1周专题：A股轻工行业55家公司发布半年报预告，业绩分化明显，32家公司净利润下滑，23家公司净利润同比增长。匠心家居、奥瑞金、中顺洁柔等公司业绩表现亮眼。
一周行情回顾：申万轻工制造和纺织服饰指数小幅上涨，分别上涨0.08%和0.24%，但跑输沪深300指数。轻工制造行业周涨幅前十分别为佳合科技、海伦钢琴、森鹰窗业等，跌幅前十分别为美克家居、奥瑞金、王子新材等。纺织服饰行业周涨幅前十分别为联发股份、奥康国际、金发拉比等，跌幅前十分别为莱绅通灵、ST起步、潮宏基等。
重点数据追踪：
- 家居：全国30大中城市商品房成交面积环比下降，住宅新开工面积、竣工面积累计同比分别下降19.6%和15.5%，商品房销售面积累计同比下降3.5%。软体家居上游TDI、MDI现货价分别上涨14.98%和0.66%。6月家具销售额同比上涨28.7%，家具及其零件出口金额同比上涨0.6%，建材家居卖场销售额同比下降8.88%。
- 包装造纸：针叶浆、阔叶浆、化机浆价格周环比分别上涨0.09%、0.29%和0.35%。废黄板纸、废书页纸、废纯报纸价格周环比分别上涨0.75%、下降0.33%和0%。白卡纸、白板纸、箱板纸、瓦楞纸价格周环比分别下降0.63%、0.81%、0.01%和0.3%。双铜纸、双胶纸价格周环比分别下降0.37%和0%。生活用纸价格周环比下降0.3%。中纤价格指数:溶解浆内盘价格指数为7700元/吨。双铜纸、双胶纸、箱板纸、白卡纸每吨毛利分别为185.63、-93.45、411.24和-434.96元/吨。青岛港、常熟港木浆库存环比分别上升0.15%和1.89%。双胶纸、铜版纸、白卡纸、生活用纸月度企业库存/社会库存环比分别上升3.42%/2.94%、3.14%/0.84%、-0.7%/-2.12%和-0.7%/-2.12%。废黄板纸月度库存天数为7天，环比上升16.67%。白板纸、箱板纸、瓦楞纸月度企业库存/社会库存环比分别上升4.37%/3.75%、10.9%/-6.66%和21.81%/-10.67%。
- 纺织服饰：中国棉花价格指数:3128B为15508元/吨，周环比上涨1.59%。Cotlook A指数为79.3美分/磅，周环比上涨0.89%。中国粘胶短纤市场价为12600元/吨，周环比持平。中国涤纶短纤市场价为6700元/吨，周环比下降0.59%。中国长绒棉价格指数:137为22420元/吨，周环比上涨0.09%。中国长绒棉价格指数:237为21740元/吨，周环比上涨0.09%。内外棉差价为888元/吨，周环比上涨5.97%。6月服装鞋帽、针、纺织品类零售额同比上涨1.9%，服装及衣着附件出口金额同比上涨1.1%。
行业重要新闻：轻工行业标准化人才支撑开发计划启动，2025中国时尚峰会举办，家具及其零件出口数据发布，白卡纸市场分析。
公司重要公告：ST晨鸣预亏，志邦家居回购注销部分限制性股票，富安娜、顾家家居预降，明月镜片实际控制人及其一致行动人减持公司股份触及1%整数倍。
投资建议：关注家居板块头部公司和成长性较高的智能家居赛道，造纸板块关注横向产品多元化、纵向林浆纸一体化的太阳纸业，包装板块关注奥瑞金等头部企业，出口板块关注交易关税情绪下错杀的出海标的。
风险提示：宏观经济增长不及预期风险，企业经营状况低于预期风险，原料价格上升风险，汇率波动风险，竞争格局加剧。
