2025年6月新基金发行报告（新基金受理与机构新设篇）：首批科创债ETF顺利获批，易方达销售子公司成立

重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和风险提示。分析师：汪璐执业证书编号：S0870523060005Tel：021-53686120邮箱：wanglu@shzq.com研究助理：汪雪凝执业证书编号：S0870124070002Tel：021-53686284邮箱：wangxuening@shzq.com报告日期：2025年07月16日 主要观点： 一、证监会受理基金产品概况按申请材料接受情况来看，简易程序104只，变更注册（简易）26只；其中指数基金45只，债券基金31只，混合基金21只，FOF基金15只，QDII基金8只，股票基金6只，其他基金3只，货币基金1只。总数量130只，较上月（154只）有所减少；其中FOF增加7只，股票基金和QDII基金均增加4只，债券基金增加3只，其他基金增加1只，货币基金数量不变，指数基金减少8只，混合基金减少35只。图1、2025年5月与6月基金申请情况对比（截至2025年6月30日）按审查决定情况来看，按审查决定情况来看，简易程序111只，变更注册（简易）12只；其中指数基金72只，混合基金33只，QDII基金6只，其他基金4只，股票基金3只，债券基金2只，FOF基金和货币基金0只。总数量120只，较上月（155只）有所减少；其中指数基金增加7只，QDII基金增加2只，股票基金、其他基金和货币基金数量不变，FOF减少8只，债券基金减少15只，混合基金减少21只。2884213115831债券基金FOFQDII基金其他基金货币基金5月6月变化百分比 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心45-100.0%-50.0%0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%250.0%指数基金 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心监会主席吴清表示将加快推出科创债ETF。同日，10家基金公司迅速上报科创债ETF，7月2日，首批10只ETF已顺利获批。债指数，1只追踪深AAA科创债指数，三个指数均是反映科技创新公司债整体表现的指数，但指数的选样空间和选样要求略有不同，如在信用评级方面，三个指数均要求样本的主体评级为AAA，但AAA科创债和沪AAA科创债还额外要求样本的隐含评级在AA+及以上。的高效协同，同时丰富了我国ETF市场的产品体系，有利于引导资金精准流向科技创新领域，提高资本市场对科技创新领域的支持力度。表1、AAA科创债指数基本信息序号 二、创新基金关注首批10只科创债ETF顺利获批。6月18日，在陆家嘴论坛上，证10只科创债ETF中，6只追踪AAA科创债指数，3只追踪沪AAA科创首批10只科创债ETF的迅速上报与获批，不仅体现了政策与市场指数代码指数简称 成份券交易所剩余期限要求信用评级要求 上证宽基ETF产品迎扩容。上证380指数优化和上证580指数发布后，易方达基金上报了上证380ETF及其联接基金、上证580ETF及其联接基金；此外，华夏基金也上报了上证580ETF及其联接基金。6只基金均于7月2日获批。上证380指数和上证580指数分别聚焦于上海证券交易所上市的中盘股（代表中等市值公司）和小盘股（代表较小市值公司），它们与代表超大盘的上证50指数、代表大盘的上证180指数共同构成了 上证旗舰宽基指数体系。本次产品的获批，实现了市场对上证旗舰宽基指数的场内、场外全追踪，为投资者提供了更加精细化的投资工具，可以更好地满足投资者对细分市值赛道的配置需求。表3、上证380ETF及其联接基金和上证580ETF及其联接基金基本信息序号基金名称基金公司申请材料接收日获批日说明1易方达上证380交易型开放式指数证券投资基金易方达基金2025/6/232025/7/4简易程序2易方达上证380交易型开放式指数证券投资基金联接基金易方达基金2025/6/232025/7/4简易程序3易方达上证580交易型开放式指数证券投资基金易方达基金2025/6/232025/7/4简易程序4易方达上证580交易型开放式指数证券投资基金联接基金易方达基金2025/6/232025/7/4简易程序5华夏上证580交易型开放式指数证券投资基金华夏基金2025/6/232025/7/4简易程序6华夏上证580交易型开放式指数证券投资基金联接基金华夏基金2025/6/232025/7/4简易程序来源：证监会、Wind，上海证券基金评价研究中心三、基金公司分支机构设立情况2025年1月-6月，有3家基金公司获得关于分支机构核准设立的批复，分别为易方达基金设立易方达财富管理基金销售（广州）有限公司的批复（6月），兴证全球基金设立兴证全球资产管理（新加坡）有限公司的批复（6月）和华夏基金设立北京华夏金科信息服务有限公司的批复（6月）。表4、2025年1月-6月新设立基金公司分支机构（截至2025年6月30日）序号申请人获批分支机构申请事项最新进展最新进展日期1易方达基金易方达财富管理基金销售（广州）有限公司分支机构设立获批2025/6/52兴证全球基金兴证全球资产管理（新加坡）有限公司分支机构设立获批2025/6/203华夏基金北京华夏金科信息服务有限公司分支机构设立获批2025/6/25来源：证监会、Wind，上海证券基金评价研究中心1、易方达财富管理基金销售（广州）有限公司（简称易方达财富） 证监会官网显示，易方达基金于2025年6月5日获得易方达财富管理基金销售（广州）有限公司核准设立的批复，子公司注册资本为1亿元人民币，为行业内第9家获批的基金销售子公司。根据中国基金报，易方达基金销售子公司将聚焦买方投资顾问业务。易方达基金是国内最早一批获得基金投顾业务资格的基金公司，公开数据显示，截至2024年末，易方达基金投顾已累计服务超12万个人客户及百余家机构客户，丰富的投顾业务经验为易方达基金销售子公司后续开展买方投顾业务奠定了基础。作为连接基金公司与投资者的桥梁，易方达基金销售子公司有望更好地传递投资者的财富管理诉求、推动易方达基金进行产品创新和业务协同发展。2、兴证全球资产管理（新加坡）有限公司（简称兴证全球新加坡）证监会官网显示，兴证全球基金于2025年6月20日获得兴证全球（新加坡）核准设立的批复，子公司注册资本为1000万新币，为兴证全球基金旗下第1家境外子公司。与多家基金公司将自己首家境外子公司设在香港不同，兴证全球基金的首家子公司设在新加坡，或与兴证全球基金的控股股东兴业证券已有一家香港资管子公司（兴证国际资产管理有限公司）有关，并且，兴证国际资产管理有限公司旗下一只香港互认基金（兴证国际中国核心资产基金M-CNY累积）正是由兴证全球基金担任境内代理人。兴证全球新加坡的获批，一方面有利于兴证全球基金学习先进管理经验、开发多元化产品，完善“兴业系”的全球业务布局；另一方面，也有利于增强境外投资者对境内公募基金公司的了解，推动资本市场双向开放。3、北京华夏金科信息服务有限公司（简称华夏金科）证监会官网显示，华夏基金于2025年6月25日获得华夏金科核准设立的批复，子公司注册资本为1亿元人民币，为行业内第1家获批 的基金运营子公司，业务范围为向商业银行及商业银行理财子公司的理财产品提供份额登记、估值、核算等运营服务，以及基于前述服务延伸的数据分析等相关服务。华夏基金的获批或与华夏基金深厚的运营经验以及当前的市场需求有关。华夏基金为中基协批准的私募基金业务外包服务机构，长期承担估值核算等外包服务，为子公司输出标准化运营服务奠定了基础；同时，当前正处在银行理财的净值化转型时期，叠加近年银行理财规模呈增长态势，截止2025年6月底存续规模达29.14万亿元，催生出庞大的估值核算、系统升级等运营服务需求，为华夏金科提供了广阔的市场空间。华夏金科的获批有望给华夏基金带来新的盈利增长点，也为基金行业的多元化经营提供了范例，将推动行业专业化分工程度进一步提高。四、基金公司其它重大事项变更2025年1月-6月，有3家基金公司获得关于其他重大事项变更的批复：工银瑞信基金变更持股5%以上股东的批复（2月）；博道基金变更持股5%以上股东的批复（3月）；华夏基金变更持股5%以上股东的批复（5月）。表4、2025年1月-6月基金公司其他重大事项变更情况（截至2025年6月30日）序号申请人申请事项最新进展最新进展日期1工银瑞信基金变更持股5%以上股东获批2025/2/72博道基金变更持股5%以上股东获批2025/3/133华夏基金变更持股5%以上股东获批2025/5/15来源：证监会、Wind，上海证券基金评价研究中心1、工银瑞信基金证监会官网显示，工银瑞信基金于2025年2月7日获得变更持股5%以上股东的批复。证监会对瑞士银行有限公司（UBS AG）（以下简称“瑞银”）成为工银瑞信基金持股5%以上股东，对瑞银依法承 接工银瑞信基金4,000万元人民币出资（占注册资本比例20%）无异议。本次变更源于工银瑞信基金原股东瑞士信贷银行股份有限公司（以下简称“瑞信”）被瑞银吸收合并，瑞银依法承接原瑞信持有的对工银瑞信基金20%的股权。尽管股东变动，但工银瑞信基金在公告中表示公司的中文名称及中文简称不变，而公司英文简称由“ICBCCS”变更为“ICBCUBS”，英文全称也相应变更。根据中国基金报，工银瑞信基金表示，将继续加强与双方股东协同，发挥中外方股东资源优势，进一步打造一流投资机构。2、博道基金证监会官网显示，博道基金于2025年3月13日获得变更持股5%以上股东的批复。证监会对杨梦成为博道基金持股5%以上股东，对杨梦依法受让博道基金300万元人民币出资（占注册资本比例3%）无异议。杨梦系博道基金量化投资总监兼量化投资部总经理，目前在管产品13只，多为增强指数股票基金和普通股票基金；在管规模129.36亿元，是博道基金旗下管理规模最大的基金经理。除本次受让的对博道基金3%的股权，杨梦还通过上海博道如知投资合伙企业(有限合伙)等企业间接持有对博道基金4.5%的股权，本次受让后，杨梦合计持有对博道基金7.5%的股权。杨梦变更成为博道基金持股5%以上的股东是博道基金通过员工持股激发团队活力的体现，有利于稳定公司的投研团队，契合了《推动公募基金高质量发展行动方案》中提到的“支持基金公司依法实施员工持股等长效激励措施，提升核心团队稳定性”要求，但基金公司仍需注意过度依赖单一基金经理的风险。3、华夏基金证监会官网显示，华夏基金于2025年5月15日获得变更持股5%以上股东的批复。证监会对卡塔尔控股有限责任公司（Qatar Holding LLC）（以下简称“卡塔尔控股”）成为华夏基金持股5%以上股东，对卡塔尔控股依法受让华夏基金2380万元人民币出资（占注册资本比例10%）无异议。本次变更源于天津海鹏科技咨询有限公司将原持有的对华夏基金10%的股权转让给卡塔尔控股。本次股权变更后，卡塔尔控股将成为继中信证券（62.20%）和迈凯希金融公司（27.80%）之后，华夏基金的第三大股东。根据全球主权财富基金网站（Global SWF），卡塔尔投资局是全球第八大主权基金，而卡塔尔控股正是卡塔尔投资局的全资子公司，本次股东变更有利于拓展华夏基金的国际化视野，有望为华夏基金带来先进的管理经验。 分析师承诺分析师汪璐本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。风险提示本报告中的信息均来源于已公开的资料与第三方数据，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。报告中对样本数据的抽样方法和结论，本公司保有最终解释权。本报告中的信息仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。我公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负责。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银