基金周报：国债等利息收入恢复征收增值税，指数基金Y份额规模突破15亿元

国债等利息收入恢复征收增值税，指数基金Y份额规模突破15亿元 核心观点 金融工程周报 上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指数全线下跌，中证1000、创业板指、上证综指指数收益靠前，收益分别为-0.54%、-0.74%、-0.94%，中小板指、沪深300、科创50指数收益靠后，收益分别为-1.95%、-1.75%、-1.65%。 金融工程·数量化投资 证券分析师：张欣慰证券分析师：陈梦琪021-60933159021-60375447zhangxinwei1@guosen.com.cnchenmengqi@guosen.com.cnS0980520060001S0980524070009 从成交额来看，除上证综指、沪深300、中证500外，上周主要宽基指数成交额均有所上升。行业方面，上周通信、医药、传媒收益靠前，收益分别为3.14%、2.73%、1.11%，有色金属、煤炭、综合金融收益靠后，收益分别为-4.69%、-4.56%、-3.51%。 相关研究报告 《多因子选股周报-成长因子表现出色，四大指增组合本周均跑赢基准》——2025-08-02《港股投资周报-恒生科技回调，港股精选组合年内超恒指24.56%》——2025-08-02《主动量化策略周报-小盘成长领跑，成长稳健组合年内满仓上涨35.37%》——2025-08-02《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第205期）》——2025-08-01《股指分红点位监控周报-微盘股稳健上涨，IC及IM主力合约持续深贴水》——2025-07-30 截至上周五，央行逆回购净投放资金69亿元，逆回购到期16563亿元，净公开市场投放16632亿元。不同期限的国债利率均有所下行，利差缩窄1.64BP。 上周共上报48只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括3只FOF、1只QDII，华宝港股通恒生中国(香港上市)30ETF、景顺长城恒生港股通50ETF、博时国证工业软件主题ETF、创金合信中证国有企业红利ETF等。 8月1日，首单央企天然气发电公募REITs——华夏华电清洁能源REIT在上海证券交易所成功上市。 8月1日，财政部、税务总局联合发布《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》。自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。 开放式公募基金表现。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.96%、-0.40%、-0.64%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为11.87%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为10.83%、7.20%、3.18%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.17%，量化对冲型基金收益中位数为0.17%。今年以来，指数增强基金超额中位数为3.78%，量化对冲型基金收益中位数为0.64%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金242只、目标日期基金120只、目标风险基金153只。今年以来，目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为7.95%。 基金产品发行情况。上周新成立基金28只，合计发行规模为128.33亿元，较前一周有所减少。此外，上周有34只基金首次进入发行阶段，本周将有34只基金开始发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 内容目录 相关热点回顾..........................................................................4股票市场..............................................................................5债券市场..............................................................................8可转债市场............................................................................9 开放式公募基金表现...........................................................10 普通公募基金.........................................................................10量化公募基金.........................................................................10FOF基金............................................................................11基金经理变更.........................................................................12 上周新成立基金.......................................................................13上周首发基金.........................................................................14本周待发行基金.......................................................................15 风险提示.....................................................................15 附：开放式公募基金前N名业绩明细.............................................16 图表目录 图1：个人养老金基金规模（亿元）和数量变化（截至2025.06.30）..............................5图2：主要宽指数收益率（截至2025.08.01）..................................................5图3：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2025.08.01）......................6图4：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2025.08.01）..............7图5：中信一级行业指数收益（截至2025.08.01）..............................................8图6：债券利率（截至2025.08.01）..........................................................9图7：债券利率周度变动（BP，截至2025.08.01）.............................................9图8：中证转债走势及成交额（截至2025.08.01）..............................................9图9：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数..................................................9图10：不同类别基金上周收益表现（截至2025.08.01）........................................10图11：不同类别基金本年收益表现（截至2025.08.01）........................................10图12：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2025.08.01）......................11图13：不同类别FOF权益占比（截至2025.08.01）...........................................11图14：不同类别FOF基金收益中位数（截至2025.08.01）.....................................11图15：不同类别基金周度新发规模（亿元）..................................................13 表1：上周公募基金申报情况（2025.07.28至2025.08.01）.....................................4表2：货币市场利率（截至2025.08.01）......................................................8表3：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2025.08.01）.....................................9表4：上周基金经理变更明细...............................................................12表5：上周新成立基金统计（仅展示初始份额）...............................................13表6：上周首发基金列表（仅展示初始份额，亿份）...........................................14表7：本周待发行基金列表（仅展示初始份额）...............................................15表8：周度业绩前三的普通公募基金（截至2025.08.01）.......................................16表9：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2025.08.01）...................................16表10：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2025.08.01）......................................17表11：年度业绩前三的普通公募基金（截至2025.08.01）......................................17表12：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2025.08.01）..................................18表13：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2025.08.01）......................................18 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报48只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括3只FOF、1只QDII，华宝港股通恒生中国(香港上市)30ETF、景顺长城恒生港股通50ETF、博时国证工业软件主题ETF、创金合信中证国有企业红利ETF等。 1、首单央企天然气发电公募REITs上市 8月1日，首单央企天然气发电公募REITs——华夏华电清洁能源REIT在上海证券交易所成功上市。这是我国第71单基础设施公募REITs，不仅标志着资本市场服务国家能源转型再结硕果，更成为央企盘活优质清洁能源资产、创新投融资模式的标杆案例。 二、国债等利息收入恢复征收增值税 8月1日，财政部、税务总局联合发布《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》。自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。