加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-07-16版)

发行人：加拿大皇家银行
承销商：RBC 资本市场有限公司（RBCCM）
产品：固定息票障碍票据，与表现最差的两个标的物挂钩
标的物：Alphabet Inc.（GOOGL）的 A 类普通股和标普 500 指数（SPX）
发行日期：2025 年 7 月 21 日
到期日：2025 年 7 月 15 日
票面利率：9.30%（年利率）
固定息票：每月支付 7.75 美元/1,000 美元本金（相当于每月 0.775% 或年利率 9.30%）
障碍价值：每个标的物初始价值的 70%
初始估计价值：935.00 至 985.00 美元/1,000 美元本金
到期日支付：

• 如果表现最差的标的物最终价值大于或等于其障碍价值，则支付 1,000 美元/1,000 美元本金。
• 如果表现最差的标的物最终价值低于其障碍价值，则支付 1,000 美元 + (1,000 美元 × 表现最差的标的物回报率)。
  风险提示：
• 投资者可能损失部分或全部本金，如果表现最差的标的物最终价值低于其障碍价值。
• 票据的最终支付仅由表现最差的标的物决定，即使其他标的物表现更好。
• 投资者不会参与任何标的物的增值，潜在回报有限。
• 票据的回报可能低于同等期限的传统债务证券。
• 票据的支付受发行人信用风险影响，市场对发行人信用的看法可能影响票据的市场价值。
• 票据的最终支付基于指定日期标的物的收盘价。
• 美国联邦所得税后果不确定。
• 票据可能没有活跃的二级市场，二级市场交易可能导致重大损失。
• 票据的初始估计价值低于公开发行价格。
• 初始估计价值仅为估计值，计算日期为交易日期。
• 发行人和其附属机构的业务和交易活动可能产生利益冲突。
• RBCCM 作为计算代理人的角色可能产生利益冲突。
• 投资者对 GOOGL 股票和 SPX 指数证券没有权利。
• 票据的任何支付可能因市场中断事件而推迟。
• 反稀释保护有限，计算代理人有权进行反稀释调整。
• 重整或其他事件可能不利地影响票据的价值或导致票据加速到期。
• 对 SPX 指数的调整可能不利地影响票据的任何支付。
  结论：
  该产品具有高风险，投资者可能损失部分或全部本金。投资者应仔细阅读相关文件，并咨询投资、法律、税务和会计顾问，以了解相关风险。