中信主题策略刘易团队高密度服务器主题之奕东电子301123AI高速

#公司为国际连接器厂商重要的零组件供应商。 公司长期为安费诺，莫仕等国际连接器厂商提供通信连接器Cage，间接参与NV等AI服务器高速连接方案，包括高速铜缆以及800G/1.6T光模块，2025年该业务环比持续增长，利润高增。 随着高速路连接产品功耗增加，连接器正在从风冷升级为液冷散热， #公司为国际连接器厂商重要的零组件供应商。 公司长期为安费诺，莫仕等国际连接器厂商提供通信连接器Cage，间接参与NV等AI服务器高速连接方案，包括高速铜缆以及800G/1.6T光模块，2025年该业务环比持续增长，利润高增。 随着高速路连接产品功耗增加，连接器正在从风冷升级为液冷散热，价值量有望翻倍以上增长，随着连接器液冷需求快速增长，公司有望逐步导入供应链。 #有望加速导入NV液冷供应链。 公司精密模具以及加工能力强，目前已间接进入奇宏等NV冷板供应商。 液冷正逐步成为AI服务器标配，液冷渗透率快速提升对于供应链制造及生产效率提出更高要求，公司有望通过更多NV Tier1厂商导入冷板，Manifold等更高价值量环节，公司与NV液冷供应链厂商合作密切，单机柜价值量有望持续提升。