量化选股策略周报：指增组合本周抗跌效果显著

2025-08-02 缪铃凯财通证券苏吃吃

本周市场指数表现：截至2025-08-01，上证指数下跌0.94%，深证成指下跌1.58%，沪深300下跌1.75%，市场先升后降大部分指数收跌。医药生物、通信、传媒行业表现较好，周收益率分别为2.95%、2.54%、1.13%；煤炭、有色金属、房地产行业表现较差，周收益率分别为-4.67%、-4.62%、-3.43%。
指数增强策略：基于深度学习框架构建alpha和风险模型，打造AI体系下的低频指数增强策略，组合周度调仓，年单边换手率约5.5倍。通过组合优化勾连深度学习alpha信号与风险信号构建沪深300、中证500和中证1000指数增强组合。
沪深300指数增强组合：截至2025-08-01，今年以来沪深300指数上涨3.1%，沪深300指数增强组合上涨13.2%，超额收益10.2%；本周沪深300指数下跌1.8%，沪深300指数增强组合下跌1.4%，超额收益0.4%。
中证500指数增强组合：截至2025-08-01，今年以来中证500指数上涨8.5%，中证500指数增强组合上涨15.2%，超额收益6.7%；本周中证500指数下跌1.4%，中证500指数增强组合下跌1.3%，超额收益0.1%。
中证1000指数增强组合：截至2025-08-01，今年以来中证1000指数上涨12.0%，中证1000指数增强组合上涨22.7%，超额收益10.7%；本周中证1000指数下跌0.5%，中证1000指数增强组合下跌0.3%，超额收益0.2%。
风险提示：因子失效风险，模型失效风险，市场风格变动风险。