加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-02-11版)

核心观点与关键数据

证券概述

• 证券名称：或有收入可自动赎回证券，2028年2月10日到期
• 发行方：新斯科舍省银行（BNS）
• 面值总额：11,775,000美元
• 标的资产：台湾半导体制造有限公司（台积电）美国存托凭证（TSM UN）
• 发行日期：2025年2月12日（定价日后3个营业日）
• 到期日：2028年2月10日

关键条款

• 看涨门槛价格：206.12美元（初始股价的100%）
• 下行阈值价格：123.672美元（初始股价的60%）
• 或有季度息票：27.075美元（相当于年利率10.83%）
• 确定日期：2025年至2028年，每季度一次，共11次
• 或有优惠券支付日期：2025年至2027年，每季度一次，共10次

运作机制

• 提前赎回：若标的股票在除最终确定日外的任何确定日收盘价≥看涨门槛价格，证券将自动赎回，支付金额包括本金和累计未付息票。
• 或有优惠券支付：若标的股票在确定日收盘价≥下行阈值价格，支付27.075美元的季度息票；若<下行阈值价格，则不支付。
• 到期支付：若最终股价≥下行阈值价格，支付本金+累计未付息票；若<下行阈值价格，支付金额可能低于本金的60%，甚至为零。

风险因素

• 本金损失风险：若最终股价<下行阈值价格，投资者可能损失大部分或全部投资。
• 或有优惠券不确定性：支付取决于标的股票价格，若价格持续低于阈值，可能无法获得任何息票。
• 信用风险：支付受BNS信用状况影响，若BNS违约，投资者可能无法收回投资。
• 流动性风险：证券未上市，二级市场交易有限，可能缺乏流动性。
• 新兴市场风险：标的股票发行人（台积电）为非美国公司，存在汇率和新兴市场风险。

税务影响

• 美国税务：可能被视为预付衍生合同，利息收入按普通收入纳税，存在30%医疗保险税风险。
• 加拿大税务：未由加拿大存款保险公司投保，需咨询税务顾问。

其他信息

• BNS和SCUSA可能进行对冲交易，可能影响证券价值。
• 证券不保证本金偿还，投资者需承担全部投资风险。
• 证券不参与标的股票增值，仅通过息票获得回报。