2025年8月海外金股推荐：关注地缘和AI催化

关注地缘和AI催化——2025年8月海外金股推荐 近期重点事件： 作者 中美第三次经贸会谈在瑞典举行，关注后续谈判结果。斯德哥尔摩当地时间7月28日下午，中美双方在瑞典举行经贸会谈。这是继今年5月在瑞士日内瓦、6月在英国伦敦之后，中美双方在三个月内举行的第三场经贸会谈。此次瑞典会谈的时间点，是在8月12日中美商定的90天关税暂缓期到期之前。中美两大经济体会达成怎样的会谈成果，牵动全球目光。 分析师夏君执业证书编号：S0680519100004邮箱：xiajun@gszq.com 分析师刘玲执业证书编号：S0680524070003邮箱：liuling3@gszq.com 国务院总理李强7月16日主持召开国常会。会议指出，做强国内大循环是推动经济行稳致远的战略之举；审计整改是发挥审计监督作用的重要一环，事关政府公信力和执行力；要着眼于推动新能源汽车产业高质量发展，针对该产业领域出现的各种非理性竞争现象，坚持远近结合、综合施策，切实规范新能源汽车产业竞争秩序。 相关研究 7月26至29日，世界人工智能大会（WAIC 2025）在上海举行。相关领导出席开幕式并致辞。本届大会以“智能时代同球共济”为主题，汇聚73个国家和地区超1572位顶尖学者、产业领袖，包括12位图灵奖、菲尔兹奖、诺贝尔奖得主，共同擘画AI发展蓝图。在这场全球AI“风向标”盛会上，六联智能以“全栈AI，智联万物”为主题，系统性呈现覆盖消费端、工业端、国产化的创新成果。 1、《海外市场：关注相关政策和旺季催化——2025年7月海外金股推荐》2026-06-302、《海外市场：扰动收敛，港股再启程——2025年6月海外金股推荐》2025-06-033、《海外市场：促创新、扩消费、稳外贸——2025年5月海外金股推荐》2025-05-02 H20芯片解禁。今年4月，H20芯片被美国以国家安全为由，对包括中国在内的一些国家禁售。近期，英伟达CEO黄仁勋在北京访问期间宣布，美国政府已批准H20芯片恢复对华出口。 OpenAI正准备于8月发布下一代语言模型GPT‑5，目前处于最后测试和安全评估阶段。OpenAI CEO Sam Altman已在社交平台确认GPT‑5将于夏季推出，但尚未公布准确发布日期。GPT‑5将整合GPT系列与o3合理推理模型，实现统一多模态系统，涵盖文本、图像、音频，可能支持视频；将推出多个版本，包括主模型、GPT‑5 mini（ChatGPT和API可用）与仅限API的GPT‑5 nano；预计具备更强的推理能力、更大上下文窗口、进阶多模态处理与记忆能力。 当前配置建议： 1）关注龙头消费企业，如泡泡玛特等；2）关注AI for Science领袖企业，如晶泰控股等；3）关注成长性可期的能源企业，如中国秦发等；4）关注港股地产头部梯队企业，如绿城中国等；5）关注受益于AI发展的互联网及硬件企业，如阿里巴巴、快手、小米集团等；6）关注多场景规格升级的光学企业，如丘钛科技、瑞声科技、舜宇光学等；7）关注产品周期强势、受益于智驾趋势的新势力，如零跑汽车、小鹏汽车等。 2025年8月海外金股组合： 泡泡玛特（9992.HK）：一季度境外业务全面高增，境内线上线下齐发力。晶泰控股（2228.HK）：AI for Science全球领袖，万亿赛道启航。中国秦发（0866.HK）：资产负债表大幅改善，开启蜕变。绿城中国（03900.HK）：品质房企，拿地销售领跑行业。阿里巴巴（9988.HK）：阿里云增长提速，AI投入坚定不改。快手-W（1024.HK）：泛货架和外循环共进，看好可灵前景。小米集团-W（1810.HK）：持续成长，持续创新。丘钛科技（1478.HK）：光学规格升级，进军新兴场景。瑞声科技（2018.HK）：光学高端化、引领新终端。舜宇光学科技（2382.HK）：光学升规需求持续，策略调整巩固格局。零跑汽车（9863.HK）：销量有望节节创新高。小鹏汽车-W（9868.HK）：强势产品周期，期待G7及图灵AI智驾升级。 风险提示：海内外政策和监管环境超预期变化的风险，赛道竞争超预期的风险，地缘冲突加剧风险。 内容目录 一、近期重点事件、行情统计及当前配置建议................................................................................................31、近期重点事件...................................................................................................................................32、市场情况.........................................................................................................................................43、当前配置建议...................................................................................................................................6二、2025年8月海外金股组合......................................................................................................................71、泡泡玛特（9992.HK）：一季度境外业务全面高增，境内线上线下齐发力..............................................72、晶泰控股（2228.HK）：AI for Science全球领袖，万亿赛道启航..........................................................83、中国秦发（0866.HK）：资产负债表大幅改善，开启蜕变.....................................................................94、绿城中国（3900.HK）：品质房企，拿地销售领跑行业.......................................................................105、阿里巴巴（9988.HK）：阿里云增长提速，AI投入坚定不改...............................................................116、快手-W（1024.HK）：泛货架和外循环共进，看好可灵前景...............................................................127、小米集团-W（1810.HK）：持续成长，持续创新................................................................................138、丘钛科技（1478.HK）：光学规格升级，进军新兴场景.......................................................................149、瑞声科技（2018.HK）：光学高端化、引领新终端.............................................................................1510、舜宇光学科技（2382.HK）：光学升规需求持续，策略调整巩固格局.................................................1611、零跑汽车（9863.HK）：销量有望节节创新高..................................................................................1712、小鹏汽车-W（9868.HK）：强势产品周期，期待G7及图灵AI智驾升级............................................18风险提示...................................................................................................................................................19 图表目录 图表1：2023年以来港美股主要指数涨跌幅度.............................................................................................4图表2：近30个交易日南下资金.................................................................................................................4图表3：各板块月涨跌幅.............................................................................................................................5图表4：港股主要板块估值变化...................................................................................................................5 一、近期重点事件、行情统计及当前配置建议 1、近期重点事件 中美第三次经贸会谈在瑞典举行，关注后续谈判结果。斯德哥尔摩当地时间7月28日下午，中美双方在瑞典举行经贸会谈。这是继今年5月在瑞士日内瓦、6月在英国伦敦之后，中美双方在三个月内举行的第三场经贸会谈。此次瑞典会谈的时间点，是在8月12日中美商定的90天关税暂缓期到期之前。中美两大经济体会达成怎样的会谈成果，牵动全球目光。 国务院总理李强7月16日主持召开国常会。会议指出，做强国内大循环是推动经济行稳致远的战略之举；审计整改是发挥审计监督作用的重要一环，事关政府公信力和执行力；要着眼于推动新能源汽车产业高质量发展，针对该产业领域出现的各种非理性竞争现象，坚持远近结合、综合施策，切实规范新能源汽车产业竞争秩序。 7月26至29日，世界人工智能大会（WAIC 2025）在上海举行。相关领导出席开幕式并致辞。本届大会以“智能时代同球共济”为主题，汇聚73个国家和地区超1572位顶尖学者、产业领袖，包括12位图灵奖、菲尔兹奖、诺贝尔奖得主，共同擘画AI发展蓝图。在这场全球AI“风向标”盛会上，六联智能以“全栈AI，智联万物”为主题，系统性呈现覆盖消费端、工业端、国产化的创新成果。 H20芯片解禁。今年4月，H20芯片被美国以国家安全为由，对包括中国在内的一些国家禁售。近期，英伟达CEO黄仁勋在北京访问期间宣布，美国政府已批准H20芯片恢复对华出口。 OpenAI正准备于8月发布下一代语言模型GPT‑5，目前处于最后测试和安全评估阶段。OpenAI CEO Sam Altman已在社交平台确认GPT‑5将于夏季推出，但尚未公布准确发布日期。GPT‑5将整合GPT系列与o3