美国银行美股招股说明书(2025-07-30版)

本定价补充文件不完整且可能变更，与1933年证券法下的有效注册声明相关。本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书并非在任何国家或司法管辖区提供出售这些票据的邀约，且在提供此类邀约将不被允许的任何国家或司法管辖区均非邀约。 与 VanEck 金矿 ETF 中表现最差的基金相关联® 易安银信托范·埃克表现最差的或有担保的或有赎回收益票据• ®黄金矿工ETF和iShares®银信信托，到期日为2028年9月1日（“本信托”）预计将于2025年8月29日定价，并预计于2025年9月4日发行。•若未提前通知，为期约3年。 银信托（每一项为“标的”）。或有票面利率至少为每年9.50%（至少为每月0.7917%），若观察值每在适用观察日，若其起始值大于等于60.00%，且假设评注尚未被调用，则实际或有票面利率将于定价日确定。 •自2026年3月5日开始，可按我们选择每月以等于本金加上相关或有应付金额的金额赎回，若其他情况下应付。 假设笔记在到期前未被调用，如果•或者在其起始价值下跌超过40%的情况下，到到期时您的投资将面临对表现最差的底层资产价值下跌的1:1向下敞口， principal 高达100%面临风险；否则，到到期时，您将收回 principal 金额。到到期时，如果 Observation Value每在其最终观察日期上，大于或等于其起始值的60.00%。 票据上的所有款项均受票据发行人 BofA Finance LLC（“BofA Finance”或“发行人”）的信用风险以及票据担保人美国银行公司（“BAC”或“担保人”）的担保风险影响。 •笔记不会在任何证券交易所列出。 CUSIP编号09711JXQ7。 定价日时，票据的初始估计价值预计为每1,000.00美元的票据本金在920.00美元至970.00美元之间，低于下方列出的公开发行价。您笔记的实际价值在任何时候都会反映许多因素，并且无法准确预测。有关更多信息，请参阅本定价补充说明第PS-11页开始的“风险因素”以及本定价补充说明第PS-25页的“构建笔记”。 笔记与传统债务证券之间存在重要差异。笔记的潜在购买者应该考虑 “风险因素”部分中包含的信息，始于本定价补充说明的第PS-11页、随附产品补充说明的第PS-5页、随附招股说明书补充说明的第S-6页以及随附招股说明书的第7页。 没有任何证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构已批准或否定这些证券，或已确定本定价补充及随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 某些经销商将其购买的票据出售给某些收费顾问账户时，可能会放弃其部分或全部销售让步和费用(1)或佣金。投资者在这些收费顾问账户中购买票据的公开要价可能低至每1000.00美元票据面额的991.25美元。 (2)每1000.00美元票据本金保费的折扣最高可达8.75美元，导致扣除费用前，每1000.00美元票据本金的BofA Finance实收款项最低为991.25美元。 (3)除了上述承保折扣之外（如有），BofA Finance的关联公司将在将票据分配给其他已注册的证券经销商时，就票据本金每1,000.00美元支付最高5.00美元的推荐费。 销售代理 或有收入发行人可赎回收益率票据，与表现最差的VanEck黄金矿工ETF相关联® 嘉实银信托 笔记条款 嘉实银信托 观测日期，或有付款日期和认购付款日期 任何与票据相关的付款都取决于作为发行人的BOA Finance的信用风险和作为保证人的BAC的信用风险，以及基础资产的表现。票据的经济条款基于BAC的内部融资利率，即通过发行市场关联票据借入资金的利率，以及BAC的关联公司所达成的一些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部融资利率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时支付的利率。这种融资利率的差异，以及可能的承销折扣、推荐费以及下文所述的对冲相关费用（参见第PS-11页开始的“风险因素”），将降低票据对你的经济条款以及票据的初始估计价值。由于这些因素，你在定价日购买票据时支付的公开要约价格将高于票据的初始估计价值。 ®或有收入发行人可赎回收益率票据，与表现最差的VanEck黄金矿工ETF相关联®嘉实银信托 票据的初始估计价值区间载于本定价补充文件的封面页。最终定价补充文件将载明票据在定价日的初始估计价值。有关票据初始估计价值及票据结构化方面的更多信息，请参阅第PS-11页开始的“风险因素”和第PS-25页的“票据结构化”。 嘉实银信托 或有应付利息支付和赎回金额确定 上述所有付款均受发卡行美国银行财务公司（BofA Finance）的信用风险和担保行美国银行（BAC）的担保风险影响。 或有收入发行人可赎回收益率票据，与表现最差的VanEck黄金矿工ETF相关联® 嘉实银信托 总或有应付利息支付示例 下表说明了在票据存续期内，基于假设的7.917美元的或有票息支付，每1,000.00美元票面金额的票据的假设总或有票息支付，具体取决于在任意提前赎回可选日或到期前应付的或有票息支付的次数。根据标的资产的表现，在票据存续期内，您可能不会收到任何或有票息支付。 假设的到期支付概况和到期支付示例 或有收益发行人可赎回收益率票据表 下表仅用于说明目的。它假设票据到期前未兑付，并基于假设的值和显示假设的票据的收益率。该表格展示了基于最表现不佳的基础资产假设起始值为100、假设最表现不佳的基础资产票息障碍为60、假设最 表现不佳的基础资产阈值值为60、假设每1000.00美元票据本金应付非保底票息7.917美元以及最表现不佳的基础资产假设结束值范围，计算赎回金额和票据收益率的情况。您实际收到的金额和最终的回报将取决于标的物的实际起始值、票息障碍、阈值、观察值和终止值、实际或有票息支付金额，以及期票是否在到期前被赎回,并且你是否持有票据到期。以下示例未考虑投资于票据所带来的任何税务后果。 查看 Underlyings 的近期实际值，请见下文“Underlyings”部分。每个 Underlying 的最终价值将不包括由该 Underlying 的股票或份额产生的股息或其他分配所产生的收入，或适用于包含在该 Underlying 中的证券所产生的收入。此外，所有票据付款均受发行人和担保人的信用风险影响。 (3 这是最表现不佳的基础资产的假设优惠券障碍和阈值价值。) 或有收入发行可赎回收益率票据 | PS-10 或有收入发行人可赎回收益率票据，与表现最差的VanEck黄金矿工ETF相关联® 嘉实银信托 风险因素 您在票据上的投资涉及重大风险，其中许多风险不同于传统债务证券。您决定购买票据的决定应仅在仔细考虑票据投资的风险之后作出，包括下文讨论的风险，并结合您的具体情况与您的顾问商议。如果您不了解票据的重大要素或一般财务事项，那么票据不适合您投资。您应仔细阅读与票据相关的风险更详细解释，这些风险在“风险因素”部分，始于随附产品补充文件的第PS-5页、随附招股说明书补充文件的第S-6页以及随附招股说明书第7页，具体如下方第PS-30页所标识。 结构相关风险 您的投资可能遭受损失；本金不受保。凭证在到期时没有固定的本金偿还金额。如果凭证在到期前未被提前赎回，并且期末价值的公式表示为TV，则...• 或者其下方低于其阈值，在到期时，您的投资将面临1:1的下行风险，以最低表现标的资产价值的下降为代价，并且当最低表现标的资产的结束价值低于其起始价值每1%时，您将损失1%的本金。在这种情况下，您可能会损失票据中的大部分或全部投资。 您在票据上的投资回报仅限于票据期限内的或有附息付款所代表的回报，如有。您在票据上的回报仅限于票据期限内的或有票息支付，无论任何基础资产的名义价值或最终价值超出其票息障碍或初始价值多少，适用时。同 样，到期支付或选择提前赎回的金额永远不会超过本金和适用的或有票息支付的总和，无论任何基础资产的名义价值或最终价值超出其初始价值多少。在• 对比而言，直接投资于基础资产或由基础资产持有或包含的证券将使您能够获得其价值增长的任何收益。票据的任何收益将不会反映如果您实际拥有这些证券并收到其支付的股息或做出的分配所能够实现的收益。 要注说明文可提前赎回，这将限制您在要注明的整个期限内收到或有资格获得附注说明的奖券支付。在每个赎回付款日，我们可选择全部赎回您的票据，但不能部分赎回。如果票据在到期日之前被赎回，您将有权在适用的赎回付款日获得提前赎回金额，并且票据将不再支付任何其他款项。在这种情况下，您将失去在可选提前赎回日后继续接收或有付息票款的机会。如果票据在到期日之前被赎回，您可能无法投资于风险等级相似、且回报与票据相似的其他证券。即使我们不行使我们的赎回票据的选项，我们的能力• 这样做可能会对您的票据的市场价值产生不利影响。在任何此类到期日之前是否提前偿付您的票据是我们唯一的选择，并且我们可能会也可能不会出于任何原因行使其选项。由于这种可选提前赎回的可能性，您的票据的期限可能在六个月和三十六个月之间。 你可能会收不到任何或有条件的代金券支付。注释不提供任何定期固定利息支付。注释持有人不一定会在注释上收到任何或有利息支付。如果任何基础资产的名义值低于其• 在观察日存在票息障碍，则您将不会收到适用于该观察日的或有票息支付。如果在票据期限内的所有观察日中，任何标的物的观察价值均低于其票息障碍，则您在票据期限期间将不会收到任何或有票息支付，并且票据投资不会产生正回报。 您的票据回报率可能低于同等期限的常规债务证券收益率。你从票据获得的任何回报都可能小于如果你购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。作为• 结果，当您考虑如通货膨胀等影响货币时间价值的因素时，您在票据上的投资可能无法反映其全部机会成本。此外，如果票据存续期间利率上升，或有条件利息支付（如有）可能低于同等期限的常规债务证券的收益率。 或有应付利息，提前赎回金额或赎回金额，按适用情况，除在观察日外，不会反映标的资产价格的变化。在票据存续期间，除观察日外，标的物价格不会影响票据的付款。尽管有上述规定，但在持有票据期间，投资者一般应注意标的物的表现，因为标的物的表现可能会影响票据的市场价值。计算代理人将通过将每个或有利息支付期的起始值、票息障碍或阈值（适用者）仅与每个标的物的观察值或到期值进行比较来决定每个或有利息支付是否应付，并计算早期赎回金额或赎回金额（适用者）。不会考虑标的物的其他价格。因此，如果• 若到期前未进行通知且表现最差的标的的最终价值低于其阈值，即使每个标的在估值日期前的价格始终高于其阈值，您在到期时收到的金额也将少于本金。 因为笔记与基础资产中最差表现（而非平均表现）相关联，即使观察值或最终值...• 一份衍生品的值大于或等于其票息障碍值或阈值（以适用者为准）。您的笔记与表现最差的底层资产相关联，一个底层资产的价格变化可能与另一个底层资产的价格变化不相关。笔记与由底层资产组成的篮子不相关联，其中底层资产的贬值为 或有收入发行人可赎回收益率票据 | PS-11 或有收入发行人可赎回收益率票据，与表现最差的VanEck黄金矿工ETF相关联® 嘉实银信托 一个标的资产的价格在一定程度上可以由另一个标的资产的价格上涨所抵消。对于票据而言，每个标的资产的单个表现不会合并，一个标的资产价格下跌并不会被另一个标的资产价格上涨所抵消。即使一个标的资产在观察日的观察值处于或高于其票息障碍水平，如果另一个标的资产在该日的观察值低于其票息障碍水平，你也不会收到与该观察日相关的或有票息支付。此外，即使一个标的资产的最终值处于或高于其阈值，如果表现最差的标的资产的最终值低于其阈值，你将损失票据中很大一部分或全部投资。 笔记上的任何付款都受我们的信用风险和保证人的信用风险影响，我们或保证人的信用状况的任何实际或感知变化都预计会影响笔记的价值。我们的票据是