中国对冲基金经理A股信心指数月度报告（2024年1月）

请务必参阅正文之后的免责条款部分 请务必参阅正文之后的免责条款部分排排网评级研究中心研究报告2人空仓，与上月持平；30%仓位以下（不含30%）的管理人为1%，跟上月一样；30%-50%仓位的管理人为5%，比上月下降-2%。由统计数据看出，截止12月底，高仓位管理人进行了减仓，低仓位管理人进行了加仓，平均仓位向80%靠拢。图2：当前私募机构仓位分布情况资料来源：排排网评级研究中心图3：私募基金平均仓位走势图资料来源：排排网评级研究中心 请务必参阅正文之后的免责条款部分二、信心指数两大分类指标走势对于接下来2024年1月份行情的看法，从趋势预期信心指标来看管理人持中性态度。从增减仓指标来看，多数管理人打算维持仓位不变。具体数值来看，2024年1月A股市场趋势预期信心指标值为117.16，比上月下降-5.77%。其中5%的基金经理持极度乐观态度，比上月下降-2%；33%的基金经理持乐观态度，比上月下降-8%；54%的基金经理持中性观点，比上月上涨9%；7%的基金经理持悲观态度，和上月一样；1%的基金经理持极度悲观态度，比上月上涨1%。仓位的增减计划上，2024年A股市场1月仓位增减投资计划指标值为113.73，比上月上涨3.05%。3%的基金经理打算大幅增仓，跟上月持平。25%的基金经理打算增仓，比上月上涨5%，70%的基金经理打算维持仓位不变，比上月下降-3%，2%的基金经理打算减仓，比上月下降-2%。0%的基金经理打算大幅减仓，跟上月一样。总体而言，在对1月份的预期上，私募管理人持中性态度居多，仓位以维持不变为主。图4：趋势预期信心指标和仓位增减持指标资料来源：排排网评级研究中心 排排网评级研究中心研究报告3 请务必参阅正文之后的免责条款部分资料来源：排排网评级研究中心图6：仓位增减持指标近一年趋势变化资料来源：排排网评级研究中心 请务必参阅正文之后的免责条款部分三、行情回顾及展望2023年12月中国采购经理指数运行情况一、中国制造业采购经理指数运行情况12月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，比上月下降0.4个百分点，制造业景气水平有所回落。从企业规模看，大型企业PMI为50.0%，比上月下降0.5个百分点，位于临界点；中、小型企业PMI分别为48.7%和47.3%，比上月下降0.1和0.5个百分点，均低于临界点。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数和供应商配送时间指数高于临界点，新订单指数、原材料库存指数和从业人员指数低于临界点。生产指数为50.2%，比上月下降0.5个百分点，仍高于临界点，表明制造业生产延续扩张。新订单指数为48.7%，比上月下降0.7个百分点，表明制造业市场需求有所下降。原材料库存指数为47.7%，比上月下降0.3个百分点，表明制造业主要原材料库存量减少。从业人员指数为47.9%，比上月下降0.2个百分点，表明制造业企业用工景气度有所回落。供应商配送时间指数为50.3%，与上月持平，高于临界点，表明制造业原材料供应商交货时间继续加快。二、中国非制造业采购经理指数运行情况12月份，非制造业商务活动指数为50.4%，比上月上升0.2个百分点，高于临界点，表明非制造业扩张有所加快。分行业看，建筑业商务活动指数为56.9%，比上月上升1.9个百分点；服务业商务活动指数为49.3%，与上月持平。从行业看，邮政、电信广播电视及卫星传输服务、货币金融服务、保险等行业商务活动指数位于55.0% 排排网评级研究中心研究报告5 请务必参阅正文之后的免责条款部分排排网评级研究中心研究报告6以上较高景气区间；水上运输、资本市场服务、房地产等行业商务活动指数低于临界点。新订单指数为47.5%，比上月上升0.3个百分点，表明非制造业市场需求降幅继续收窄。分行业看，建筑业新订单指数为50.6%，比上月上升2.0个百分点；服务业新订单指数为47.0%，比上月上升0.1个百分点。投入品价格指数为49.6%，比上月下降0.2个百分点，表明非制造业企业用于经营活动的投入品价格总体水平有所下降。分行业看，建筑业投入品价格指数为51.4%，比上月下降1.7个百分点；服务业投入品价格指数为49.3%，比上月上升0.1个百分点。销售价格指数为49.3%，比上月上升1.0个百分点，表明非制造业销售价格总体水平降幅收窄。分行业看，建筑业销售价格指数为51.7%，比上月上升0.4个百分点；服务业销售价格指数为48.9%，比上月上升1.2个百分点。从业人员指数为47.1%，比上月上升0.2个百分点，表明非制造业企业用工景气度继续回升。分行业看，建筑业从业人员指数为51.7%，比上月上升3.5个百分点；服务业从业人员指数为46.3%，比上月下降0.4个百分点。业务活动预期指数为60.3%，比上月上升0.5个百分点，表明多数非制造业企业对近期市场恢复发展更加乐观。分行业看，建筑业业务活动预期指数为65.7%，比上月上升3.1个百分点；服务业业务活动预期指数为59.4%，比上月上升0.1个百分点。三、中国综合PMI产出指数运行情况12月份，综合PMI产出指数为50.3%，比上月下降0.1个百分点，高于临界点，表明我国企业生产经营活动总体保持扩张。 请务必参阅正文之后的免责条款部分指数说明排排网·中国对冲基金经理A股信心指数分值区间为[0,200],其中100为信心指数的临界值。信心指数大于100表明基金经理对未来一个月市场走势乐观，越接近200状态越乐观；信心指数小于100表明基金经理对未来一个月市场走势悲观，越接近0状态越悲观。排排网·中国对冲基金经理A股信心指数涵盖两大分类指标。基金经理对A股市场环境预期信心指标，直接反映基金经理对未来一个月市场的看法；仓位增减持投资计划指标通过仓位调整间接反映基金经理对未来市场的看法。由于基金经理仓位上的调整受到操作策略以及操作习惯的影响，我们以基金经理直接对A股市场预期看法为核心，以仓位调整计划为辅。免责条款本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述相关产品购买的依据。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 排排网评级研究中心研究报告7