基金策略组合报告：组合品种调整及重点池更新

组合品种调整及重点池更新 基金市场 基金策略组合报告 投资要点 2025年07月29日 基 金重点池更新 基于持仓参考、投资理念匹配度、资产覆盖面等多重因素考量，本次基金重点池拟调入品种如下： 1）主动管理型权益类品种：长城医药产业精选A（022286）、汇添富香港优势精选A（470888）、永赢医药创新智选A（015915）、鹏华优质治理A（160611）、永赢数字经济智选A（018122）、中欧数字经济A（018993）、国泰金泰A（519020）、长江智能制造A（014339）、永赢先进制造智选A（018124）、中欧新动力A（166009）、易方达信息产业A（001513）、易方达战略新兴产业A（010391）。2）固收+品种：永赢鑫欣A（010923）、永赢逸享A（021241）、易方达增强回报A（110017）。3）纯债型品种、债券指数型品种：鹏扬利沣短债A（006829）、中金同业存单指数7天持有。4、ETF品种：数字经济ETF工银（561220）、科创综指ETF易方达（589800）、科创债ETF富国（159200）、科创债ETF鹏华（551030）。 组 合运作跟踪及调整 年初以来（截止7月28日），月报组合收益率9.48%、组合最大回撤-5.21%。积极组合收益率10.71%、组合最大回撤-5.52%。稳健组合收益率5.16%、组合最大回撤-3.30%。保守组合收益4.06%、组合最大回撤-1.77%。扣减1.5%交易费率后，年初以来（截至7月28日）月报组合收益率7.98%、积极组合收益率9.21%、稳健组合收益率3.66%、保守组合收益2.56%。对比同类型FOF产品及指数，我部 基金组合风险调整后收益有一定市场竞争力。 刘 鋆分 析师执业证书编号:S0530519090001liujun23@hnchasing.com 相关报告 1基金周报（20250714-20250718）：首批数据中心REITs研究分析2025-07-152基金周报（20250707-20250711）：科创债ETF集中发行2025-07-093基金深度报告：非美地区REITs梳理专题2025-06-23 7月末我们拟对四大基金组合进行部分品种调整优化，主要涉及AI、大消费、周期、固收+、短债以及同业存单基金。月报组合：调入易方达战略新兴产业A、广发价值核心A。积极组合：调入鹏华优质治理LOF、永赢逸享A、中金同业存单指数7天持有。稳健组合：调入万家双引擎A、渤海汇金30天滚动中短债A。保守组合：调入睿 远稳益增强30天持有A。 特别说明：组合内基金排序不分先后、无对应的组合风险等级评估、不等同于金融产品、不面向具体客户、不涉及投资者适当性区分，仅供 说明和参考。 风险提示：历史数据不代表未来数据；跟踪品种为非保本型产品，极端情况下可能出现无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外部 因素可能会造成基金市场风险，影响基金收益水平等。 内容目录 1基金重点池更新.......................................................................................................32组合运作跟踪及调整................................................................................................32.1基金组合年初以来品种调整情况......................................................................................................32.2组合市场表现简要跟踪.......................................................................................................................42.3 2025年7月末基金组合核心仓位调整.............................................................................................53特别说明与风险提示................................................................................................6 1基金重点池更新 基于持仓参考、投资理念匹配度、资产覆盖面等多重因素考量，本次基金重点池拟调入品种如下： 1）主动管理型权益类品种 长城医药产业精选A（022286）、汇添富香港优势精选A（470888）、永赢医药创新智选A（015915）、鹏华优质治理A（160611）、永赢数字经济智选A（018122）、中欧数字经济A（018993）、国泰金泰A（519020）、长江智能制造A（014339）、永赢先进制造智选A（018124）、中欧新动力A（166009）、易方达信息产业A（001513）、易方达战略新兴产业A（010391）。 2）固收+品种 永赢鑫欣A（010923）、永赢逸享A（021241）、易方达增强回报A（110017）。 3）纯债型品种、债券指数型品种 鹏扬利沣短债A（006829）、中金同业存单指数7天持有。 4、ETF品种 数字经济ETF工银（561220）、科创综指ETF易方达（589800）、科创债ETF富国（159200）、科创债ETF鹏华（551030）。 2组合运作跟踪及调整 2.1基金组合年初以来品种调整情况 2.2组合市场表现简要跟踪 年初以来（截止7月28日），月报组合收益率9.48%、组合最大回撤-5.21%。积极组合收益率10.71%、组合最大回撤-5.52%。稳健组合收益率5.16%、组合最大回撤-3.30%。保守组合收益4.06%、组合最大回撤-1.77%。 扣减1.5%交易费率后，年初以来（截至7月28日）月报组合收益率7.98%、积极组合收益率9.21%、稳健组合收益率3.66%、保守组合收益2.56%。对比同类型FOF产品及指数，我部基金组合风险调整后收益有一定市场竞争力。 特别备注：四大基金组合自2021年年初起正式运行至今，调换仓台账及模拟市场表现数据均有公开研报支撑。2025年2季度我们将四大基金组合品种及调换仓台账录入wind平台资管-组合管理模块，由于部分品种跨年度持有且累积产生收益、运行过程中对组合整体市场表现有平滑作用，此外由于场外基金和ETF当日浮盈浮亏时间有所差异，以及场外基金份额确认日期等多重因素影响，不同日期和时段提取的组合运作数据或存在一定差异。以2025年初至2025年4月30日的区间数据为例，基金组合绝对收益值差异基本在1个百分点以内、但组合最大回撤差异约有1-2个百分点。基金组合平台化运作后，后续基金组合数据将以平台输出值为准。 2.32025年7月末基金组合核心仓位调整 7月末我们拟对四大基金组合进行部分品种调整优化，主要涉及AI、大消费、周期、固收+、短债以及同业存单基金。 月报组合：调入易方达战略新兴产业A、广发价值核心A。积极组合：调入鹏华优质治理LOF、永赢逸享A、中金同业存单指数7天持有。稳健组合：调入万家双引擎A、渤海汇金30天滚动中短债A。保守组合：调入睿远稳益增强30天持有A。 3特别说明与风险提示 特别说明：组合内基金排序不分先后、无对应的组合风险等级评估、不等同于金融产品、不面向具体客户、不涉及投资者适当性区分，仅供说明和参考。 风险提示：历史数据不代表未来数据；跟踪品种为非保本型产品，极端情况下可能出现无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外部因素可能会造成基金市场风险，影响基金收益水平。 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 免责声明本报告风险等级定为R3，由财信证券股份有限公司（以下简称“本公司”）制作，本公司具有中国证监会核准的 证券投资咨询业务资格。 根据《证券期货投资者适当性管理办法》，本报告仅供本公司客户中风险评级高于R3级（含R3级）的投资者使用。本报告对于接收报告的客户而言属于高度机密，只有符合条件的客户才能使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户。本报告仅在相关法律法规许可的情况下发放，并仅为提供信息而发送，概不构成任何广告。 本报告所引用信息来源于公开资料，本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的信息、资料、建议及预测仅反映本公司于本报告公开发布当日的判断，且预测方法及结果存在一定程度局限性。在不同时期，本公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及预测不一致的报告。本公司对已发报告无更新义务，若报告中所含信息发生变化，本公司可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关，投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。本公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易，也可能涉及为该等公司提供或争取提供投资银行、财务顾问、咨询服务、金融产品等相关服务，投资者应充分考虑可能存在的利益冲突。本公司的资产管理部门、自营业务部门及其他投资业务部门可能独立作出与本报告中意见或建议不一致的投资决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经事先书面授权，任何机构和个人（包括本公司客户及员工）均不得以任何形式、任何目的对本报告进行翻版、刊发、转载、复制、发表、篡改、引用或传播，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用，请投资者谨慎使用未经授权刊载、转发或传播的本公司研究报告。经过书面授权的引用、刊载、转发，需注明出处为“财信证券股份有限公司”及发布日期等法律法规规定的相关内容，且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改。 本报告由财信证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送，任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布。任何机构和个人（包括本公司内部客户及员工）对外散发本报告的，则该机构和个人独自为此发送行为负责，本公司不因此承担任何责任并保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利。 财信证券研究发展中心 网址：stock.hnchasing.com地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层邮编：410005电话：0731-84403360传真：0731-84403438