股指期货行情呈上涨趋势，通信和电子对沪深300指数贡献主要涨幅，医药生物和食品饮料对上证50指数贡献主要涨幅。IM基差走强，成交环比下跌，其余品种基差走弱，成交环比上涨，IC、IM维持深贴水状态。
基差策略建议继续关注跨期正套的交易机会，IC、IM多头展期建仓近月合约，空头持有远月合约。跨期套利策略上周策略净值涨跌不一，年化基差率、正套和动量因子分别亏损0.3%、盈利0.4%、持平（6倍杠杆）。跨品种套利时序合成策略上周盈利，其中盈利IC/IF、IF/IH配对贡献。近期IM/IC日线趋势比IC/IF流畅，IM/IC动量信号表现优于IC/IF。IC/IF最新信号100%仓位多IC空IF，IM/IC推荐50%仓位多IM空IC。
日度择时策略各模型上周亏损，单因子等权、OLS、XGB上周分别亏损0.1%、1.4%、0%。择时模型最新信号XGB模型看多沪深300看空其余指数。
国债期货方面，期债基差有所下行，跨期价差震荡偏强。IM基差走强、成交环比下跌，其余品种基差走弱、成交环比上涨，IC、IM维持深贴水状态。利率择时信号预测利率上行，套保品种选择无较强跨品种机会，建议选择久期接近的品种。期货择时策略信号偏多，主要看多的因子有基差因子、高频因子等。期货跨品种套利策略TS-T最新信号震荡，T-TL最新信号偏空。信用债中性策略建议选择久期接近的品种进行国债期货对冲。
商品因子方面，趋势类因子回调，期限结构类因子小幅跌，波动率类上涨，持仓类和仓单类因子小幅上涨。多数品种长期走势处于底部，近期政策消息面带动资金情绪进场后波动率有所上涨，短期内应注意趋势扭转造成的CTA策略收益回调。
跟踪策略方面，CWFT策略年化收益9.7%，夏普比率1.65，Calmar1.10，最大回撤-8.81%。C_frontnext & Short Trend策略年化收益12.3%，夏普比率1.86，Calmar1.83，最大回撤-6.72%。Long CWFT & Short CWFT策略年化收益12.9%，夏普比率1.41，Calmar0.99，最大回撤-13.07%。CS XGBoost策略年化收益7.7%，夏普比率1.29，Calmar0.57，最大回撤-13.59%。RuleBased TS Sharp-combine策略年化收益12.1%，夏普比率1.55，Calmar1.46，最大回撤-8.26%。RuleBased TS XGB-combine策略年化收益12.4%，夏普比率2.13，Calmar2.77，最大回撤-4.49%。CS strategies, EW combine策略年化收益13.7%，夏普比率1.89，Calmar1.85，最大回撤-7.38%。
基本面量化策略方面，OLS模型样本外的2020-2024年多空整体收益更高，夏普比更稳健。XGB模型样本外的2020-2024年两种策略构建方式整体收益均高且稳定。合成模型的样本外表现以多空策略为佳，2025年以来两者均能获得正收益，其中多空策略较市场中性更优。
