人形机器人行业周报（2025.7.28-2025.8.1）

核心观点

• 行业利好不断：7月以来，人形机器人行业迎来多项重要进展，包括腾讯Robotics X实验室与福田实验室联合发布具身智能开放平台Tairos“钛螺丝”，上理研发机器人被上戏录取为博士新生，全球首个机器人6S店在深圳开业，中央广播电视总台举办保姆机器人大会，逐际动力发布全尺寸通用人形机器人LimX Oli，IDC预测2029年全球机器人市场规模突破4000亿美元，长三角具身智能场景应用大赛开幕等。
• 公司动态：开普勒K2大黄蜂完成全球首例双足人形机器人8小时续航直播挑战；猎豹移动拟收购轻量型机械臂供应商深圳众为创造科技有限公司；四川天链机器人股份有限公司拟首次公开发行股票并在上交所科创板上市；Skild AI发布通用人工智能模型Skild Brain；巨星传奇携手宇树科技进军消费级机器人市场；涛涛车业与宇树科技达成战略合作；RoboScience完成近2亿元天使轮融资；零次方机器人完成亿元级融资；智元机器人发布"灵渠OS"开源计划并获LG电子、韩国未来资产集团联合领投；史河科教机器人推出具身轮式人形机器人EA200。
• 政策支持："亦企同行·智启新篇"特色产业服务活动暨北京亦庄全域人工智能之城机器人应用场景大赛启动仪式举行；河北省调研组提出推动机器人产业发展、拓展场景应用的提案，并计划建设创新平台、完善行业规范、培育优质企业。

投资建议

• 人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，商业化落地可期，建议关注受益的国内零部件厂商。
• 后续建议关注国内外人形机器人本体厂商的成果发布等事件催化。
• T链建议关注：总成（三花智控、拓普集团）、减速器（双环传动、中大力德等）、电机（鸣志电器等）；赛力斯机器人产业链建议关注（永茂泰、隆盛科技等）；华为机器人产业链建议关注（拓斯达、兆威机电、中坚科技、禾川科技、埃夫特等）。

风险提示

• 人形机器人研发进展不及预期；商业化落地不及预期；潜在供应商环节竞争加剧。