电子行业周报：WAIC 2025，华为发布昇腾384超节点

华为昇腾384超节点及产业链分析

核心观点

• 华为在WAIC2025大会上首次展出了昇腾910C CloudMatrix 384（Atlas900A3SuperPoD），基于超节点架构，实现384个NPU之间的大带宽、低时延互联，突破集群内资源通信瓶颈。
• 昇腾系列近年来持续突破，从昇腾910到Atlas900，再到如今的CloudMatrix 384，算力性能不断提升，支持更大规模AI模型训练。
• 昇腾384超节点具备超大带宽、超低延迟、超强性能，算力达300PFLOPs，较传统集群提升显著，但在系统功耗方面高于英伟达GB200NVL72。

关键数据

• 昇腾910C芯片FP16算力达256TFLOPs，远超英伟达V100；910B芯片对标英伟达A100；910C支持万亿参数大模型训练，显存带宽超3TB/s。
• Atlas900A3SuperPoD算力达300PFLOPs，LLaMA3等模型训练性能较传统集群提升2.5倍以上，Qwen、DS及MOE模型提升达3倍。
• 与英伟达GB200NVL72对比，昇腾910C在芯片封装层BF16算力、HBM容量、带宽不及GB200；但在系统层级，BF16算力、HBM容量、带宽等处于领先，系统功耗较高。

研究结论

• 建议关注国产算力芯片代工企业中芯国际和光模块公司中际旭创。
• 中芯国际作为国内唯一的先进制程晶圆制造企业，将受益于国产替代趋势；中际旭创凭借全球光模块领导地位，在AI算力需求驱动下有望持续增长。

风险提示

• 国际贸易摩擦加剧
• 下游需求不及预期
• 技术升级进度滞后