一、审核概况
- 公开发行并上市审核：2025年1至6月，北交所受理115家企业申请，上市委通过12家，证监会注册通过7家，上市6家，融资金额19.23亿元。截至6月30日，累计受理708家，累计上市271家，终止审核244家，在审企业189家，累计融资金额530.02亿元，发行市盈率中位数17.96倍，平均数20.35倍。
- 再融资审核：截至6月30日，受理13家向特定对象发行股票申请，2家向特定对象发行可转债申请，证监会注册通过5家，5家已完成发行，累计融资金额13.50亿元，终止审核5家，在审企业5家。
二、问题解答
- 申报前业务咨询：旨在消除信息不对称，便利申报上市，不构成实质性判断或保证。咨询内容应紧扣重大问题或无先例事项，程序上应重视效率。沟通需通过北交所线上沟通系统，申请电话沟通需录音，当面沟通需全程录音录像。
- 信息披露质量把关：关注基本信息、财务信息、文件版本和格式、回复文件内容齐备性、信息披露内容齐备性和规范性等方面。保荐机构需提供《披露文件常见错误自查参考要点》并签字确认。
- 近期法律法规及配套制度关注事项：
- 新《公司法》：发行人需完成公司章程及其他内部制度的修订，调整内部监督机构。
- 《独立性准则》：审计客户属于公众利益实体时，关键审计合伙人累计任职时间不得超过五年。
- 重组审核规则和业务指引：引入“小额快速”审核机制，加大扶优力度，丰富工具储备，明确股份对价分期支付机制。
- 上市标准：北交所严格按照《北京证券交易所股票上市规则》规定的上市标准开展审核工作。
三、案例分享
- 控股股东、实际控制人存在大额负债：重点关注大额负债的形成背景及使用情况、出借人情况及潜在影响、控股股东、实际控制人的偿债风险、对董事、高级管理人员任职资格的影响。案例中，A公司控股股东、实际控制人因个人资金需要形成大额债务，可能存在利益安排，短期内无法清偿债务，对控制权稳定性及公司治理产生不利影响，已撤回发行上市申请。
四、北交所上市委会议概况
- 2025年1至6月，北交所上市委共审议12家次企业公开发行并上市申请，其中审议通过12家次，期间无暂缓审议或审议不通过情况。
五、监管速递
- 自律监管实施：2025年1至6月，针对15家申报项目中存在的信息披露违规、中介机构执业质量问题，采取公开谴责1次、出具警示函2次、口头警示10次、要求提交书面承诺8次。
- 现场督导及检查：2025年1至6月，针对在审项目开展现场督导或配合证监会派出机构开展现场检查3次。
- 监管案例通报：B公司销售模式披露不准确，保荐机构未充分尽职，北交所对其及相关人员采取口头警示并要求提交书面承诺的自律监管措施。
