中信主题策略刘易团队端侧AI主题之达瑞电子300976业绩预告超预期

）。 取中值测算，24Q4单季度实现归母净利0.79亿元（YoY+210%），超出此前预期。 亮眼业绩主要得益于三大产品条线（消费电子功能件&结构件、 # 24年业绩预告超预期公司发布2024年业绩预告：报告期内实现归母净利2.34~2.89亿元（YoY+219%~294% ）。 取中值测算，24Q4单季度实现归母净利0.79亿元（YoY+210%），超出此前预期。 亮眼业绩主要得益于三大产品条线（消费电子功能件&结构件、新能源功能件&结构件、3C自动化设备）皆实现增长，且内部管理优化、费用细化管理见效。 #被忽视的端侧AI最佳配角1、字节系端侧AI 产品陆续发布，通过内置豆包大模型显著提升产品力。 端侧产品既是大模型重要的商业化落地场景，也是重要的交互窗口及个性化数据的入口，字节系后续相关端侧产品预计将加速落地，达瑞是字节系多款产品的多年核心供应商。 2、Softgoods（包布、皮类等）系公司优势产品品类，与头部厂商Bose、Sony等保持了长期稳定供货关系。 公司也是Ola Friend、PICO的软包供应商，供货ASP在大几十到小一百不等，有望受益于大客户产品放量。 2024年公司顺利突破A客户直供，在2024H1顺利拿下新品IPad保护壳项目独供，带动当年消费电子业务大幅回暖。 中期角度看，公司拿下的直接供应资格主要为Softgoods领域，涉及的品类并不局限于Ipad本身，包含手机、手表、耳机、VR等全产品条线，我们预计整体可触达的产品采购量级为百亿级。 公司具备多年国际头部客户合作经验及综合解决方案的提供能力，后续与A客户的合作有望以点带面逐步铺开，逐步提升在A客户Softgoods领域供应份额。