道明银行美股招股说明书(2025-08-04版)

本定价补充信息并不完整且可能发生变化。本定价补充文件不是出售要约，也不寻求在任何不允许提出要约或出售该票据的州购买该票据。以完成为准。日期为2025年8月4日。 2025年2月26日发布的MLN-EI-1产品补充说明、2025年2月26日发布的MLN-ES-ETF-1产品补充说明、2025年2月26日发布的标的物补充说明以及2025年2月26日发布的中说明书 多伦多道明银行 与表现最差的罗素2000指数挂钩的自调用或有条件利率壁垒票据®索引，标普500®指数与能源选择行业SPDR的份额®2029年8月17日或左右应支付的款项 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）正在发行与表现最差的罗素2000指数挂钩的自调用或有利率障碍票据（以下简称“票据”）®索引，标普500®指数与能源选择行业SPDR的份额®基金（每一项，称为“参考资产”，所有这些资产合称“参考资产”））。我们还称交易所交易基金为“ETF”，称ETF的股份为“股权参考资产”，称指数为“指数参考资产”。 notes将根据或有利息支付日（包括到期日）支付或有利息支付，年利率约为10.70%（“或有利息率”）)只有当在相关的或有利息观察日，每个参考资产的收盘价大于或等于其或有利息障碍价值，该障碍价值等于其初始价值的70.00%时。然而，如果任何参考资产在或有利息观察日的收盘价小于其或有利息障碍价值，则在该相关的或有利息支付日不会产生或有利息支付或可支付或有利息支付。如果任何赎回观察日的每个参考资产的收盘价大于或等于其赎回阈值，该赎回阈值等于其初始价值的100.00%，则本票将自动被赎回。如果本票被自动赎回，在第一个后续或有利息支付日（“赎回支付日”），我们将向每张本票支付等于本金金额加上任何本来应支付的有或利息支付。本票下不会欠付任何其他金额。如果本票未被自动赎回，我们在到期时支付的金额，加上任何本来应支付的有或利息支付（如有），将取决于每个参考资产在其最终估值日的收盘价（每项，其“最终价值”）与其障碍价值（该障碍价值等于其初始价值的65.00%）的相对关系，计算方法如下： • 若每个参考资产的最终值大于或等于其障碍值:1 000美元本金 • 如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值:(1) 1000美元加上(2) (i) 1000美元乘以(ii) 最差百分比变化的总和 如果注释未自动调用，且任何参考资产的最终值低于其障碍值，投资者将遭受其初始投资的百分比损失，该损失等于表现最差的参考资产（即从其初始值到最终值变化百分比最低的参考资产）的百分比下降幅度。“表现最差的参考资产”。具体而言，投资者将损失其注释本金总额的1%，对于表现最差的参考资产的最终值每低于其初始值1%，且可能损失全部本金。任何注释的付款均受我们的信用风险影响。 备注不保证任何或有利息支付或本金返还。投资者在每个或有利息观察日（包括最终估值日）都面临每个参考资产的市场风险，任何参考资产价值的下跌都不会被任何其他参考资产较小幅度的下跌或潜在价值的增加所抵消或减轻。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能会损失其全部在备注中的投资。备注的任何支付都受我们的信用风险影响。 票据是不保本的，不是银行的储蓄账户或存款保险。票据未由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或加拿大或美国的任何其他政府机构或工具提供保险或担保。票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上上市或展示。 注释具有复杂的特征，投资注释涉及多项风险。参见本定价补充从第P-7页开始的“附加风险因素”，产品补充MLN-EI-1从第PS-7页开始的“适用于注释的附加风险因素”，以及日期为2025年2月26日的产品补充MLN-ES-ETF-1（统称为“产品补充”），以及日期为2025年2月26日的招股说明书第1页的“风险因素”（“招股说明书”）。 证券交易委员会（以下简称“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或否定这些票据，也未确定本次定价补充文件、产品补充文件、基础资产补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何相悖的陈述均属刑事犯罪。 我们将仅以记账形式通过存托信托公司（The Depository Trust Company）的设施在发行日向付款方交付凭证，付款须使用即时可用资金。 在定价日设定您票据条款时，您票据的估计价值预计在每张932.50美元至962.50美元之间，如“附加风险因素 — 与估计价值相关的风险”部分进一步所述，该部分始于第P-10页，以及本定价补充说明第P-25页上的“关于票据估计价值的附加信息”。估计价值预计低于票据的公共发行价格。 1某些经销商可能将其用于向某些付费顾问账户出售的票据的部分或全部销售让步、费用或佣金放弃。在这些账户中购买票据的投资者，其公开要约价格可能低至每张990.00美元（99.00%）。 2TD证券（美国）有限责任公司（“TDS”）将每份票据收取最高10.00美元（1.00%）的佣金，并可使用全部或部分该佣金向其他经销商提供销售让步，以便于票据的发行。这些其他经销商可以将票据以本金金额减去不超过每份票据10.00美元的让步价转售给其他证券经销商。上述总“承销折扣”和“支付给TD的款项”将反映TD在定价日或之前建立任何对冲头寸时承销折扣的总额，该总额可能可变，并根据当时的市场情况波动。TDS还可能就部分或全部票据的市场营销工作向另一家非关联经销商支付每份票据最高7.50美元的市场营销费。市场营销费将从支付给TD的款项中扣除。TD将就其在票据发售中所扮演的角色，向TDS报销某些费用，并且TD将就其在票据发售中所扮演的角色向TDS支付费用。参见“发行补充计划（利益冲突）”本文件。 公开发行价、承销折扣以及上述向TD募集的资金与我们所发行的首期票据相关。我们可以决定出售日期最终定价补充后的其他说明，以公开要约价格为准，并考虑承销折扣以及与TD不同的收益根据上述金额。您的票据投资回报（无论是正还是负）将部分取决于公募您为这些票据支付的价格。TD 证券（美国）有限责任公司 与表现最差的罗素2000指数挂钩的自调用或有条件利率壁垒票据®索引，标普500®指数与能源选择行业SPDR的份额®2029年8月17日或左右应支付的款项 摘要 本“摘要”部分的信息受本定价补充文件、产品补充文件、基础资产补充文件和招股说明书中所载更详细信息的约束。 根据相关或有权益观察日期，除最终或有权益支付日期（即到期日）外，该日期将根据随附产品补充说明中描述的市场中断事件发生时而延期。 TD 证券（美国）有限责任公司 笔记附加条款 您应将此价格补充声明与招股说明书一并阅读，该招股说明书已根据产品补充声明进行了补充MLN-EI-1和产品补充MLN-ES-ETF-1（统称“产品补充”）并与底层补充（“底层补充”）相关，涉及我们高级债务证券、H系列，其中这些票据是其中一部分。在本定价补充中未定义但使用的首字母大写术语将具有在适用的产品补充中赋予它们的含义。在任何冲突情况下，以下等级将起主导作用：首先，本定价补充；其次，适用的产品补充；第三，底层补充；最后，招股说明书。注释与产品补充说明中描述的条款在几个重要方面有所不同。你应该仔细阅读这个定价补充说明。 本定价补充说明与下列文件共同构成票据的条款，并取代所有此前或同时的口头声明以及任何其他书面材料（包括初步或指示性定价条款、函件、交易构想、实施结构、样本结构、手册或我们提供的其他教育材料）。您应当仔细考虑“附加风险因素”中载明的各项内容、“产品补充说明中的特定于票据的附加风险因素”以及“招股说明书中的风险因素”，因为票据涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促您就投资票据一事咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。您可通过以下方式在sec.gov网站（或如果该网址已更改，可通过查阅SEC网站相关日期的我们提交的文件）获取这些文件： ▫ 日期2025年2月26日的招股明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 2025年2月26日的基充：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm 品充明MLN-EI-1日期2025年2月26日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 2025年2月26日布的品充明 MLN-ES-ETF-1：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006132/ef20044456_424b3.htm 我们在美国证券交易委员会网站上的中央索引密钥，即CIK，是0000947263。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们”指的是多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在票据发行前变更票据条款或拒绝任何购买票据要约的权利。如票据条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就您的购买接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买要约。 TD 证券（美国）有限责任公司 额外风险因素 这些票据涉及与传统债务证券投资不相关的风险。本节描述了与票据条款最相关的重大风险。有关这些及其他风险的其他信息，请参阅产品补充材料中的“特定于票据的额外风险因素”和招股说明书中的“风险因素”。 投资者应就投资于本票据所涉及的风险以及本票据对其具体情况而言的适用性，咨询其投资、法律、税务、会计及其他顾问。 与回报特性相关的风险 您投资于票据可能会遭受损失。 备注不保证本金返还，投资者可能损失其全部投资。具体而言，如果备注未被自动赎回且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，对于最表现不佳的参考资产的最终价值低于其初始价值每个1%，投资者将损失备注本金的1%，并且可能损失全部本金。 如果任何参考资产在相关或有利息观察日的收盘价值低于其或有利息障碍价值，则您不会获得针对该或有利息观察日的或有利息支付。 如果在相关或有利息观察日，任何参考资产的收盘价低于其或有利息障碍价值，则您不会在或有利息支付日收到或有利息支付款。如果在整个票据期限内的每个或有利息观察日，任何参考资产的收盘价均低于其或有利息障碍价值，则您不会收到任何或有利息支付款，因此，您不会收到您的票据的正回报。通常，任何或有利息支付款的不支付将与您的票据在到期时本金损失的风险增加相一致。 票据的潜在正回报仅限于票据上支付的或有利息，如有，而与任何参考资产的任何增值无关。 票据的潜在正回报仅限于所支付的或有利息支付，这意味着票据的任何正回报将完全由票据期间所支付的任何或有利息支付的总额组成。因此，如果任何参考资产的升值超过票据实际支付的任何或有利息支付的总额，那么票据的回报将低于直接投资于该参考资产的假设性回报，或直接与该参考资产的正表现挂钩的证券，或对该参考资产（其“参考资产成分”）包含的股票和其他资产的假设性投资。 您的回报可能低于可比期限的传统债务证券的回报。 你将在你的票据上收到的回报（可能是负的）可能低于你在其他投资中可能获得的回报。票据不提供固定利息支付，并且在票据期限期间，你可能不会收到任何或有利息支付。即使你确实收到一个或多个或有利息支付，并且你的票据回报为正，你的回报也可能低于如果你购买了一张具有可比期限的传统、带息高级债务证券的回报。当你考虑影响货币时间价值的因素时，你的投资可能无法反映对你而言的全部机会成本。 到期日前，备注可能被自动调用，并受再投资风险影响。 如果您的笔记被自动调用，则适用调用付款日期后，根据笔记您不会承担进一步付款。因此，因为笔记可能在最早的第一潜在调用付款日期被调用，持有期可能受限。没有保证，如果笔记