加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-08-04版)

苏格兰皇家银行 15.9万元可自动行权或有期息票触发说明，与VanEck的股票挂钩®半导体ETF截止日期为2026年11月5日 如果范尼克的股票收盘价®在任何观察日，半导体ETF（标的资产）的价格低于初始价格的70.00%，你将不会在相应的息票支付日收到或有息票。您笔记的报酬金额基于参考资产的绩效。 票据将于到期日（2026年11月5日）到期，除非它们在任何观察日被自动赎回，观察日从2026年2月开始至包括2026年7月。如果参考资产的收盘价在任何此类观察日等于或高于初始价格288.78美元（该价格是交易日（2025年7月31日）参考资产的收盘价），您的票据将被自动赎回。如果您的票据被自动赎回，您将在相应的付款日（相关观察日后第三个工作日）就您的每1000美元票据本金收到等于1000美元加上关于该观察日的或有息票的付款（如下所述）。 观测日期为每年1月、4月、7月和10月的最后一天（其中2026年10月的观测日期为2026年11月2日，也是最终估值日），始于2025年10月，止于2026年10月。若在任何观测日，参考资产的收盘价等于或高于初始价的70.00%，则你将在相应的息票支付日获得每1000美元本金面额的或有息票，金额等于：（i）产品28.00美元（等于按季度2.80%，或有可能达到按年11.20%）times截止到相关观测日期为止所发生的观测日期数量减号(ii) 所有先前已支付或应付的或有债券的总额，如有。 如果你笔记没有自动被调用，你的笔记的回报，除了任何其他应计的附带债券外，将基于参考资产回报，即从初始价格到最终价格的百分比增加或减少，该最终价格将是参考资产在最终估值日（2026年11月2日）的收盘价。到期时，对于你笔记的每1000美元本金，你将收到相当于以下金额的现金： ●如果最终价格是大于或等于70.00%的初始价格，$1,000+一项根据上述计算的或有利息支付；或 ●如果最终价格是小于70.00%的初始价格sum of (i)￥1,000 plus (ii) the产品of (a) $1,000 times(b) 参考资产回报。您将收到的票据本金不到70.00%，并且您将不会收到或有利息。 若最终价格低于初始价格的70.00%，您的票据回报将为负，并将等于参考资产回报。具体而言，最终价格每低于初始价格的1%，您将损失1%，并且您可能损失票据的全部投资。在此情况下，您将收到的票据本金金额将低于票据的本金，且无或有利息。您票据的任何付款均以加拿大丰业银行信用状况为前提。 您笔记的回报率与参考资产的业绩挂钩，与MVIS无关。®基于该参考资产所依据的美国上市半导体25指数（参考资产指数）。 投资于票据涉及一定风险。你应该参考本定价补充说明第P-16页开始的“附加风险”、随附产品补充说明第PS-6页开始的“票据特定附加风险因素”、随附招股说明书补充说明第S-2页开始的“风险因素”以及随附招股说明书第8页。 您票据在交易日期条款设定时最初的估算价值为每1000美元本金982.72美元，这低于您票据下方列出的原始发行价。参见下一页的“关于票据估计价值的补充信息”以及本文件第P-16页开始的“附加风险”部分以获取更多信息。您票据的实际价值在任何时候都将反映许多因素，并且无法准确预测。 1关于构成保单费的中介佣金费用之其他信息，请参阅本文中的“分销补充计划（利益冲突）”。 既未美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）也未任何州证券委员会批准或否决过该票据，或对本次定价补充说明、随附招股说明书、招股说明书补充说明或产品补充说明的准确性或充分性作出过判断。任何相反的陈述均属犯罪行为。 根据加拿大存款保险公司法案（以下简称“加拿大存款保险法案”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区任何其他政府机构，该票据未受加拿大存款保险公司的保险。 高盛公司 & 合伙企业 经纪人 斯科舍资本（美国）公司 2025年7月31日定价补充说明 与范埃克股票相关的可自动行权的或有票息触发说明 ®半导体交易所交易基金将于2026年11月5日到期（以下简称“本债权”），为本加拿大丰业银行（以下简称“银行”）的非优先无担保债务，并受投资风险，包括因参考资产的负面表现及银行的信用风险导致投资本金损失的可能性所制约。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指本加拿大丰业银行。本债权不会在任何美国证券交易所或自动报价系统上市。 您笔记的回报将与参考资产的价格回报相关，并且不会包含总回报或股息部分。笔记是基于参考资产表现衍生的产品。笔记不构成对任何由参考资产代表的股票、份额或其他证券的直接投资。通过获取笔记，您不会拥有任何此类股票、份额或证券的直接经济利益或其他权益、主张或所有权，也不会拥有作为任何发行人的股东、份额持有人或其他证券持有人的任何权利，包括但不限于任何投票权或获得股息或其他分配的权利。 斯科蒂亚资本（美国）公司（“SCUSA”），我们的附属公司，已同意从我们处购买票据，以便分发给其他注册的证券公司。SCUSA或其任何附属公司或代理人可以在票据首次销售后，在市场做市交易中使用此价格补充。除非我们、SCUSA或向您出售此类票据的我们的另一附属公司或代理人，在销售确认书中告知您其他情况，否则此价格补充正在市场做市交易中使用。参见本价格补充中的“分销补充计划（利益冲突）”以及随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）”。 原始发行价、佣金及上述银行所得款项与我们所发行的首批票据有关。我们可能决定在本价格补充日期之后，以原始发行价发行额外的票据，且佣金及银行所得款项可能与上述所述金额有所不同。您投资于该票据的回报（无论为正或负）将部分取决于您为购买此类票据所支付的原始发行价。 关于票据估计价值的附加信息 在本定价补充说明的封面页上，银行已经提供了票据的初始估计价值。初始估计价值是根据银行的内部定价模型确定的，这些模型考虑了某些因素，例如交易日的银行内部资金利率以及银行对市场参数的假设。有关初始估计价值的更多信息，请参阅本文件中的“附加风险——与估计价值和流动性相关的风险”。 票据的经济条款（包括或有息票）基于银行的内部资金利率，即银行通过发行类似的挂钩市场票据借入资金时需要支付的利率，结构费，与销售和结构票据相关的其他成本，以及某些相关对冲安排的经济条款。由于这些因素，您支付的原发行价格购买票据高于票据的初始估计价值。银行的内部资金利率通常低于银行发行传统固定利率债务证券时支付的利率，如“附加风险——与估计价值和流动性相关的风险——中进一步讨论的，任何时候银行或GS&Co.对票据的估计价值均不参考信用 分散或银行为其传统固定利率债务证券所支付的借款利率”。银行使用其内部资金利率将票据的经济条款降低给您。 任何时候您的票据的价值将反映许多因素且不可预测；然而，GS&Co.在二级市场最初买入或卖出票据的价格（不包括高盛公司有限责任公司（“GS&Co.”）的惯常买卖价差），以及GS&Co.最初用于账户报表和其他方面的价值，等于大约GS&Co.根据其定价模型，并考虑到银行的内部资金利率，对您的票据在交易日期的市场价值估计，加上一笔额外金额（初始等于每1,000美元本金26.00美元）。 截至2025年10月31日之前，GS&Co.购买或出售您的票据（如果它提供市场，但它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）将等于大约(a)您票据的当时当前估计价值（根据GS&Co.的定价模型确定）加上(b)任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时起至2025年10月30日按直线方式递减至零）。自2025年10月31日起，GS&Co.购买或出售您的票据（如果它提供市场）的价格（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）将等于大约根据此类定价模型确定的您票据的当时当前估计价值。有关您GS&Co.账户报表中显示的票据价值以及GS&Co.购买或出售您的票据的价格（如果GS&Co.提供市场，但它没有义务这样做），均基于GS&Co.的定价模型；参见本文中的“附加风险—与估计价值和流动性相关的风险—GS&Co.购买或出售您的票据的价格（如果GS&Co.提供市场，但它没有义务这样做）将基于GS&Co.对您票据的估计价值”。 我们敦促您阅读本定价补充文件第P-16页开始的“附加风险”. 摘要 本“摘要”部分的信息受本价格补充文件、随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件所载更详细信息的限制，这些文件均已提交给美国证券交易委员会。参见本价格补充文件中的“您笔记的附加条款”。 $1000以及超过$1000的1000的整数倍自动行使或有条件息票触发说明苏格兰皇家银行（“银行”）高级笔记计划，A辑06418VE59 / US06418VE592范埃克®半导体ETF（彭博代码：SMH UQ）MVIS®美国上市公司半导体25指数，由MarketVector Indexes GmbH发布（简称“主办方”） 发行人：问题：CUSIP/ISIN：笔记类型：参考资产： 参考资产指数： 每张票据1000美元；所有票据总共159000美元；如果银行决定在本次定价补充日期之后出售额外的票据，票据的总本金可能增加 2025年7月31日每张票据的100%本金美元2025年8月5日 票据的交付将在票据定价之日起的第三个工作日凭付款进行（此结算周期被称为“T+3”）。根据1934年证券交易法第15c6-1条（修正案）（以下简称“交易法”），二级市场的交易通常要求在一个工作日内结算（“T+1”），除非任何此类交易的双方明确同意其他方式。因此，希望在实际交付票据之前一个工作日前进行票据交易的购买者，由于每张票据最初将在三天内结算（T+3），将需要根据事实指定替代结算安排，以防止失败 结算。 最后观察日期，即2026年11月2日，可根据下方“—观察日期”部分所述延期 最终估值日期： 2026年11月5日，如遇市场中断事件、非交易日或根据“—息票支付日期”下方“—票据一般条款 — 市场中断事件”及随附产品补充说明中“—到期日”所述的非营业日，则可能进行调整。 到期日： 根据自动转账功能，在每次票据支付日，就您的每1000美元本金，我们将向您支付相当于以下金额的现金： 或有票 若参考资产的收盘价是大于或等于相关观察日期上的优惠券壁垒，(i)产品28.00美元（等于按季度2.80%，或有可能达到按年11.20%）times截止到相关观测日期为止所发生的观测日期数量减号（ii）所有先前已支付的所有或有票息之和，如有；或 每年1月、4月、7月和10月的最后一天（前提是2026年10月的观测日期为2026年11月2日，该日也是最终估值日），自2025年10月开始，至最终估值日（或，如果该日不是交易日，则下一个交易日） 每一观测日期可能会因非交易日以及产品补充文件中“票据一般条款—市场中断事件”和“—估值日期”所述的特定市场中断事件而推迟 如果观测日期按照上述“—观测日期”部分所述推迟，相关的息票支付日期也将推迟，以保持最新推迟观测日期后的相同营业日数量，就像推迟之前所存在的数量一样 如果在任何通话观察日期发生赎回事件，则笔记将自动全部赎回，我们将付款 相应的赎回付款日，为每一 $1,000 的票据本金支付现金金额等于 $1,000加上自该赎回观察日起应计的或有利息。在自动赎回之后，不会再对票据进行任何付款。 呼叫观察日期： 付款日期： 我们在自动通话或到期时支付的金额将不会根据您购买票据的原始发行价格进行调整，因此，如果您以高于（或低于）本金的价格收购票据，并持有至到期日，或者如果票据被自动赎回，则适用的赎回支付日期，这可能会从多个方面影响您的投资。您在这些票据上的投资回报率将低于（或高于）如果您以本金价格购买这些票据本应获得的回报率。如果您以高于本金的价格购买您的票据，票据不会被自动赎回，且最终价格低于触发价格，您在票据上的投资将比如果您以本金价格购买票据的情况下出现更大的百分