核心观点与关键数据
- 市场表现：A股主要指数集体上涨，上证指数站上3600点，沪深两市成交额小幅回落，超4300只个股上涨。行业板块普遍上涨，美容护理、有色金属板块大幅走高，银行板块逆市下跌。
- 经济基本面：二季度GDP同比增长5.2%，符合预期，但社零、固投增速大幅回落，房地产市场加速下探，进出口在中美贸易关系缓和背景下好转。
- 金融数据：6月M1、M2同比增速均加快，M2-M1剪刀差收窄，显示宽松货币政策下居民及企业投资消费意愿好转。
- 市场情绪：中美即将进行第三次贸易会谈，市场期待利好消息；中央汇金大规模增持ETF稳定市场预期，引导中长期资金入市。
- 期货盘面：股指期货主力合约普遍上涨，IC合约涨幅领先，各合约价差及跨期合约价差均扩大，前20名净持仓均增加。
研究结论
- 房地产市场拖累固投增长，但宽松货币政策成效已显现，或反映在后续经济指标中。
- 随着政治局会议临近，市场多头或提前布局。
- 中央汇金增持ETF对市场注入信心，股指中长期具备上涨潜力。
- 策略建议逢低买入。
重点关注数据
- 宏观经济：二季度GDP、社零、固投增速，6月M1、M2增速。
- 中美贸易：第三次经贸会谈。
- 资金流向：中央汇金ETF增持，两融余额、北向资金。
- 期货市场：股指期货主力合约及跨期合约价差、持仓变化。
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