美联储降息预期松动,美债迎来配置窗口
近期鲍威尔被解雇或主动辞职的传言引发市场波动,但特朗普澄清后市场逐步恢复。解雇美联储主席难度极大,需通过修改法律、国会投票等程序,特朗普更可能趁鲍威尔任期结束之际任命新主席。热门人选如财长贝森特、经济委员会主任凯文等均发表过降息论调,但继任者政策延续性存疑,降息仍需12位理事投票通过。
历史经验显示,上次“服软”导致布雷顿森林体系瓦解和经济滞胀。当前美联储年内维持独立,但降息呼声渐高,9月降息可期。配置长期美债有望获收益,即便政策落空,约4.4%的收益率仍具吸引力。
港股突破3月高点,中国二季度GDP增长超预期,6月出口增速和信贷扩张加快,中美关系向好。港股有望继续放量上涨,可关注创新医药和稳定币概念板块。华夏恒生生物科技指数ETF近一年收益率103.58%。