AI应用拐点已至聚焦Infra与大场景20250803

2025年08月04日23:17 关键词 AI应用国内应用海外立场财报国内模型升级周期用户基数基础设施推理和场景服务器ITC整机厂商整机场电源电换电营销价值利润价格中型市场股资源扩容2023年国内其航 全文摘要 随着国内AI模型能力的提升和成本下降，AI应用行业正迎来关键变革期，预计将迎来重大变化。海外AI应用已进入应用变现的小规模循环，显示全球AI商业化趋势强劲。政策支持对国内AI发展呈积极态势，且AI在农业、工业和教育等特定领域展现出巨大应用潜力。 AI应用拐点已至，聚焦Infra与大场景-20250803_导读 2025年08月04日23:17 关键词 AI应用国内应用海外立场财报国内模型升级周期用户基数基础设施推理和场景服务器ITC整机厂商整机场电源电换电营销价值利润价格中型市场股资源扩容2023年国内其航 全文摘要 随着国内AI模型能力的提升和成本下降，AI应用行业正迎来关键变革期，预计将迎来重大变化。海外AI应用已进入应用变现的小规模循环，显示全球AI商业化趋势强劲。政策支持对国内AI发展呈积极态势，且AI在农业、工业和教育等特定领域展现出巨大应用潜力。AI与视频、图像的结合也被认为是具有巨大市场空间和商业前景的领域。建议关注拥有独特数据优势和巨大商业前景的AI应用场景，并强调在AI领域的持续投资与探索至关重要。 章节速览 00:00国内AI应用即将迎来核心变化的裂变期 随着海外AI应用开始小规模应用变现并形成正常循环，国内AI行业也正接近一个核心变化的裂变期。主要驱动因素包括国内AI模型能力逐渐接近并可能超越海外水平，以及每年AI成本的大幅下降，预期下半年模型迭代后成本将进一步降低。此外，国家政策的加持，如人工智能行动计划的审核，也将加速国内AI应用的商业化进程。这些因素共同推动国内AI应用的快速发展和商业化临界点的到来。 03:40 AI时代下的基础设施与应用投资策略 对话聚焦于AI时代的投资策略，强调上半场以训练和基础设施为核心，下半场则侧重于应用和推理的落地。提出英法城观点，优选与AI相关的领域，特别是云计算作为降本增效的关键。讨论了AI应用的高成本和对算力的大量需求，以及国内AI应用中数据私有化比例较高的特点。指出公务云和私有云市场的发展机遇，以及服务器和ITC环节在AI时代的重要性和潜在增长。最后，强调了IDC环节因能耗需求增加而被看好，并建议重点关注云公司、ITC和整机厂商。 09:22 AI领域投资策略与场景选择 对话中讨论了在人工智能（AI）领域早期阶段选股和关注的策略，特别是侧重于那些有巨大空间和独特数据优势的场景。推荐关注农业、工业、教育等行业的公司，因其数据稀缺且具有独占性。此外，AI加视频和图片处理领域也受到高度重视，尤其是与海外市场结合的场景，显示出巨大的市场空间和商业潜力。随着AI技术的发展，政策支持和成本下降，预期将迎来一波技术驱动的周期。具体策略上，将聚焦私有域数据处理和那些商业化进展迅速的大场景。 发言总结 发言人1 他，即手机分析师冯建树，着重汇报了国内AI应用领域的现状与未来趋势。他指出，国内AI行业正进入快速发展期，主要得益于模型能力的提升、成本的降低以及政策的积极支持。冯建树观察到，海外AI应用已开始实现小规模的商业变现，预示着行业投入与应用落地的良性循环已形成。对于国内AI前景，他持有乐观态度，特别是对云计算、服务器、IT基础设施等领域的发展寄予厚望，认为这些领域将迎来爆发式增长。同时，冯建树强调AI在农业、工业、教育等行业的应用潜力，并对AI结合视频、图片等特定场景的应用持积极看法。总体而言，冯建树认 为国内AI行业正处于一个关键的转折点，具备超越海外、实现商业化突破的潜力。 问答回顾 未知发言人问：今天我们讨论的主题是什么？ 发言人1答：今天我要给大家汇报的主题是关于AI应用的一个观点，叫做“应用管理语序，取消低效率大场景”。 未知发言人问：为什么现在认为国内AI应用行业即将发生核心变化？ 发言人1答：主要原因有两个方面。首先，国内的模型能力逐渐接近临界点，新的飞文、智浦GM4.5以及千文三升级版等在国内引发一轮大的升级周期，预计在模型能力突破后会带动应用落地的商业化开启。其次，海外市场的AI应用已经通过小规模变现并形成投入与应用落地的正常循环，而国内由于用户基数较高，虽然目前商业化进程相对缓慢，但随着AI成本大幅下降和技术进步，商业化开启的周期也会到来。 发言人1问：政策方面对国内AI行业发展有何影响？ 发言人1答：近期国家审核了人工智能行动计划方案，政策对国内AI产业有重大影响。在审核之下，对于AI项目的支持力度会增强，这将加速国内AI商业化进程，尤其是在示范工程打造等方面。 未知发言人问：对于AI行业的投资趋势有何看法？ 未知发言人答：我们认为每一轮大的AI营业周期分为两个阶段，上半场以模型训练和基础设施为核心，下半场则转向以应用场景为核心。在推荐上，英法城（云计算及相关技术）是相对更加确定的投资方向。一方面，AI应用初期成本较高，需要通过云技术等降低使用成本；另一方面，服务器和其他IT设备环节将受益于AI时代对算力需求的增长，特别是服务器领域，随着AI芯片设计难度相对降低但种类增多，整机厂商将迎来新的机遇。 发言人1问：在AI领域，您认为未来哪些方向值得领导们重视？ 发言人1答：我们非常建议各位领导关注的一个未来发展方向是ITC市场，它与下游资源扩容密切相关。特别是在2023年，国内市场的变化将对ITC产生较大影响。 发言人1问：ITC市场目前的情况如何？ 发言人1答：现在ITC是一个典型的中型市场股，其周期性波动与下游资源需求紧密相连。今年由于国内同步互联投资以及供应端的变化，市场节奏出现了扰动。 未知发言人问：对于AI技术的发展和市场空间，您怎么看？AI应用方面，选股时应关注哪些方向？ 发言人1答：AI技术在费率方面通常高于应用市场和训练市场级别。随着AI技术的推进，市场空间将不再需要额外占用资源，并且推理卡的价值量可能会超过传统GPU，但功率需求可能相对较小。在AI应用选股时，我们需要选择具有较大落地力度和产业商业化价值的大场景，尤其是那些数据侧稀缺、独占性好且发展空间极大的场景，例如农业、工业和教育等行业。 未知发言人问：在IDC领域，您有何看法？ 未知发言人答：IDC因其能耗提供的服务特性，在金额占比中其编辑成本会越来越高，因此我们对IDC环节也持看好态度。 发言人1问：在AI与视频或图像结合的领域，前景如何？ 未知发言人答：目前AI与视频、图像结合的开发进展迅速，市场空间巨大，尤其在海外市场已有公司取得良好的应用效果和变现能力。这一方向由于市场空间广阔且目前仍处于开发阶段，因此具有很高的投资潜力。 未知发言人问：国内AI领域的整体拐点和关注点是什么？ 发言人1答：国内AI领域正迎来拐点，主要原因包括商业化连接点的超越、成本下降和技术进步。具体到投资领域，我们将重点关注工私有域以及具备策化、非公开且稀缺场景的项目，尤其是司法、税务、医疗等大场景，以及AI加视频及图片内容等ADC类业务。