港股早晨快讯

2012-01-172025年7月30日星期三 市場回顧 ➢恒指收市守25,500點：恒指周二(29日)低開後，最多跌309點，低見25,252點，其後回升，跌幅收窄至31點，高見25,530點。恒指收跌37點或0.2%，報25,524點。大市成交2,670億元。 ➢歐美股市個別發展：據報中美本輪貿易談判陷於停滯，美股周二(29日)好淡爭持，標指及納指創高後回落，收市分別倒跌0.3%及0.4%，道指跌0.5%。歐洲股市喘穩，德法英股回升0.6%至1.0%。 中港股市短期展望 恒指上望26,000點：由於美國5月中旬押後對等關稅90天，內地上半年經濟較預期中平穩，現階段加推經濟刺激方案的意願不大，企業盈利改善有限。不過，港股大市成交活躍，風險偏好尚算積極，資金於不同板塊輪動。中美將啟動新一輪貿易談判，同時美國與更多國家達成協議，關稅戰局勢緩和，恒指料上望26,000點關口。 短期看好板塊 ➢出口股：中美貿談延續，美國與更多國家達成協議➢建材股：西藏大型水電工程開工，另外供給側改革加強➢券商股：上證走強，A+H上市熱潮持續 今日市場焦點 ➢美國聯儲局議息結果、第二季GDP、個人消費；歐元區第二季GDP；匯控(0005)、恒生(0011)、寧德(3750)、百威(1876)等業績； 宏觀焦點 ➢IMF微升今明兩年全球增長預測，料中國經濟今年增4.8%；貝桑指美中或於約90天內再次舉行貿談，延長對華關稅休戰期須特朗普批准；美商務部長指特朗普本周將就其他貿易協議作決定；李成鋼指中美同意續推動美方已暫停對等關稅24%部分；印度上季超越中國，首次成為輸美智能手機最大生產國；金管局料明年初發出首階段穩定幣牌照； 企業消息 ➢寶勝國際(3813)發盈警，料中期盈利跌44%；華能國電(0902)上半年淨利潤升23%，勝預期；創維集團(0751)發盈警，料中期稅後溢利跌50%；理想汽車(2015)第二款純電車售價32萬元人民幣起；索尼控騰訊《荒野起源》抄襲《地平線》； 外圍市況展望 美國聯儲局6月一如預期維持息口不變，會後議息聲明指出美國經濟前景面臨的不確定性已經減弱、但仍偏高。當局上調2025年至2027年核心PCE預測，主席鮑威爾表示，加徵關稅對通脹的影響可能會更加頑固，開始看到關稅的影響，預計未來數個月將出現明顯通脹。6月點陣圖顯示，當局預計今年減息兩次，減幅合共為0.5厘，與此前預測一致。不過，當局將2026年及2027年各減少一次降息預期，未來預期減息次數只有4次，合共減息1厘。這意味著，聯儲局官員對於未來通脹不確定性採取審慎態度，減息門檻提高，節奏偏向緩慢。美國正與多國進行貿易談判，部分國家取得進展，惟需時敲定最終協議，過程仍存變數。貿易戰拖慢原油需求增長，OPEC+增加供應，料限制國際油價上行空間。 宏觀焦點 ➢IMF微升今明兩年全球增長預測，料中國經濟今年增4.8%：國際貨幣基金組織(IMF)輕微上調對2025年和2026年的全球經濟增長預測，因美國8月1日加徵關稅前出現超預期的採購潮，且美國實際關稅稅率從24.4%降至17.3%，但IMF警告，全球經濟仍面臨重大風險，包括關稅稅率可能反彈、地緣政治緊張和財政赤字擴大。該組織認為，全球經濟目前顯示出韌性，但不確定性仍然很高。經濟活動結構顯示貿易扭曲，而不是真正的強勁。IMF雖然把今明兩年全球經濟增長預測上調至3%和3.1%，較今年4月預測分別上調0.2和0.1個百分點，但仍低於1月對這兩年經濟增長3.3%的預測，也低於疫情前3.7%的歷史平均水平。IMF對中國今年經濟增長預測上調0.8個百分點至4.8%，反映今年上半年經濟表現超預期，以及中美宣布貿易暫時休戰後關稅大幅降低。明年中國增長預測亦上調0.2個百分點至4.2%。該組織預計，2025年美國經濟增長1.9%，較4月預測上調0.1個百分點；2026年增速微升至2%。IMF表示，美國新出台的減稅和支出法案預計將使財政赤字增加1.5個百分點，而關稅收入約可抵消其中半數影響。IMF將歐元區2025年經濟增長預期上調0.2個百分點至1%，對2026年的預期維持在1.2%不變。IMF並預計，今年全球整體通脹率降至4.2%，明年進一步回落至3.6%，但指出美國通脹可能仍高於目標，因關稅效應將在下半年傳導至美國消費者層面。IMF首席經濟師古蘭沙(Pierre-Olivier Gourinchas)表示，全球經濟仍在遭受衝擊，而且在當前關稅水平下衝擊將持續，即便情況可能沒有那麼糟糕。古蘭沙指出，今年經濟前景受益於企業為規避關稅而進行的大規模提前採購，但這種囤貨效應難以持續，提振作用將逐漸消退，這將對今年下半年乃至2026年的經濟活動構成拖累。提前透支的需求終將反噬，這是將面臨的風險之一。此外，關稅預計將保持高位，已有跡象顯示美國消費者物價開始逐步攀升。古蘭沙稱，一個反常現象就是美元貶值，這在以往貿易衝突中未曾出現；弱勢美元正加劇對其他國家的關稅衝擊，但同時也有助於緩解金融形勢。 ➢貝桑指美中或於約90天內再次舉行貿談，延長對華關稅休戰期須特朗普批准：中美經貿團隊周二(29日)結束在瑞典斯德哥爾摩舉行的新一輪會談，雙方同意繼續推動暫緩向對方實施對等關稅措施。美國財長貝桑(Scott Bessent)會後形容，美中貿易對話廣泛、深入及非常令人滿意，兩國官員很可能在約90天內再次舉行會談。貝桑指出，在日內瓦和倫敦會談後，關於中國稀土出口的協議正在逐步完善。他預計，周三(30日)將在華盛頓與總統特朗普會面，由特朗普決定是否延長8月12日到期的關稅暫緩期。貝桑並未提及短片分享平台TikTok的未來，以及台灣官員的動向；另外表示，美國官員敦促中國將經濟模式從製造業轉向消費型。美國總統特朗普在結束蘇格蘭五天訪問返回華盛頓途中，在「空軍一號」上對記者說，貝桑向他通報了與中方會談情況，說貝桑對這次會談感覺非常好，比昨天還樂觀。 ➢美商務部長指特朗普本周將就其他貿易協議作決定：美國商務部長盧特尼克(Howard Lutnick)表示，儘管美國與中國和歐盟分別進行的會談仍在繼續，但總統特朗普本周仍將就其他貿易協議做出決定。盧特尼克接受CNBC採訪時表示，美國和歐盟官員仍在討論周日宣布框架協議後的鋼鐵和鋁關稅，以及數字服務監管問題，並稱與中國的會談也是單獨的一件事，但對於世界其他地區，將在周五之前完成所有工作。當被問及美歐協議中剩餘的不確定性時，盧特尼克表示，特朗普正在努力馬上完成任務。他表示，藥品是與歐盟協議的關鍵組成部分，因此，在歐洲國家生產的藥品將被納入15%關稅範圍。對於他們來說，將藥品納入15%的協議非常重要，因為特朗普將在未來兩周內宣布他的製藥政策，屆時數字將會更高。 ➢李成鋼指中美同意續推動美方已暫停對等關稅24%部分：中國和美國周二(29日)結束在瑞典斯德歌爾摩進行本輪貿易談判的第2天會談，儘管沒有宣布任何突破，但雙方同意推動延長5月中旬達成的90天關稅休戰協議，但並未具體說明該協議何時生效以及生效期限。據新華社報道，中國商務部國際貿易談判代表兼副部長李成鋼表示，中美雙方將繼續推動美方已暫停的對等關稅24%部分、以及中方反制措施如期展期。外電分析認為，這次會談可能為美國總統特朗普和中國國家主席習近平今年稍後的會晤鋪平道路，儘管特朗普否認他有意尋求會晤，而中國官員也未提及此事。新華社則引述李成鋼說，在過去一天半時間裏，中美雙方經貿團隊根據兩國元首6月5日通話共識，繼續發揮中美經貿磋商機制作用，就彼此關注的重大議題進行深入、坦誠、建設性的交流。路透引述李成鋼稱，雙方都意識到維持健康穩定關係的重要性，就經貿問題坦誠交換意見，雙方將繼續推動延長互惠關稅暫停期以及中方反制措施。李成鋼表示，中美雙方將持續保持溝通，會就貿易和經濟問題及時溝通。 ➢官媒指中美貿談節奏印證朝對話協商解決問題方向前行：中美兩國經貿團隊正在瑞典斯德哥爾摩展開新一輪會談，新華社發文指出，這是繼今年5月在瑞士日內瓦、6月在英國倫敦之後，中美雙方在3個月內舉行的第3場經貿會談，這樣的節奏印證雙方朝着通過對話協商解決經貿問題的正確方向穩步前行。文章表示，自5月以來，為落實兩國元首通話共識，中美通過日內瓦與倫敦經貿會談，就解決畸高關稅等問題達成共識，有效推動中美經貿緊張局勢降溫。維護中美對話勢頭，讓中美經貿關係穩下來、好起來，有利於中美、有利於世界。實踐表明，在兩國元首通話共識引領下，中美通過平等對話協商，能夠妥善管控矛盾，推動解決分歧，實現互利共贏。文章指出，隨着會談逐漸進入「深水區」，中美經貿磋商的議題會更深入，難度也在加大，需要雙方通過坦誠交流，進一步增進共識、減少誤解、加強合作。文章強調，中美經貿關係的本質是互利共贏。從日內瓦到倫敦再到斯德哥爾摩，維護來之不易的對話合作勢頭，需要雙方持續相向而行，將兩國元首重要共識轉化為具體政策和行動，為中美經貿關係進一步企穩不斷注入積極因素。 ➢人行逆回購降至4492億元人民幣，利率持平：人民銀行公布，周二(29日)以固定利率、數量招標方式開展4492億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率仍為1.4厘，投標量繼續與中標量相同。逆回購操作量雖連續下降，公開市場仍連續3日實現淨投放，周二規模2344億元。據路透統計，本周公開市場共有約1.66萬億元逆回購到期，其中周二到期2148億元。 ➢內地上半年國企利潤跌3.1%：中國財政部公布，上半年，全國國有企業利潤總額2.18萬億元(人民幣‧下同)，按年下跌3.1%。上半年，國有企業營業總收入40.75萬億元，按年減少0.2%，應交稅費3萬億元，減少0.8%。6月底，國有企業資產負債率65.2%，按年升0.3個百分點。 頁2/7 ➢網信辦啟動專項行動，整治自媒體發布不實訊息亂象：中央網信辦表示，自7月24日起在全國範圍內啟動為期2個月的「清朗·整治『自媒體』發布不實訊息」專項行動，從嚴打擊惡意蹭炒誤導公眾、多種手段歪曲事實、不做標注以假亂真、專業領域訊息不實等4類突出問題。網信辦為進一步規範自媒體訊息發布行為，按照2025年「清朗」系列專項行動總體安排，啟動專項行動。其中，惡意蹭炒誤導公眾問題方面，重點整治涉熱點輿情或公眾人物時，假冒當事人、近親屬等，通過賬號名稱、簡介等方式編造身份，蹭炒熱點，混淆視聽等。多種手段歪曲事實問題方面，重點整治利用人工智能生成合成技術，仿冒他人，或編造社會民生等領域虛假訊息，欺騙公眾；歪曲解讀關乎公眾利益的政策方針、法規文件，宣揚「即將取消」、「重大變動」等不實訊息，製造噱頭等。專項行動將從嚴規範自媒體訊息發布流程，暢通用戶投訴舉報渠道。對不經核實轉載發布不實訊息的賬號，採取站內信警示、短期禁言等處置。對仿冒熱點事件當事人，惡意編造財經、醫療等重點領域不實訊息等違規情形嚴重的賬號，從嚴採取長期禁言、關閉賬號等處置。 ➢工信部鼓勵美企投資及扎根中國：中國工信部部長李樂成表示，工信部致力於維護公平、公正、公開的市場競爭秩序，保障各類市場主體合法權益；鼓勵更多美資企業投資中國、扎根中國，積極參與中國新型工業化發展進程，實現互利共贏。李樂成在會見美中貿易全國委員會董事會代表團時稱，希望美中貿易全國委員會為中美產業合作和經貿往來健康發展創造良好條件。雙方就裝備機械、智能製造等領域進行了交流。美國賽默飛世爾、奧的斯、蘋果等企業代表參會。 ➢中國光伏行業協會澄清多晶硅傳聞：中國光伏行業協會發布澄清公告指出，近日關於光伏行業反「內捲」，特別是多晶硅方面工作的新聞，相關內容與實際情況嚴重不符。該協會在其微信公眾號上的新聞稿稱，將秉着法治化、市場化原則推進反「內捲」工作，力求盡快走出「內捲」式惡性競爭。光伏行業協會並未明確提及澄清事項的具體細節。據中國官方媒體《證券時報》引述業內多方消息稱，光伏行業協會本次澄清內容或與市場傳聞的多晶硅行業以大收小的收儲事項有關，被收購的多晶硅產能涉及信義、南玻、寶豐、潤陽、合盛硅業等多家企業。《證券時報》並引述業內人士稱，多晶硅收儲的進展還是取決於談判情況。自2025年6月底中國推動光伏行業反「內捲」