加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-02-11版)

本初步定价补充中的信息不完整 ， 可能会更改。 10, 2025初步定价补充以完成为准 ： 日期为 2 月 $自动赎回或有息票障碍票据与戴尔的 C 类普通股相关联Technologies Inc.,2026 年 3 月 23 日到期 定价补充日期为 2025 年 2 月 __ 至日期为 2023 年 12 月 20 日的招股说明书 ，招股说明书补编日期为 12 月 20 日 ，2023 年和第 1A 号产品补充May 16, 2024 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正在发行与戴尔科技集团（Dell Technologies Inc.）Class C普通股表现挂钩的自动赎回可调息障碍债券（“Notes”）。临时优惠券- 如果票据没有自动调用 ， 投资者将收到 · 在每月的利息支付日，如果基础资产在前一个利息观察日的收盘价值大于或等于票面阈值（初始基础资产价值的60%），则按年利率12.60%支付附带利息。在此期间内，您可能不会收到任何附带利息。呼叫功能- If, on any monthly Call Observation Date beginning approximately 六个月 · 在交易日期后，如果基础资产的收盘价值大于或等于看涨期权价值，票据将自动按面值的100%被召回。plus否则到期的或有息票。票据将不再付款。到期本金或有返还- 如果没有自动调用 Notes ， 并且 ·最终低值大于或等于障碍值 (初始低值的 60%价值) ， 在到期日 ， 投资者将获得其票据的本金plus特遣队Coupon otherwise due. If the Notes are not automatically called and the Final Underlier Value is低于障碍价值 ， 在到期日 ， 投资者将收到底价的股票 ， 这些股票将可能的价值远低于其票据的本金 ， 并且可能是值得的没什么.· 票据上的任何付款都受我们的信用风险影响。· 票据不会在任何证券交易所上市。尖顶:78015QQR5 投资于这些笔记涉及多种风险。请参见本定价补充材料第P-7页开始的“选定的风险考虑因素”以及附随的招股说明书、招募说明书补充材料和产品补充材料中的“风险因素”。 以下为翻译结果： none of the 证券交易所委员会（以下简称“SEC”）、任何州级证券委员会或任何其他监管机构批准或否决了这些债券，也没有对本定价补充文件的充分性和准确性进行过评估。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些债券不会由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或其下属机构提供保险。 这些票据不是不可保释的票据 ， 也不需要根据以下条款转换为我们的普通股《加拿大存款保险公司法》第 39.2 (2.3) 节。 (1)我们或我们的某个附属公司可能会就Notes的分发向其他注册的证券商支付每1,000美元本金金额最高15.00美元不等的销售折扣。某些证券商在为某些基于费用的顾问账户购买Notes后出售时，可能会放弃部分或全部承销折让或销售折扣。投资者从这些账户购买Notes的公开报价可能在每1,000美元本金金额985.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的某个附属公司可能会向与我们无关联的证券商支付每1,000美元本金金额最高6.50美元的推荐费。详见“补充发行计划（利益冲突）”部分。 The initial估计价值（以下简称“初始估计价值”）由我们根据交易日期确定，预计每1,000美元本金金额的Notes的初始估计价值将在915.34至965.34美元之间，并且将低于Notes的公开发行价格。关于Notes的最终定价补充文件将列出初始估计价值。Notes在任何时间的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，并可能低于此金额。我们将在下文详细描述初始估计价值的确定方法。 RBC 资本市场有限责任公司 可自动赎回的临时优惠券与班级相关的障碍注释C 戴尔普通股技术公司. 关键条款 本“关键术语”部分的信息受本定价补充文件以及附随的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中提供的更详细信息的制约。 发行人 ： 承销商 ：最低投资 ： 次要 ： Dell Technologies Inc. 的 C 类普通股。$1, 000 及超出其的最低面额 $1, 000加拿大皇家银行RBC Capital Markets, LLC (“RBCCM ”) (1)在交易日的弱势方的收盘价(2)初始低值的 60% (四舍五入到小数点后两位)(3)Underlier 的股份数量等于 1, 000 美元除以The Initial 从第六个优惠券观察日期开始并包括第六个优惠券观察日期 电话结算日期 ： * 如果在任何-call observation date-呼叫观察日期，票据被自动召回，那么紧随其后的-coupon payment date-息票支付日期将由RBCCM确定。 计算代理: 您的注意事项的附加条款 你应该将此定价补充文件与日期为2023年12月20日的招股说明书以及2023年12月20日发布的关于我们的高级全球中期票据系列J的相关招股说明书补充文件，以及日期为2024年5月16日的产品补充文件第1A号一并阅读。此定价补充文件连同这些文件一起包含了票据的条款，并取代所有先前或同期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或示意性定价条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、事实表、宣传册或其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述包含在或通过援引纳入本定价补充材料及下方列出的文件中。我们不对、也无法保证任何其他信息的可靠性。其他人提供的任何其他信息均与我们无关。这些文件仅在合法的情况下构成出售此处所指票据的要约，且仅在适用的情况下和在合法的管辖区域内进行。每份文件中包含的信息仅截至其日期为止当前有效。 如果本定价补充中的信息与下方列出文件中的信息有任何差异，你应该依赖本定价补充中的信息。 您应在投资前仔细考虑本定价补充材料中“选定的风险考虑事项”部分以及下方文件中“风险因素”部分提到的其他事项，因为这些Notes涉及与常规债务证券无关的风险。我们强烈建议您在投资Notes之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。 你可以在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过查看相关日期的我们在SEC网站上的备案文件来访问）： · 招股说明书日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299520 / d645671d424b3. htm· 第 1A 号产品补充 ， 日期为 2024 年 5 月 16 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000095010324006777 / dp211286_ 424b2 - ps1a. htm· 招股说明书补编日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299523 / d638227d424b3. htm 我们的美国证券交易委员会（SEC）中央索引键（CIK）为1000275。在此定价补充材料中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们公司”仅指加拿大皇家银行。 RBC 资本市场有限责任公司 P-4 可自动赎回的临时优惠券与班级相关的障碍注释C 戴尔普通股技术公司. 假设回报 以下表格和示例说明了基于初始基础资产价值的60%和附带利息票面值$10.50（每$1,000本金金额）的假设条件下的期末假设支付情况。为了表格和示例中的目的，“基础资产回报率”代表从初始基础资产价值到最终基础资产价值的价值变化百分比。以下表格和示例假设附注不会自动被召回，并未考虑可能在到期日前支付的任何附带券息。表格和示例仅用于说明目的 ， 可能不显示适用于投资者的实际回报。 —低值 30% 。示例 1 Underlier 的值从初始 Underlier 值增加到最终 次要回报 ：30%到期付款:$1, 000 + 否则到期的或有息票 = $1, 000 + $10.50 = $1, 010.50 在这个例子中 ， 到期时的付款是每 $1, 000 本金票据 $1, 010.50 。 因为最终基础资产价值大于票面阈值和障碍值，投资者将获得其笔记本金金额的全额回报。plus应计息票（Contingent Coupon）否则应支付。此例表明投资者不会参与基础资产（Underlier）的任何增值部分，这可能是非常显著的。 RBC 资本市场有限责任公司 示例 2 潜在值的值从初始潜在值减小到最终 -基础资产价值下降10%（即，最终的基础资产价值低于初始基础资产价值但高于息票门槛和障碍值）。 次要回报 ：-10%到期付款:$1, 000 + 否则到期的或有息票 = $1, 000 + $10.50 = $1, 010.50 在这个例子中 ， 到期时的付款是每 $1, 000 本金票据 $1, 010.50 。 因为最终基础资产价值大于息票阈值和障碍值，投资者将获得其笔记本金金额的全额回报。plus否则到期的临时息票。 示例 3 Underlier 的值从初始 Underlier 值减少到最终 -50% 的低值 (即, 最终低值低于优惠券阈值和障碍值) 。 次要回报 ：-50%到期付款:价值 500 美元的 Underlier 股票 因为最终基础资产价值低于障碍值，投资者将收到的基础资产份额的价值显著低于其票据在这个例子中，到期支付由面值为1,000美元的票据对应的底层资产的股份组成，其价值根据估值日的最终底层资产价值计算，为每1,000美元面值的票据500美元，代表了本金金额50%的损失。 的主要金额。零碎份额将以现金支付。此外，由于最终基础资产价值低于票面利率门槛，投资者在到期时不会收到浮动利息。 投资者在 Notes 到期时可能会损失部分或全部本金。上述表格和示例假设 Notes 不会自动赎回。然而，如果 Notes 会被自动赎回，投资者将在赎回结算日之后不再收到任何进一步的付款。P-6RBC 资本市场有限责任公司 可自动赎回的临时优惠券与班级相关的障碍注释C 戴尔普通股技术公司. 选定的风险考虑因素 购买债券涉及重大风险。我们强烈建议您在投资债券之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。以下列出了部分适用于投资债券的风险，但我们强烈建议您阅读附带的招募说明书、招募说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。您不应购买这些债券，除非您理解并能够承担投资债券的风险。 与票据条款和结构有关的风险 ·您可能会在到期时损失部分或全部本金- 如果备忘录未被自动召回且最终底层价值低于障碍值，您将获得底层资产的股份，这些股份的价值可能远低于备忘录的主要金额，并且可能毫无价值。 ·您可能不会收到任何临时优惠券——我们未必会支付任何附带利息。如果基础资产在付息观察日期的收盘价低于门槛利率，我们不会向您支付该付息观察日期对应的附带利息。如果基础资产在每个付息观察日期的收盘价都低于门槛利率，我们将不会在整个存续期间向您支付任何附带利息，您也不会获得正收益。通常情况下，这种不支付附带利息的情况与您投资的债券面临更大的本金损失风险相关。即使您的投资回报为正，也可能低于如果您购买我们的一种常规高级有息债务证券所获得的回报。 ·您将不会参与对弱势群体的任何赞赏 ， 并且债券的任何潜在回报都是有限的—the Notes的回报仅限于可能支