轻工行业周报：轻工板块上涨1.84%，本月纸业龙头发布多轮涨价函

一、市场行情回顾

• 本周轻工板块上涨1.84%，表现强于上证指数和沪深300，弱于深证成指；年初至今累计上涨7.93%，在申万一级行业中表现居中。
• 个股方面，亚振家居、菲林格尔、*ST金时年初至今累计涨幅居前，亚振家居年涨幅达269.82%；翔港科技、实丰文化、晨鸣纸业跌幅较大。

二、地产数据跟踪

• 2025年6月，国内30大中城市商品房成交面积同比下跌2.15%（环比收窄），成交套数同比提升2.18%至10.92万套。

三、行业数据跟踪

• 家居行业：TDI/MDI价格本周同比分别上涨12.90%/-12.11%，环比分别上涨10.44%/-2.65%；2025年1-5月家具制造业收入同比下跌3.90%；6月家具出口金额同比上涨0.55%；社会消费品/家具类零售额同比分别上涨4.80%/28.70%。
• 造纸行业：2025年6月纸浆、纸及其制品进口/出口数量同比分别上涨6.50%/3.90%，金额同比分别上涨2.50%/-3.70%；白板纸/白卡纸价格本周同比分别下跌12.64%/-4.73%，箱板纸/瓦楞纸价格同比分别上涨2.84%/0.36%。

四、投资建议

• 家居板块：建议关注欧派家居、索菲亚等兼具经营韧性与低估值的龙头企业，以旧换新政策或支撑业绩修复。
• 造纸板块：建议关注太阳纸业等林浆纸一体化龙头，龙头提价或带来业绩改善。
• IP潮玩板块：建议关注布鲁可，情绪消费+内销出海空间支撑长期增长。
• 新型烟草：建议关注合规生产的头部企业，监管趋严下具备优势。

五、风险提示

• 宏观经济增速放缓、原材料价格波动、汇率波动、市场竞争加剧等。