AIDC反内卷投资机会20250724

年字节跳动阿里腾讯AI内蒙古张家口京津冀绿电资源世纪互联东数行业供过于求、需求疲软及行业内价格战引（先进信息技术计算中年将年字节跳动阿里腾讯AI内蒙古张家口京津冀绿电资源世纪互联东数行业供过于求、需求疲软及行业内价格战引（先进信息技术计算中年将价格触底回升，特别是华需求进一步上升，蒋颖分析师推荐了几家可能从中受益年开始，随着字节跳动、阿里等巨头加年则进入第二年大规模反内卷的力度，主要体现在能耗指标的严格控制行业的发展构成重大利好，对供给端的改善产生显著影响。研发，而非倒卖。通过审核AIDC的持续性需求，行业内已达成共行业正在自发反内卷，供给优化，需求增加，长远来看价格具有 10:50巨头企业年度总包与IDC市场招标动态对话讨论了巨头企业在年度总包制定与市场招标方面的不同策略。一些企业会在年初设定全年总包，随后根据项目进展陆续签约，而拥有自建机房的巨头则会根据实际需求和芯片供应情况灵活招标，采用现货模式。此外，还提及了近期市场上已有新标开始发放，IC公司已开始投标的最新进展，以及IDC12:39 IDC价格趋势与AI芯片需求影响分析随着反滤点法律点的推进，IBC价格具有提升空间，特别是海外巨头持续涨价的趋势明显。在国内，IDC区域供需结构的影响，华北区因为巨头需求紧张，可能率先出现涨价。尽管从商业地产的视角看IDC上IDC需求的持续性和爆发性更强，尤其是与AI芯片的存储需求密切相关。AI推动AIDC需求。短期内，重点应关注需求、EBITDA和机房扩张情况；长期来看，如果AI巨头持续投入，AI需求上涨，部分区域的IDC价格必然会上涨，从而影响IDC16:18核心受益标的在A股、港股及美股的分析汇报本次会议重点讨论了在A股、港股及美股中值得投资的核心受益标的。提及的A科技、大微科技、宝信软件等；港股通关注新一网集团，其在香港市场的占有率高，客户涵盖国际与国内云服务；美股则提到了万国数据、世纪互联等，它们不仅支持国内AI发展，还布局全球AI据因其国际与国内客户结构，被视为受益于全球AI系以解答进一步问题。发言总结发言人1她，开元通信的首席分析师蒋颖，在电话会议上分享了对医疗通信行业反内卷投资机会的深入见解，特别聚焦于国内AIDC板块作为通信行业反内卷的关键赛道。蒋颖指出，自2020年下半年，国内IDC行周期，但随着巨头如字节跳动和阿里巴巴大力投资AI领域，尤其是大规模AIDC的建设和租赁，AIDC租赁需求在2022年显著增长。她强调，国家对AIDC给端并促进行业健康发展。尽管短期内可能面临价格竞争，但蒋颖预计随着需求增长和技术进步，尤其是AI需求的持续增加，AIDC的价格和估值将得到提升。她最后推荐了A和万国数据等作为受益于AIDC发展的重点标的，并对投资者表达了感谢。问答回顾发言人1问：在医疗通信行业反内卷的投资机会中，您认为哪个领域的赛道在国内尤为关键？未知发言人答：国内通信板块反内卷的主要赛道是在AIDC发言人1问：AIDC行业经历了怎样的周期变化？是什么原因使得AIDC行业在2024发言人1答：从2020年下半年开始，国内IDC行业进入供过于求的下行周期，持续四年。这主要是由于2020热情涌入赛道，叠加疫情下CPU服务器需求疲软导致的。转折点在于以字节跳动、阿里为代表的互联网巨头开始大力投入AI领域，并从2024年开始大规模建设与租赁AIDC设施，尤其是第三方租赁需求在2024长。发言人1问：目前AIDC的需求状况如何？发言人1答：目前，阿里、腾讯等科技巨头提出了大规模AIDC等北方节点，这些地方气候适宜、绿电资源丰富，适合发展超大规模AIDC未知发言人问：严格的能耗指标控制对AIDC未知发言人答：严格的能耗指标控制实际上是对AIDC用于有效投放，特别是AI领域，避免无序发展和倒卖能耗指标的现象。同时，提高了行业门槛，有助于淘汰不合格项目，推动行业格局向好，促进跨界企业的逐步退出，行业价格也将触底回升。发言人1问：对于AIDC行业的供给侧，国家有何反内卷措施？未知发言人答：国家近年来一直在加强能耗指标控制，以反内卷为目标。2025年成为行业大拐点，国家对AIDC耗指标控制的严格度达到历史新高，审批权由省发改委调整至国家发改委，并将控制范围扩大至全国，对东数西算节点的能耗指标发放更为严格。未知发言人问：目前AIDC行业是否普遍不愿意打价格战？ 价格的相关情况。价格受到价格，但实际芯片的持续提升将线性或更高程度地芯片的市值和估值。股包括光环新网、奥飞数据、润泽领域。新一网集团和万国数发展的标的。汇报完毕后，欢迎各位投资者与开元通信团队联行业因供过于求而陷入下的第三方能耗指标的加强控制被视为行业的一大转折点，有助于优化供芯片股的光环新网、奥飞数据及港股的新一网集团（数据中心）板块。年开始迎来转折点？年大量年出现爆发式增第三方租赁需求，尤其是在内蒙古张家口、京津冀。行业意味着什么？行业的利好，有助于促进行业健康发展，确保能耗指标真正能 未知发言人答：是的，目前除了国家强制的转移外，大部分AIDC公司都达成了行业共识，认为没有必要进行价格战。当前市场价格已在市场底部，巨头们对AIDC的需求持续且有爆发性，同时国家对资源管控更严，导致资源变得稀缺，所以行业内的公司都在自发减少供给竞争和价格战，转而关注供给优化和市场需求的提升。发言人1问：在看待IDC价格时应如何考虑其需求特点？未知发言人答：虽然可以从商业地产视角看IDC价格，但由于IDC作为存储AI芯片的载体，其需求的持续性和爆发性比商业地产更强烈，尤其在AI芯片不断提升的背景下，需求将呈线性增长。即使未来国产芯片上量，因其较高的工号，对AIDC的需求会更多。因此，短期更应关注需求、艾比达的增长以及机房扩张情况，长期则需持续跟踪AI巨头投入和AIAI芯片发展。发言人1问：AIDC的价格是否会有所提升？发言人1答：随着反内卷政策的推进以及海外巨头涨价现象，AIDC价格确实存在提升空间。具体到国内，价格会根据区域供需结构变化而定，华北区因巨头需求集中而紧张，可能会率先涨价。此外，由于AI芯片需求的持续性和爆发性更强，只要AI芯片持续增长，AIDC的需求也会线性提升，因此长期来看，价格上涨是可能驱动股价的关键因素之一。未知发言人问：有哪些AIDC标的值得重点布局？未知发言人答：对于A股，建议关注光环新网、奥飞数据、润泽科技、大微科技、宝信软件等；港股可关注新一网集团，美股则包括万国数据、世纪互联等。其中，新一网集团因其在国内外AIDC布局以及客户结构的多样性（既有国际云客户也有国内客户），有望在全球及国内AI发展中受益。