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人形机器人产业链集中亮相WAIC，看好产业技术快速迭代

机械设备 2025-07-28 - 太平洋证券 🌱

核心观点：人形机器人产业链在WAIC上集中亮相，技术快速迭代将加速产业化落地。
关键数据：
- WAIC展会规模创历届之最，展示40余款大模型、50余款AI终端、60余款智能机器人等。
- 人形机器人产业链完整呈现，特斯拉、宇树科技、智元、傅利叶等多家企业参展，展示Tesla Bot、拳击机器人等。
- 零部件产品方面，傲意科技、灵心巧手等展示指关节灵活的灵巧手，新剑、纽氏达特等展出丝杠、减速器等核心零部件。
- 工程机械方面，三一重工连续16年上榜《财富》中国500强，2024年营收同比增长6.22%，2025年一季度营收同比增长19.18%。
- 升降工作平台租赁景气度指数：6月出租率指数环比微降0.4%，同比略涨4.8%；租金价格指数环比略降2.0%，同比下降19.3%。
- 机器人领域，字节推出GR-3 VLA模型与ByteMini机器人，优必选推出Walker S2人形机器人，星动纪元发布星动L7，魔法原子发布MagicDog-W四足机器人。
- 半导体设备方面，迈为股份晶圆级混合键合设备实现批量交付。
- 光伏设备方面，王勃华上调装机预期：全球570-630GW，国内270-300GW。
重点公司公告：
- 经营活动方面，科达利、四方光电、宏华数科、杰普特等发布半年度业绩预告，业绩增长显著；汉钟精机业绩下降；东方精工与乐聚机器人签署战略合作协议；东宏股份中标1.09亿元项目；天海防务子公司签订船舶建造项目合同；科瑞技术拟增资子公司；金盾股份设立全资子公司。
- 资本运作方面，赛恩斯发布2025年限制性股票激励计划；卓郎智能延长股份回购期限至2026年4月21日。
板块行情回顾：本期机械板块上涨2.7%，在所有一级行业中排名13，细分行业看，工程机械涨幅最大，上涨6.8%；叉车跌幅最大，下跌0.1%。
风险提示：宏观经济波动，外部需求波动。