加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-07-30版)

苏格兰皇家银行 高级笔记项目，A系列 股权联结证券 风险敞口证券与 Builders FirstSource, Inc. 的普通股、D.R. Horton, Inc. 的普通股和 Toll Brothers, Inc. 的普通股中最表现不佳的部分挂钩，截止日期为 2028 年 8 月 3 日 与普通债务证券不同，这些证券不支付利息，不到期偿还固定金额的本金，并且可能根据条款自动赎回如下方所述。无论证券是否以固定赎回溢价自动赎回，还是若不自动赎回，则到期支付金额，在每种情况下都取决于相关赎回日表现最差的标的股票的收盘价。任何赎回日表现最差的标的股票是指在赎回日其收盘价相对于起始价的百分比最低的标的股票。 自动呼叫。如果任何一个行权日表现最差的标的股票的收盘价大于或等于其起始价，证券将按面值加上适用于该行权日的行权溢价自动行权。每个行权日适用的行权溢价将是以面值为基准的百分比，该百分比基于每年至少约25.00%的简单（非复利）回报率递增（在定价日确定）。有关行权日和行权溢价，请参阅下文“证券条款—行权日和行权溢价”。 到期付款金额。如果证券没有自动赎回，你将收到到期支付金额，该金额可能等于或低于面值，具体取决于最终计算日表现最差的标的股票的收盘价，如下所示： 您将收到您的证券面额若最终计算日表现最差的标的股的收盘价低于其起始价，但大于或等于其阈值价， 如果最算日表最差的的股票收价低于其价格，你将在最终计算日，最低表现标的股票的价格从其起始价格下跌，你将损失超过30%，甚至全部，你所持有的证券面额。 每个标的股票的阈值价格为其起始价格的70% 投资者可能会损失面值的大部分，或全部面值 你的证券回报将完全取决于每个到期日表现最差的标的股票。你将无法无论何种方式，都不能从表现更好的标的股票的性能中获益。因此，如果任何标的股票表现不佳，即使其他的标的股票表现良好，你也会受到不利影响。 即使适用赎回日表现最差的标的股票收盘价超出其起始价显著超过该赎回溢价所代表的百分比，任何证券的正回报也将仅限于适用的赎回溢价。您不会参与任何超出适用固定赎回溢价的标的股票的任何增值 所有证券的支付均受加拿大丰业银行（“银行”）的信用风险影响 如果今天对证券定价，银行确定的证券估计价值将在每证券880.00美元（88.000%）和910.76美元（91.076%）之间。有关更多信息，请参阅本定价补充说明中的“银行对证券的估计价值”。 证券具有复杂特征，投资证券涉及的风险不同于投资传统债务证券的风险。参见本文第P-9页开始的“选定风险考虑因素”以及随附产品说明书第PS-3页开始的“风险因素”，随附招股说明书补充文件第S-2页开始的“风险因素”以及随附招股说明书第8页。 斯科亚资本（美国）公司，我们的附属公司，将购买证券，以便分发给其他注册证券公司，包括富国证券有限责任公司（“WFS”）或直接向投资者提供证券。斯科亚资本（美国）公司或 其关联公司或代理人可在证券初始销售后，在证券做市交易中使用此价格补充说明。如果您是从斯考蒂亚资本（美国）公司或其另一关联公司或代理人购买证券，与此价格补充说明相关的最终价格补充说明可能用于做市交易。参见随附产品补充说明中的“分销补充计划（利益冲突）”。 这些证券是银行的优先无担保债务工具，因此，所有付款均存在信用风险。这些证券未根据加拿大存款保险公司法案（“CDIC法案”）或美国联邦存款保险 Corporation 或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构获得保险。 证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或否定这些证券，也未对本次定价补充文件或随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书的有效性或充分性作出认定。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。 斯科蒂亚资本（美国）公司富国证券 市场联动证券—或有下调自动赎回 风险敞口证券与 Builders FirstSource, Inc. 的普通股、D.R. Horton, Inc. 的普通股和 Toll Brothers, Inc. 的普通股中最表现不佳的部分挂钩，截止日期为 2028 年 8 月 3 日 保费：2027年6月7日2027年7月6日2027年8月5日2027年9月7日2027年10月5日2027年11月5日2027年12月6日2028年1月5日至少45.833%的票面金额至少47.917%的面额至少50.000%的面额至少52.083%的票面金额至少54.167%的面值至少56.250%的面额至少58.333%的面额面额至少60.417%至少 $1,458.33至少$1,479.17至少 $1,500.00至少 $1,520.83至少1,541.67至少$1,562.50至少 $1,583.33至少$1,604.172028年2月7日至少62.500%的面额至少 $1,625.00 市场联动证券—或有下调自动赎回 风险敞口证券与 Builders FirstSource, Inc. 的普通股、D.R. Horton, Inc. 的普通股和 Toll Brothers, Inc. 的普通股中最表现不佳的部分挂钩，截止日期为 2028 年 8 月 3 日 市场联动证券—或有下调自动赎回 风险敞口证券与 Builders FirstSource, Inc. 的普通股、D.R. Horton, Inc. 的普通股和 Toll Brothers, Inc. 的普通股中最表现不佳的部分挂钩，截止日期为 2028 年 8 月 3 日 市场联动证券—或有下调自动赎回 风险敞口证券与 Builders FirstSource, Inc. 的普通股、D.R. Horton, Inc. 的普通股和 Toll Brothers, Inc. 的普通股中最表现不佳的部分挂钩，截止日期为 2028 年 8 月 3 日 发行人和证券的补充信息 您应连同2024年11月8日发布的第WF-1号产品补充说明、2024年11月8日发布的首次公开募股补充说明书和2024年11月8日发布的首次公开募股说明书一起阅读本定价补充说明，以获取有关证券的更多信息。本定价补充说明中包含的信息在任何不同之处均取代产品补充说明、首次公开募股补充说明书和首次公开募股说明书中的信息。本定价补充说明中使用的但未定义的某些定义术语具有产品补充说明、首次公开募股补充说明书或首次公开募股说明书中规定的含义。如发生任何冲突，本定价补充说明将具有约束力。这些证券可能在几个重要方面与随附的产品补充说明、招股书补充说明和招股书中的术语有所不同。你应该仔细阅读此定价补充说明，包括其中包含的文件。 您可以通过以下方式访问美国证券交易委员会（SEC）网站www.sec.gov上的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或如果该网址已更改，则通过审阅SEC网站上的相关日期的备案文件）： • 2024年11月8日产品补充文件号WF-1：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038307/bns_424b2-21316.htm• 2024年11月8日招股说明书补充文件：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038303/bns_424b3-21311.htm• 2024年11月8日签署的招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000119312524253771/d875135d424b3.htm 此修正案第1号修订并完全取代了2025年7月30日发布的有关初步价格补充文件。 市场联动证券—或有下调自动赎回 风险敞口证券与 Builders FirstSource, Inc. 的普通股、D.R. Horton, Inc. 的普通股和 Toll Brothers, Inc. 的普通股中最表现不佳的部分挂钩，截止日期为 2028 年 8 月 3 日 证券估算价值 银行对本次定价补充说明封面所列证券的估算价值等于以下假设组成部分价值的总和：（1）与证券期限相同的固定收益债务组成部分，使用下文所述的结构化债务内部融资利率进行估值，以及（2）证券经济条款所依据的衍生工具或衍生工具。银行的估算价值不代表银行在任何时候愿意在任何二级市场（如有）买入您证券的最低价格。银行在确定其估算价值时使用的内部融资利率通常表示对本行传统固定利率债务信用利差的折价。该折价基于银行对证券融资价值的看法，以及与银行传统固定利率债务相比，证券在发行、运营和持续负债管理成本方面更高的成本等因素。欲了解更多信息，请参阅“选定风险考量——与证券估算价值及任何二级市场相关的风险——银行的估算价值并非参考本行传统固定利率债务的信用利差确定的。”证券经济条款所依据的衍生工具或衍生工具的价值是根据银行的内部定价模型得出的。该模型依赖于诸如可比衍生工具的交易市场价格等输入以及各种其他输入，其中一些是市场可观察的，并可能包括波动率、股息率、利率和其他因素，以及关于未来市场事件和/或环境的假设。因此，当证券条款根据当时的市场状况和其他相关因素及假设设定时，银行的证券估算价值即被确定。参见“选定风险考量——与证券估算价值及任何二级市场相关的风险——银行的估算价值不代表证券的未来价值且可能与他人的估计值不同。” 银行的证券估值将低于证券的原始发行价，因为与销售、结构和对冲证券相关的成本包含在证券的原始发行价中。这些成本包括支付给代理人和其他附属或非附属经销商的销售佣金，以及我们或我们的对冲提供商预计在承担对证券所承担义务的对冲风险时将实现的预期利润，和对冲我们根据证券所承担义务的估计成本。利润还包括我们对冲交易中支付和收到的金额与我们或我们的对冲提供商支付和收到的金额之间的差额的估计，该对冲交易与您的证券以及WFS的附属公司相关。我们向此类对冲提供商支付的金额基于我们向具有相似到期日的非结构化票据持有人支付的金额，但有所折扣。作为对此类支付的回报，此类对冲提供商向我们支付我们在证券项下的应付款项。由于对冲我们的义务涉及风险，并且可能受到我们无法控制的市 场力量的影响，因此此类对冲可能会产生比预期多或少 的利润，或者可能会产生损失。我们将保留在对冲我们根据证券所承担的义务中实现的任何利润。参见本定价补充中的“选定的风险考虑因素——与证券的估计价值及任何二级市场相关的风险——银行的证券估值将低于证券的原始发行价”。 市场联动证券—或有下调自动赎回 风险敞口证券与 Builders FirstSource, Inc. 的普通股、D.R. Horton, Inc. 的普通股和 Toll Brothers, Inc. 的普通股中最表现不佳的部分挂钩，截止日期为 2028 年 8 月 3 日 投资者注意事项 ￭愿意持有证券直至到期。 这些证券可能不适合以下投资者： ￭寻求流动性投资或无法或不愿持有证券至到期； ￭要求在规定到期日全额支付证券面值； 相信在每次行权日，表现最差的标的股票的收盘价将低于其起始价格； ￭ 寻求固定期限的证券； ￭不愿承担这样的风险：如果最低表现标的股票的收盘价在每个行权日低于其起始价，则其不会从证券投资中获得任何正回报； 不愿接受最终计算日表现最差的标的股票收盘价从其起始价到其结束价可能下跌超过30%的风险； ￭不愿意购买证券，其截至定价日的估算价值低于原始发行价，并且可能低至封面页中规定的较低估算价值； ￭寻求当前收入； ￭不愿承担接触基础股票的风险； ￭就证券或超出适用看涨期权溢价之外就任何或每只基础股票的上行表现寻求利息支付或敞口 寻求对由每只基础股票组成的篮子或类似投资标的的敞口，其中整体回报基于基础股票表现的组合，而非仅基于表现最差的基础股票； ￭不愿接受银行的信用风险；或 倾向于选择由信用评级相当的公司