加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-07-16版)

Notice to Investors:
这些票据的风险远高于传统债务工具，发行人没有义务在到期时偿还本金，且票据的市场风险可能与标的资产相同。投资者应充分理解并接受投资风险，包括损失部分或全部投资的可能性。

票据条款:

• 标的资产: 百时美施贵宝公司（BMY）的普通股。
• 初始水平: 100美元。
• 转换水平: 85美元（初始水平的85%）。
• 票面利率: 9.00%至10.10%每年，按月支付。
• 到期日: 分红支付日为每月，除非在此之前触发自动赎回。
• 自动赎回: 若标的资产收盘价在任何观察日等于或高于赎回阈值（100美元），票据将被自动赎回，投资者将获得本金加当期应计利息的现金支付。

关键风险:

1. 到期损失风险: 若票据未触发自动赎回且标的资产最终价值低于转换水平，投资者将收到标的资产份额，其价值可能低于本金。
2. 潜在回报有限: 投资者的回报仅限于票面利率，不参与标的资产增值，也不享有标的资产分红或投票权。
3. 流动性风险: 票据未上市，二级市场可能缺乏流动性，投资者可能难以变现。
4. 信用风险: 票据支付依赖于发行人（加拿大丰业银行）的信用状况，若发行人违约，投资者可能损失全部投资。
5. 估值不确定性: 发行人的内部估值模型基于内部资金利率，可能高于市场其他估值，导致二级市场价格差异。

税收影响:

• 美国税务: 票据被归类为债务成分（短期利息）和看跌期权成分，税收处理复杂且不确定。
• 非美国持有人: 可能受FATCA和Section 871(m)影响，需提供税务表格以避免预扣税。

其他重要信息:

• 估值差异: 发行人的初始估值低于发行价，反映发行和结构成本及对冲成本。
• 对冲活动: 发行人和其关联方可能进行对冲交易，可能影响票据价值和投资者利益。
• 限制销售: 票据不向英国零售投资者和欧盟经济区零售投资者销售。

结论:
投资者应谨慎评估风险，确保理解票据特性，并咨询专业人士。票据的潜在回报有限，但风险较高，包括到期损失和流动性不足。投资者需接受标的资产波动带来的风险，并注意税收处理的复杂性。