天然气市场报告，Q32025（英）

国际能源署 国际能源署（IEA）考察包括石油、天然气和煤炭的供应与需求，可再生能源技术，电力市场，能源效率，需求侧管理的机会以及许多能源，更多。通过其工作，国际能源署倡导将提高其在32个成员国能源的可靠性、可负担性和可持续性的政策，1国家3 协会c 超越。 西班牙 瑞典 瑞士 土耳其共和国 英国 美国 IEA成员国： 澳大利亚 奥地利比利时 加拿大 捷克共和国 丹麦 爱沙尼亚 芬兰 法国德国 希腊 匈牙利爱尔兰 意大利 日本 韩国 拉脱维亚立陶宛 卢森堡 墨西哥 荷兰 新西兰挪威 波兰 葡萄牙斯洛伐克共和国 欧洲委员会也参加国际能源署的工作 本出版物及其包含的任何地图均不损害任何领土的地位或主权，也不损害其划定跨越国际边界，以及任何领土、城市或地区的名称。 IEA协会国家： 阿根廷 巴西 中国埃及 印度 印度尼西亚 肯尼亚 摩洛哥 塞内加尔 新加坡 南非 泰国 乌克兰 摘要 本季度天然气市场报告提供2025年和2026年短期供应、需求、贸易等方面的展望。天然气需求研究发现，2024年大幅扩张后，全球天然气于2025年上半年以远慢的速度上涨。宏观经济不确定性，加上供应基本面紧张和相对较高的价格，对天然气消费造成了压力，特别是在亚洲的价格敏感市场。中国和印度在2025年上半年与2024年同期相比均录得需求下降。 与此同时，全球液化天然气供应增长预计将在2026年加速至2019年以来的最快速度，主要由美国、加拿大和卡塔尔的增加所驱动。供应基本面放缓预计将支持更强劲的天然气需求增长，特别是在关键的亚洲进口市场。 ted to reach欧洲的液化天然气（LNG）进口量预计将在2025年达到历史新高，得益于来自俄罗斯的更强储存注入。国内需求更高而管道天然气供应更低相反，由于天然气需求减弱以及欧洲在灵活液化天然气货物方面竞争激烈，中国的液化天然气进口预计将下降。 地缘政治紧张局势持续加剧价格波动，同时增添了可能影响本报告短期预测的异常广泛的 uncertainties 范围。以色列和伊朗之间的冲突凸显了中东在能源安全中的重要作用，并是一个严峻的提醒，即地缘政治紧张局势很容易扭曲仍然脆弱的全球天然气平衡。本报告包括一个关于中东的专门章节。 目录 执行摘要 ..................................................................................................................... 5 关注中东 .....................................................................................................12 天然气市场更新.....................................................................................................................27 附录 ..........................................................................................................................................58 执行摘要 2025年出现放缓后，预计2026年全球天然气需求增长将加速 全球天然气需求于2024年恢复结构性增长继续在2025年上半年扩张尽管速度明显减缓。增长主要是集中在欧洲和北美，由于恶劣天气导致建筑和电力部门天然气使用增加。相比之下，亚洲天然气需求疲软，中国和印度在2025年上半年均录得需求下降。 缓解市场基本面，并在亚洲价格敏感市场中培育更强劲的需求增长。 亚洲天然气需求在2025年上半年因宏观经济不确定性及供应紧张而显著放缓 在2024年相对强劲的增长之后，全球天然气需求2025年上半年增速明显放缓。初步数据显示天然气消耗量仅增加了1%本报告涵盖的市场年度同比 (y-o-y)1. 这增长几乎完全是由欧洲和北美驱动，而天然气需求在亚洲仍然疲软，在欧亚地区下降。 市场基本面依然紧张在2025年上半年，由于俄罗斯向欧盟的管道天然气出口减少、液化天然气（LNG）产量增长放缓以及欧洲储气需求增加的综合影响，这支持更高的天然气价格在主要进口市场中，同时压低了亚洲天然气需求。地缘 政治紧张局势继续助长价格波动. 两者之间的冲突以色列和伊朗这是一个严峻的提醒，即地缘政治因素很容易破坏脆弱的全球天然气平衡。国际能源署继续密切监测中东地区的局势。 在欧洲，2025年上半年天然气消费同比增长6.5%，主要由电力部门支撑，得益于风电和水电发电量较低。尽管不应将其解读为结构性趋势，但此类事件凸显了燃气电厂在可再生能源占比较高的市场中通常扮演的关键角色，以确保电力供应安全。北美洲，天然气需求同比增长预计增长2.5%。增长集中在第一个一个季度，当时较冷的天气导致建筑物中燃气使用量增加。 预计2025年将出现放缓，天然气需求增长预计将于2026年加速，将总需求推至新的历史高位.lng供应将大幅增加 用存货42%（或25 bcm）比一年前低的热季。在2025年第二季度，欧盟储气量同比激增36%（或近7 bcm），而向乌克兰的管道天然气出口增长了十二倍以上，主要是为了支持储气库补气。由于储气量增加更强、国内需求更高以及管道天然气进口较低，欧洲的LNG进口rose by 25% (or almost 20 bcm) y-o-y,达到历史最高点2025年上半年92亿 bcm。 相比之下，在亚洲，由于宏观经济不确定性以及相对较高的现货液化天然气价格，2025年上半年天然气需求增长显著放缓。中国天然气需求估计同比下降1%，而该国的液化天然气进口下降超过20%。印度的前五个月同比下降7%，主要是由于炼油和工业需求下降。欧亚大陆在2025年上半年，由于俄罗斯异常温和的冬天，燃气消耗同比下降了约2%。 全年，全球天然气需求增长预计将从2024年的2.8%放缓至2025年的约1.3%。天然气需求在亚太地区预计将增长不到1%——这是自2022年以来其最弱的年度增长 率。 更坚挺的市场基本面支撑更高的油价在主要进口市场，欧洲枢纽和亚洲液化天然气现货价格分别比2024年上半年水平平均高40%和28%。较高的价格给对价格敏感的亚洲进口市场的天然气需求带来压力。 2025年上半年市场基本面依然紧张，支撑着主要进口市场价格上涨 以伊冲突再次加剧价格波动 以色列和伊朗之间在6月份升级的冲突凸显了中东的在全球能源供应安全中发挥关键作用. 危机助长了价格剧烈波动跨越商品市场。基准欧洲TTF未来月份价格在6月10日至19日期间增长了18%，达到每百万英热单位14美元（MBtu）——这是自2月下旬以来的最高水平。亚洲现货液化天然气价格沿着类似的轨迹，Platts JKM 上涨了16%，达到14.8/MBtu的四个月高点。在宣布后的几天里以色列-伊朗停火6月24日，油价下跌近20%，接近危机前的水平。 全球液化天然气供应2025年上半年增长了4%（或120 bcm），同比增长。这一增长主要得益于路易斯安那州普拉奎明斯液化天然气设施，该设施于2024年末投产，并在该年上半年约占全球液化天然气新增供应量的三分之二。较高的液化天然气供应量在一定程度上被降低俄罗斯管道天然气交付量对欧盟而言，由于2025年初乌克兰天然气过 境流量停止，同期天然气进口量同比下降45%（或6.5 bcm）。此外，由于维护活动增加，挪威对欧洲其他地区的管道天然气供应同比下降4.5%（或3bcm）。 价格最初的上涨在很大程度上是由恐惧驱动的这种情况可能导致霍尔木兹海峡关闭——这是位于伊朗和马斯喀特之间，全球最关键的石油和LNG咽喉要道。对于天然气来说，更高的价格也得到了实际的生产中断和实物贸易流动由于安全担忧加剧，以色列于6月13日至25日期间关闭了利维坦和卡拉什油田的天然气生产，并暂停了向埃及和约旦的管道天然气出口，导致化肥生产减少。停火后，生产和贸易流量逐渐恢复。以伊冲突凸显了以色列与伊朗之间紧密的关系。天然气供应和粮食供应安全. 由于更广泛的制裁环境，被视为当前预测中公司LNG供应来源。 …支持价格敏感的亚洲进口市场更强的需求增长 全球天然气消耗预计将在2026年达到历史新高与此同时，随着供应基本面缓解，需求增长加速至约2%。行业和能源部门的燃气消耗预计将贡献增量天然气需求的大约一半。天然气发电需求预计到2026年将占需求增长30%，同时天然气使用住宅和商业部门预计将增长约1%，假设平均气候条件。 全球LNG供应预计将在2026年以自2019年以来的最快速度增长…… 亚洲的天然气需求预计到2026年将增长超过4%，占全球天然气需求增长的一半左右。因此，该地区的液化天然气进口预计将在2026年增长10%，在预计2025年下降之后。欧亚大陆，天然气消耗预计增长2%，而综合需求在非洲和中东预计将增长3.5%。北美洲，天然气需求预计将增长不到1%，主要由电力部门支持。在中美洲，天然气使用预计将在可再生能源产量较高的情况下略有下降。天然气需求欧洲设置为下降 2%，同时可再生能源产量也更强。然而，这一预测取决于一个异常宽泛的不确定性范围源于更广泛的地缘政治和宏观经济环境。 对于整个2025年,全球LNG供应预计将增加5.5%（或30 bcm），主要得益于北美洲主要新LNG项目的产能提升。这些项目包括Plaquemines LNG项目、Corpus Christi Stage 3扩建项目以及LNG Canada。LNG供应的增长将部分被降低俄罗斯管道天然气对欧洲的输送量. 该预测假设今年余下时间内没有通过乌克兰向俄罗斯输送管道天然气，这将使2025年俄罗斯对欧洲联盟的管道天然气供应量与2024年相比减少约13 bcm。2026年，全球液化天然气供应增长预计将加速至7%（或 40 亿立方米），这是自 2019 年以来其最大涨幅。这种增长主要是由美国、加拿大和卡塔尔的北场东扩建项目推动的，该项目预计将于 2026 年中期开始运营。俄罗斯北极液化天然气2项目is not 2025年6月，以伊朗为首的冲突加剧了价格波动 中东地区在区域和全球天然气供应安全中发挥着关键作用 预计2026年更强的LNG供应增长将缓解市场基本面 聚焦中东 一个稳定的中东对全球能源供应安全至关重要 以色列入伊朗的冲突凸显了中东地区的能源相互依存关系该地区在全球石油、天然气和化肥供应安全中的关键作用中东地区占全球石油的30%和天然气生产的18%，约占液化天然气供应量的近25%以及全球尿素出口总量的约三分之一。本特别栏目聚焦中东地区，以及以色列伊朗冲突对天然气和液化天然气市场的影响。 价格上涨主要由恐慌驱动潜在冲突升级导致霍尔木兹海峡关闭——霍尔木兹海峡是世界最重要的石油和液化天然气咽喉要道，位于伊朗和阿拉伯联合酋长国之间。 在天然气和尿素的情况下，更高的价格也获得了实际生产中断和物理关闭天然气贸易流量。由于安全问题日益严重，以色列利维坦和卡拉什油田的生产13博和6月25日并停止了对埃及和约旦的管道天然气出口，化肥生产削减生产和停火后，贸易流量逐渐恢复，LED灯被打开。在伊朗， 危机给石油、天然气和化肥价格带来了巨大的上涨压力 在南帕斯14号平台造成损坏, 减少日均攻击输出约1200万立方米（百万立方米/天）。6月24日停火后生产得以恢复。伊朗也停止了氨和尿素的生产安全据报道与冲突有关。 以色列入伊朗危机加剧了强烈的价 格波动横跨商品市场。布伦特原油期货在6月10日至20日期间上涨了18%，达到近五个月高点，为每桶79美元。与石油类似，TTF未来月份价格上涨了20%，达到每MBtu 14美元——这是自2月底以来的最高水平。亚洲现货