核心观点与关键数据
- 美降息预期松动:近期鲍威尔被解雇传言引发市场波动,但特朗普澄清后市场逐步恢复。解雇鲍威尔难度大,法律程序复杂,特朗普更可能任命政策观点配合自己的新主席。
- 权利交接不寻常:鲍威尔任期结束之际,特朗普有机会任命新主席,热门人选包括财长贝森特、经济委员会主任凯文、美联储鸽派理事沃勒等,均公开支持降息。
- 历史借鉴:70年代尼克松施压伯恩斯降息,最终导致布雷顿森林体系瓦解和经济滞胀,政策配合需谨慎。
- 配置建议:美联储年内可能降息,9月降息可期,配置长期美债有望获收益,当前约4.4%的收益率具吸引力。
市场分析
- 港股表现:港股突破3月高点,中国二季度GDP增长超预期,6月出口增速和信贷扩张加快,中美关系向好,港股有望继续上涨。
- 板块关注:创新医药和稳定币概念板块值得留意。
ETF推荐
- 华夏恒生生物科技指数ETF:近一年收益率103.58%。
信息披露
- 分析员持牌,国信证券(香港)无财务权益关联,报告内容不构成投资建议。