以及在我们或他们管理的账户中的利益之间产生利益冲突。这些交易可能以对你在票据中的投资不利的方式影响基础部分的水平。在定价日或之前，我们，担保人或我们其他附属公司，包括BofAS或代表我们或他们（包括为对票据项下的预期敞口进行套期保值）进行的任何买入或卖出，可能影响基础部分的水平。因此，基础部分的水平在定价日之后可能会发生变化，这可能会对票据的市场价值产生不利影响。 我们，担保人或我们其他一个或多个附属公司，包括BofAS，也预期将从事可能影响定价日标的水平的对冲活动。此外，这些对冲活动，包括对冲的解除，可能在你笔记到期前降低你笔记的市场价值，并可能影响你应支付的笔记金额。我们，担保人或我们其他一个或多个附属公司，包括BofAS，可能购买或以其他方式获取你笔记的多头或空头头寸，并可能持有或转售你笔记。例如• BofAS可能会因其参与的任何市场做市活动而进入这些交易。我们无法向您保证这