核心观点与关键数据
- 经济基本面：1-6月全国规模以上工业企业利润同比下降1.8%，营收同比增长2.5%，但利润率下降至5.15%。6月利润同比降幅扩大至4.3%，显示企业增收不增利。6月出口好转，但整体经济数据偏弱。
- 金融数据：宽货币政策下，居民及企业投资消费意愿有所好转，但6月金融数据仍显疲软。
- 市场情绪：市场期待中美贸易会谈及政治局会议利好，中央汇金增持ETF稳定预期，股指近期或有上涨可能。
- 策略建议：建议轻仓逢低买入。
期货盘面分析
- 主力合约：IF、IH、IC、IM主力合约均上涨，IF主力合约报4141.4点，IH主力合约报2814.0点，IC主力合约报6263.0点，IM主力合约报6662.0点。
- 合约价差：IF-IH、IC-IF、IM-IC等价差均扩大，显示市场分化。
- 期货持仓：IF、IH、IC、IM前20名净持仓均减少，市场情绪偏空。
- 基差：IF、IH、IC、IM主力合约基差均扩大，显示期货相对现货走强。
- 期权市场：IO平值看涨期权收盘价上涨，隐含波动率下降；看跌期权收盘价下降，隐含波动率下降。
市场数据
- A股成交额：18,293.09亿元，环比增加631.59亿元。
- 两融余额：19,670.33亿元，环比增加196.04亿元。
- 北向成交：2266.71亿元，环比减少15.43亿元。
- 逆回购：到期量-2148.0亿元，操作量+4492.0亿元。
- 主力资金：昨日-219.62亿元，今日-399.83亿元。
- MLF：续作量增加，净投放增加。
- Shibor：1.366%，环比下降0.101个百分点。
- 沪深300指数波动率：6.50%，环比上升0.01个百分点。
重点关注数据
- 7/27-7/30：中美经贸会谈。
- 7/29：美国6月JOLTs职位空缺。
- 7/30：美国7月ADP就业人数、二季度GDP、加拿大央行利率决议。
- 7/31：美联储利率决议、中国7月PMI、日本央行利率决议。
- 8/1：中国7月财新制造业PMI、美国7月非农报告、7月ISM制造业PMI。
