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机械行业周报（2025.7.28-2025.8.1）

机械设备 2025-08-07 刘阳东,王亚琪上海证券 M.凯

行情回顾：中信机械行业周下跌0.84%，表现中上游。细分板块中，仪器仪表上涨0.63%，运输设备下跌3.03%，工程机械下跌1.55%，通用设备下跌1.32%，专用设备上涨0.52%，金属制品下跌2.02%。个股方面，南方路机涨53.38%，东杰智能涨49.05%，英维克涨29.64%。
行业高频数据跟踪：
- 工程机械：6月出口额同比增长10.2%，1-6月累计同比增长9.4%。挖掘机出口同比增长23.10%，装载机微幅增长2.05%。出口额排名前三的国家为俄罗斯、美国、印度尼西亚。
- 自动化设备：6月工业机器人产量同比增长40.8%，环比增长8.3%。电梯产量同比-6.2%，环比增长10.5%。金属切削机床产量同比增长20.7%，环比增长6.0%。
- 锂电设备：6月新能源汽车销量同比增长26.7%，环比增长1.7%。动力电池装车量同比增长36.0%，环比增长1.9%。
- 半导体设备：5月全球半导体销售额同比增长19.8%，环比增长3.5%。中国半导体销售额同比增长13.0%，环比增长5.4%。
- 油服设备：全球钻井数量和布伦特油价均有所上升。
- 光伏设备：致密料均价环比上涨4.76%，P型/N型硅片价格环比分别上涨0.00%/9.09%，TOPCon电池片价格环比上涨7.41%，TOPCon双玻/HJT双玻组件价格环比分别上涨0.74%/0.00%。
原材料价格及汇率走势：LME铜、铝价格环比有所波动，中国塑料城价格指数环比下降，钢材价格指数环比上升，美元对人民币汇率环比上升。
投资建议：建议关注工程机械（三一重工、中联重科等）、通用设备（叉车、机床、刀具等）、人形机器人（总成、轻量化、传感器等）、3C板块、半导体设备、能源设备、科学仪器、可控核聚变、其他专用设备等领域的投资机会。
风险提示：宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。